Sigurnost investiranja u fondove je regulirana na više nivoa. Načini kontrole su, prema elementima sigurnosti, identični kao u zemljama gdje fondovi uspješno funkcioniraju više od 100 godina. U Hrvatskoj je preuzeta europska zakonska regulativa, UCITS regulativa.
1. Element sigurnosti
Zakonska regulativa
rad otvorenih investicijskih fondova je zakonom strogo regulirano područje
osnivanje društva za upravljanje otvorenih investicijskih fondova te upravljanje njima regulirano je Zakonom (NN, br. 16/13 ) i izmjenama (NN, br. 143/14) zakona o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom i pravilnicima.
Njihovo osnivanje i poslovanje pod stalnim je nadzorom HANFA-e (Hrvatska Agencija za nadzor financijskih usluga)
društvo za upravljanje mora upravljati otvorenim investicijskim fondovima u skladu s navedenim zakonima te ostalim podzakonskim aktima.
Detalje o dozvoljenim ulaganjima fondova i ograničenjima ulaganja fondova možete potražiti u Zakonu o otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom (NN, br. 16/13) u člancima 249. i 250, koji su izmijenjeni na način kako je to opisano u izmjenama Zakona (NN, br. 143/14) u člancima 249. do 250. f kao i u pravilniku o dozvoljenim ulaganjima i ograničenjima ulaganja fondova.
najviše 5%imovinefonda u prenosive vrijednosne papire (dionice, obveznice i instrumenti tržišta novca – dalje u tekstu vrijednosni papir) jednog izdavatelja
izuzetno može se ulagati u vrijednosne papire jednog izdavatelja više od 5% do najviše 10% imovinefonda pod uvjetom da ukupna vrijednost takvih investicija ne prelazi 40% ukupne imovine investicijskog fonda (ne odnosi se na depozite)
najviše 20%imovine fonda može se uložiti u depozite kod jedne te iste kreditne institucije
(ne uključuje se u ograničenje od 40%) iznimno najviše 35%imovine fonda može biti uloženo u vrijednosne papire čiji je izdavatelj ili za koje jamči RH ili jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave RH, druga država članica ili jedinica lokalne i područne (regionalne) samouprave države članice, treća država ili javno međunarodno tijelo kojemu pripadaju jedna ili više država članica
(ne uključuje se u ograničenje od 40%) iznimno najviše 25%imovinefonda može biti uloženo u pokrivene obveznice koje izdaju kreditneinstitucije koje imaju registrirano sjedište u RH ili drugoj državi članici. Ako je više od 5% neto vrijednosti imovine fonda uloženo u takve obveznice jednog izdavatelja, ukupna vrijednost takvih ulaganja koja čine više od 5% neto vrijednosti imovine fonda ne smije prijeći 80% neto vrijednosti imovine fonda
najviše 20%imovinefonda može biti uloženo u vrijednosne papire čiji su izdavatelji osobe koje čine povezana društva.
Ako fond ulaže u vrijednosne papire (npr. dionice) raznih poduzeća pojedinačni do 5% imovine fonda (ili manje), može na taj način ulagati sredstva bez ograničenja ali u skladu s prospektom fonda.
Diverzifikacija odnosno raspršenost imovine
Diverzifikacija je, uz stručnost i iskustvo upravljača, jedna od najvećih prednosti investicijskih fondova. Poznata uzrečica je da se nikad ne drže sva jaja u jednoj košari, što je glavna značajka fondova koji investiraju:
u veliki broj različitih vrijednosnih papira (dionice poduzeća, obveznice…)
u različite gospodarske grane
u različitim geografskim područjima.
2. Element sigurnosti
Kontroliranje i nadzor poslovanja, primjenjivanje gore navedenih zakona
Depozitar - Depozitna banka
cjelokupna imovina fonda je pod svakodnevnim nadzorom depozitara
u slučaju stečaja depozitara i/ili Društva za upravljanje, imovina fonda ne pripada stečajnoj masi, jer zakonodavac određuje da se imovina fonda vodi na posebnim računima iz kojih banka/Društvo ne smije te ne može namiriti nikakva potraživanja vezana uz stečaj
u slučaju stečaja banke imovina fonda prenosi se na drugu banku..
Svrha depozitara:
Depozitar osigurava izdvojeno vođenje računa za imovinu fonda i odvojeno vođenje imovine svakog pojedinog fonda od imovine ostalih fondova, imovine depozitara i drugih klijenata depozitara te društva za upravljanje
osigurava da novčana sredstva od otkupa udjela fondu (isplata ulagača) budu odmah uplaćena na poseban račun fonda (pohrana i evidencija zasebne imovine fonda)
isplaćuje ulagačima novac od otkupa (prodaje) udjela
zaprima uplate ulagača i svih prihoda i drugih prava dospjelih u korist fonda
svakodnevno i potvrđuje da je izračun vrijednosti imovine fonda te cijena udjela u fondu obavljen u skladu s usvojenim računovodstvenim politikama, odnosno metodologijama vrednovanja, zakonom, propisima, važećim propisima te prospektom fonda
osiguravanje da se kupnja (izdavanje), prodaja (otkup) i isplata udjela obavljaju u skladu s zakonom i svim važećim propisima
izvršava naloge Društva vezane s transakcijama financijskim instrumentima (kupnja i prodaja vrijednosnih papira) i drugom imovinom koja čini portfelj fonda, pod uvjetom da nisu u suprotnosti sa zakonom, propisima i prospektom fonda
kontrolira da se imovina fonda ulaže u skladu s ciljevima ulaganja i odredbama prospekta, zakona, podzakonskih propisa i drugih važećih propisa
osigurava da se prihodi fonda koriste u skladu sa zakonom, podzakonskim propisima i prospektom, te da su troškovi koje plaća fond u skladu s uvjetima iz prospekta, Zakonom, podzakonskim propisima, i drugim propisima,
prijavljuje HANFI svako ozbiljnije ili teže kršenje zakona i podzakonskih propisa od strane društva za upravljanje
revizorima i drugim osobama ovlaštenima za obavljanje uvida, uključujući HANFU, omogućuje pristup i razmjenjuje informacije o podacima i računima vezanim uz fond i njegovu imovinu
prema ugovoru s društvom depozitar obračunava godišnju naknadu za svoje usluge.
Društvo za upravljanje investicijskim fondovima
dobiva odobrenje za početak poslovanja od HANFE
bavi se isključivo djelatnošću upravljanja fondovima
nije vlasnik imovine uložene u fondove već upravlja imovinom fonda
za svaki fond posjeduje prospekt i pravila fonda a koje prethodno mora odobriti HANFA
ima pravo da ulagaču sukladno prospektu zaračuna naknade (ulazna naknada, izlazna naknada, upravljačka naknada)
ima cilj ostvariti što veći prinos uz što manji rizik, odnosno što bolje upravljati fondom
u slučaju prestanka rada (npr. stečaja društva za upravljanje) ne može oštetiti ulagača jer depozitar fondu dodjeljuje drugog upravljača ili pokreće likvidaciju fonda (likvidacija=rasprodaja imovine i isplata ulagača)
prema zakonu mora imati odvojenu imovina društva od imovine fonda radi sigurnosti imovine ulagača
u slučaju da prekrši zakon, HANFA ima pravo oduzeti mu dozvolu za upravljanje fondom te upravljanje fonda povjeriti drugom društvu, kako bi osigurala nesmetano upravljanje imovinom fonda.
3. Element sigurnosti
Kontroliranje poslovanja Depozitne banke i Društva za upravljanje vrši Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga – HANFA ( www.hanfa.hr )
osnovana je prema Zakonu o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (NN. 140/05). više
HANFA je stalna te neovisna pravna osoba
HANFA je osnovana radi nadzora hrvatskog tržišta kapitala, a njezine su obveze i javne ovlasti utvrđene Zakonom
u obavljanju poslova HANFA je samostalna i neovisna, a odgovorna je Hrvatskom državnom saboru koji predlaže, imenuje i potvrđuje članove uprave i nadzora.
Zadaci HANFA-e vezani za investicijske fondove su:
izdavanje dozvola Društvima za upravljanje za obavljanje njihovom djelatnošću, tj. upravljanje investicijskim fondovima
izdavanje dozvole društvima za upravljanje pojedinim investicijskim fondom
kontrola društava o ispunjenju propisnih uvjeta za Upravu te članove nadzornog odbora
kontrola te čuvanje izvješća o poslovanju društva i fondova
praćenje poslovanja društva prema dnevnim, mjesečnim, tromjesečnim, polugodišnjim i godišnjim izvješćima
kompletni nadzor poslovanja društava i fondova koje društva upravljaju, te sankcioniranje prekršaja.
Nezavisni revizor:
Revizijsko društvo nakon zaključivanja poslovne godine pregledava poslovanje svakog fonda i društva. Njegova uloga je da prosudi i da se pismeno očituje o usklađenosti poslovanja s zakonom.
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, a koja se odnosi na sve fondove osim fonda InterCapital Bond. Sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom.
Umanjuje se naknada za upravljanje do 31.05.2019. Umanjena naknada umjesto 1,30% iznosi 0,35%.
Za PBZ Short term bond u tijeku je i akcija oslobađanja od izlazne naknade. Za sve udjele kupljene do 31.05.2019., zaključno do 16:00, izlazna naknada (0,50 posto) će se naplatiti samo za ulaganja kraća od 1 mjesec (inače 3 mjeseca).
PBZ Short term bond fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela
