- 09.02.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar prošloga tjedna oslabio prema košarici...
- 09.02.2025 TJEDNI PREGLED: Wall Street pao drugi tjedan zaredom, europs...
- 10.02.2025 TJEDNI PREGLED: Većina investicijskih fondova s pozitivnim t...
- 10.02.2025 ZSE DANAS: Crobexi zeleni na početku tjedna, ZABA u fokusu
- 10.02.2025 Nova akvizicija Končara EI
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 24.01.2025 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2024. godinu
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 18.12.2024 Erste Asset Management preuzima dio fondovskog poslovanja InterCapitala
- 10.02.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 10.02.2025. - OTP Invest
- 04.02.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 03.02.2025. - OTP Invest
- 03.02.2025 Tehnička analiza - S&P 500 ETF i nafta
- 30.01.2025 Inflacija je napuhivanje novca, kredita i državnih troškova
- 27.01.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 27.01.2025. - OTP Invest
- 12.02.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 12.02.2025 Fond HPB Bond Plus preimenovan u HPB Plus
- 11.02.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 11.02.2025 MIROVINCI TJEDNO: Dobar tjedan za većinu mirovinskih fondova
- 10.02.2025 TJEDNI PREGLED: Većina investicijskih fondova s pozitivnim tjednim rezultatom
- 13.02.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze dosegnule nove rekordne razine
- 13.02.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon jučerašnjeg rasta
- 13.02.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Azijski indeksi porasli, dolar oslabio
- 13.02.2025 WALL STREET: Inflacija u SAD-u porasla, indeksi korigirani
- 12.02.2025 Cijene nafte pale na 76 dolara, u fokusu američka potražnja
- 11.02.2025 Skok prihoda TUI-ja na kraju 2024.
- 11.02.2025 Unicredit grupa lani ostvarila 9,3 milijarde eura neto dobiti
- 10.02.2025 Zaba lani s dobiti od 450 milijuna eura, istom kao i godinu ranije
- 05.02.2025 2024. predstavlja najbolju godinu ikad za Intesu Sanpaolo
- 05.02.2025 Norveški energetski div s manjim prihodom u četvrtom tromjesečju
- 13.02.2025 Inflacija u SAD-u blago ubrzala i početkom 2025.
- 12.02.2025 Francuski proizvođač čelika traži od EU-a zaštitu od prekomjernog uvoza
- 12.02.2025 EU propisima o zalihama podiže cijene plina, trgovci kalkuliraju
- 12.02.2025 Vukovarski turistički iskorak u svim segmentima
- 12.02.2025 United Grupa prodaje telekome izvan EU-a; Telemach Hrvatska ostaje dio grupe
INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT D.O.O.Objavljeno: 31.10.2017

Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - rujan 2017.
Podijeli sadržaj: | ||||
Rujan je bio iznimno aktivan mjesec u pogledu informacija bitnih za kretanja na obvezničkim tržištima koje su obilježile odluke monetarnih vlasti Eurozone i SAD-a. U Eurozoni je od strane ECB-a najavljeno smanjenje iznosa otkupa državnih vrijednosnica kroz QE program, počevši od siječnja 2018. Najava navedene restriktivne akcije te parlamentarni izbori u Njemačkoj koji su zakomplicirali situaciju oko sastavljanja većine utjecali su na rast prinosa njemačkih državnih obveznica. S druge strane Atlantika svjedočili smo poboljšanim inflacijskim očekivanjima što je poduprlo argumente članova FOMC-a o tranzicijskoj fazi niske inflacije. Američki indikator inflacije koji je pokazao vrijednost iznad očekivane, utjecao je na povećanje vjerojatnosti trećeg dizanja FFR stope ove godine previđenog za sastanak FOMC-a u prosincu. Također, zakazan je početak smanjenja bilance FED-a.
Svi navedeni događaji utjecali su na povećanje prinosa na desetogodišnji Treasury s rekordno niskog 2,04% zabilježenog 07.09.2017. na 2,33% zabilježenog zadnji dan rujna. U isto vrijeme, hrvatski eurobondovi nisu zabilježili povećanje prinosa u istoj mjeri što je rezultiralo značajnijim smanjenjem spread-a do rekordno niskih razina u odnosu na benchmark izdanja. Rekordno niski spread-ovi hrvatskih inozemnih izdanja rezultat su solidnih makroekonomskih pokazatelja i prije svega stabilne fiskalne pozicije kao vrlo bitne determinante pristupa Eurozoni. Jedan od poticaja smanjenju spread-a bio je i pozitivan sentiment vezan za reviziju kreditnog rejtinga RH od strane S&P rejting agencije koja je izglede sa stabilnih unaprijedila na pozitivne, a pri idućim revizijama kreditnog rejtinga za očekivati je povećanje na „investicijsku razinu". Na dan 30.09.2017 zabilježeni prinos na eurobondove najduljih dospijeća iznosio je 2,38% za CROATIA 2027 EUR i 3,44% za CROATIA 2024 USD.
InterCapital Bond fond je u rujnu zabilježio rast prinosa od 0,62% dok je zabilježeni prinos od početka 2017. godine 4,05%. Na dobar performanse fonda u rujnu najviše je utjecao rast cijena RH lokalnih izdanja, osobito obveznica najduljih dospijeća te rast cijena RH EUR eurobond izdanja koje smo u međuvremenu dodatno dokupljivali (eurske eurobondova s dospijećem 2025. i 2027.). Također smo tijekom mjeseca iskoristili korekciju cijena dolarskih RH eurobondova da bi se dodatno pozicionirali u tom dijelu portfelja. Ovim akcijama povećali smo duracija fonda s 4,0 na 4,2 koliko iznosi na kraju mjeseca rujna. Neutralizirali smo valutnu izloženost HRK što se pokazao kao dobra odluka uslijed snažne i za ovaj dio godine još preuranjene deprecijacije HRK. U narednom periodu ne isključujemo daljnje sužavanje spread-a hrvatskih, ali i eurobondova regije koji su nam u sferi interesa s obzirom na strategiju daljnje diverzifikacije portfelja.
InterCapital Income Plus - mješoviti fond
Fond InterCapital Income Plus je u rujnu zabilježio rast prinosa od 0,95% dok je prinos od početka godine 4,94%. Za fond smo tijekom rujna dokupljivali RH eurobond izdanja preciznije CROATIA 2021 USD i CROATIA 2027 EUR. Nastavili smo s najavljenom strategijom povećanja izloženosti regionalnom dioničkom tržištu, prije svega hrvatskom i slovenskom tržištu, dokupljivanjem pozicija vodeći se kriterijem da se radilo o najlikvidnijim te dividendnim dionicama. Trenutna izloženost dioničkom tržištu iznosi 14,70% NAV-a od čega se 8,46% NAV-a odnosi na izloženost regionalnom dioničkom tržištu dok se 4,04% NAV-a i 2,19% NAV-a odnosi na izloženost globalnim dioničkim indeksima DAX i S&P500. Glavnina NAV-a uložena je u državne obveznice RH čak 87,83%.
Tijekom mjeseca smo pratili odluke centralnih banaka ECB-a i FED-a s obzirom da smo očekivali bitne vijesti vezano za daljnji tijek provođenja monetarnih politika. U Eurozoni je od strane ECB-a najavljeno smanjenje iznosa otkupa državnih vrijednosnica kroz QE program, počevši od siječnja 2018. S druge strane Atlantika svjedočili smo poboljšanim inflacijskim očekivanjima, pri čemu je američki indikator inflacije pokazao vrijednost iznad očekivane i time utjecao na povećanje vjerojatnosti trećeg dizanja FFR stope ove godine previđenog za sastanak FOMC-a u prosincu. Također, zakazan je početak smanjenja bilance FED-a. U isto vrijeme, hrvatski eurobondovi nisu zabilježili povećanje prinosa u istoj mjeri što je rezultiralo značajnijim smanjenjem spread-a do rekordno niskih razina u odnosu na benchmark izdanja. Rekordno niski spread-ovi hrvatskih inozemnih izdanja rezultat su solidnih makroekonomskih pokazatelja i prije svega stabilne fiskalne pozicije kao vrlo bitne determinante pristupa Eurozoni. Jedan od poticaja smanjenju spread-a bio je i pozitivan sentiment vezan za revizije kreditnog rejtinga RH od strane S&P rejting agencije koja je izglede sa stabilnih unaprijedila na pozitivne, a pri idućim revizijama kreditnog rejtinga za očekivati je povećanje na „investicijsku razinu".
U narednom periodu nastavljamo pažljivo pratiti odluke vezane uz monetarne politike FED-a i ECB-a kao smjernice za pozicioniranje portfelja.
InterCapital SEE Equity - dionički fond
Smanjena izloženost InterCapital SEE Equity fonda dioničkom tržištu tijekom rujna pokazala se povoljnom, budući da su na taj način ograničeni gubici u nepovoljnom okruženju. Naime, Fond je u proteklom mjesecu izgubio 2,57%, gotovo jednako kao i benchmark indeks (-2,48%) unatoč drugačijoj strukturi portfelja. Najveći uzrok ovakvoj izvedbi leži u Hrvatskoj, gdje je Crobex u eurima potonuo za 5,29%.
Moramo priznati da su nas ovakva kretanja pomalo iznenadila, budući da ne vidimo nikakve fundamentalne razloge koji bi opravdali ovako oštar pad cijene na pojedinim imenima. Naprotiv, od većine njih očekujemo iskazivanje vrlo dobrih rezultata za prvih devet mjeseci, a samim time vjerujemo u oporavak te smo upravo zato dio imovine preselili iz Rumunjske u Hrvatsku. U Rumunjskoj politička nesigurnost pritišće tržište, dok bi Hrvatskoj rezultati turističke sezone ipak trebali dati osjetan vjetar u leđa. Najveći dio imovine investiran u Hrvatsku upravo je u turističkom sektoru, a preliminarni podaci pokazuju da je u prvih 9 mjeseci zabilježeno 13% rasta dolazaka i 12% rasta noćenja u odnosu na isto razdoblje lani. Usprkos, vjerujemo, privremenoj slabosti, Fond je u 2017. ostvario prinos od 9,02%, svega 1,55% manje od benchmark indeksa, ali uz nižu volatilnost odnosno rizik (4,95% Fonda u usporedbi s 6,23% indeksa).
Nakon prošlomjesečnog posjeta Rumunjskoj uvjerenja smo da bi tamošnja nesigurnost mogla potrajati još neko vrijeme stoga smo smanjili izloženost prvenstveno nauštrb bankovnog sektora, zadržavši značajnije pozicije samo u kompanijama za koje imamo čvrsto uvjerenje da su fundamentalno osjetno podcijenjene, pri čemu se ističe Romgaz. S druge strane, oslobođena smo sredstva na padovima koristili za jačanje pojedinih pozicija u Hrvatskoj i Sloveniji koje su došle pod nezasluženi pritisak obzirom na fundamente.
Unatoč tome što smo u nekim trenucima bili aktivni na strani kupnje u Hrvatskoj i Sloveniji, zasad ostajemo konzervativni u smislu izloženosti dioničkom tržištu s ciljanom razinom od oko 80-85%. U duljem pak razdoblju vidimo podršku na globalnoj razini, obzirom na vrlo dobre makroekonomske pokazatelje i rezultate kompanija, dok regija uz dobru gospodarsku sliku nudi i znatno povoljnije valuacije. Naravno, kao i dosada oslanjamo se na fundamentalno atraktivne kompanije unutar ciljane sektorske i geografske alokacije, a kroz takav pristup vjerujemo da dugoročno možemo nastaviti isporučivati prinos koji nadmašuje benchmark indeks uz nižu volatilnost.
InterCapital Money - novčani fond
Fond InterCapital Money nastavio je stabilan rast tijekom rujna ostvarivši prinos od 0,01% u periodu od mjesec dana, dok je ostvareni prinos od početka 2017. godine 0,24%.
Na tržištu novca nismo svjedočili značajnijim događanjima i promjenama tijekom rujna. Naveli bi kako su stope i dalje na povijesno niskim razinama dok se dnevni višak likvidnosti u sustavu i dalje kreće oko vrlo visokih 15 milijardi HRK, koliko je iznosilo na kraju rujna. Sljedeća aukcija trezorskih zapisa Ministarstva financija održava se 24.10.2017. Kako je u tijeku dvomjesečna pauza od aukcija trezorskih zapisa te kada uzmemo u obzir obilnu likvidnost u sustavu, na idućoj aukciji očekujemo vrlo visoku potražnju. Također, na narednim aukcijama ne isključujemo mogućnost daljnjeg smanjenje prinosa, osobito na jednogodišnjim kunskim trezorcima koji bi mogli pasti na razinu od 0,35%. Do kraja godine je u kalendaru izdanja Ministarstva financija planirano još 5 aukcija trezorskih zapisa. Studeni će biti interesantan mjesec u kojem je osim aukcija trezorskih zapisa, na dospijeću 1,5 milijardi eura trezorskog zapisa RHMF-T-745X izraženog u eurima te 4 milijarde kuna obveznice H17BA.
U pogledu strukture i veličina imovine InterCapital Money fonda nije došlo do značajnijih promjena u proteklih mjesec dana. Glavnina portfelj od 38,2% NAV-a je uloženo u trezorske zapise Ministarstva financija, u državne obveznice je uloženo 36,0% NAV-a, ostatak imovine držimo za potrebe likvidnosti na računima kod banaka. Duracija fonda na zadnji dan rujna iznosila je 0,33 godina. U narednom periodu razmatramo sudjelovanje na aukcijama trezorskih zapisa, budući da obveznice kratkih dospijeća do godine dana trenutno nose niže prinose od trezorskih zapisa.
Addiko Growth - dionički fond
Nakon tri uzastopna mjeseca u crvenom, rujan je donio preokret na većini dioničkih tržišta. Tako je globalno tržište raslo za 2,5% (+4,6% u godini). S druge pak strane, domaće je tržište pretrpjelo ozbiljniju korekciju, padom od -5,3% (-5,8% u godini). Addiko Growth je pak u rujnu ostvario rast vrijednosti od 1,5% (+2,7% u godini).
Moglo bi se reći da su ljetni odmori dobrim dijelom obilježili i rujanske aktivnosti pa tako većih i važnijih promjena nije bilo. No, ipak neke stvari vrijedi spomenuti. Prije svega, tu je geopolitički rizik u vidu događanja na korejskom poluotoku. Premda isti ima potencijala da preraste u nešto puno ozbiljnije, dobro je da su se strasti smirile te da je sve ostalo na izmjenama riječi. Također, vrlo je pozitivno da tržišta nisu negativnije reagirala na tu potencijalno vrlo opasnu situaciju. To tumačimo kao pokazatelj da većina investitora ipak ima visoku dozu povjerenja u fundamente dioničkih tržišta. A tu su vijesti uistinu dobre. Tako su vodeći pokazatelji proizvodne aktivnosti u najznačajnijim gospodarstvima svijeta na rekordnim razinama (PMI EZ 58,1 te ISM US 60,8 za rujan).
Primjerice, ekspanzija proizvodnih aktivnosti u SAD nije bila viša od 2004. godine što je zaista respektabilan podatak. Budući da se radi o daleko najvećem gospodarstvu svijeta ta ekspanzija će se osjetiti i bitno šire. Dodatno, važno je imati na umu i poreznu reformu u SAD-u. Ista bi trebala osjetno smanjiti porez na dobit, dohodak te repatrijaciju sredstava zarađenih van SAD-a. Ako se najave pretoče u zakon, isto bi imalo jasan pozitivan utjecaj na čitavo gospodarstvo SAD-a te direktno i na profite tamošnjih firmi.
Što se rizika tiče, uvije postoji opasnost da se geopolitički rizici rasplamsaju pa je tu svakako potreban oprez. Dodatno, gospodarski oporavak, iako trenutno snažan, se uvijek može poljuljati i preokrenuti. Dakle, ni ovdje opreza nikada dosta, pri čemu bi posebnu pažnju skrenuli na potencijalan oštar skok inflacije.
Što se tiče strategije upravljanja fondom, istim pravcem nastavljamo i dalje tražeći i investirajući u firme koje imaju dugoročno održive konkurentske prednosti. Držimo da iste mogu uspješno prebroditi sve potencijalne krize te nastaviti povećavati svoju vrijednost, a time i vrijednost Vaših udjela.
Addiko Balanced - mješoviti fond
Rujan je donio priličnu divergenciju u kretanju prinosa domaćih i stranih obvezničkih tržišta. Globalna EUR izdanja zabilježila su tako pad od 0,4% (+0,1% u godini), dok je domaće tržište mjesec zabilježilo rastom od 0,5% (+5,4% u godini). Što se tiče dioničkih tržišta, rujan je donio preokret na većini dioničkih tržišta. Tako je globalno tržište raslo za 2,5% (+4,6% u godini).
S druge pak strane, domaće je tržište pretrpjelo ozbiljniju korekciju, padom od -5,3% (-5,8% u godini).
Udjeli Addiko Balanced fonda su ostvarili rast vrijednosti u rujnu od 1,4% (+2,5% u godini, u EUR).
Rujan je obilježen odlukama dvaju vodećih centralnih banaka, europskog ECBa i američkog FEDa. Europski ECB donio je odluku prema kojoj nema promjene u kamatnim stopama te se predviđa kako će se neto kupnje vrijednosnih papira u sadašnjem mjesečnom iznosu od 60 milijardi EUR provoditi do kraja prosinca 2017., ali i duže ako to bude potrebno. S druge strane Atlanika, američki FED je donio odluku o normalizaciji, odnosno smanjenju, bilance koja iznosi 4,5 bilijuna USD koja će započeti u listopadu ove godine. Tržište je na ove vijesti u „risk-off" scenariju reagiralo rastom prinosa državnih obveznica, odnosno padom njihovih cijena, dok su korporativni vrijednosni papiri kojima je fond u velikoj mjeri izložen zabilježili pozitivnu izvedbu.
Pozitivni su i vodeći pokazatelji proizvodne aktivnosti u najznačajnijim gospodarstvima svijeta na rekordnim razinama (PMI EZ 58,1 te ISM US 60,8 za rujan).
Primjerice, ekspanzija proizvodnih aktivnosti u SAD nije bila viša od 2004. godine što je zaista respektabilan podatak. Budući da se radi o daleko najvećem gospodarstvu svijeta ta ekspanzija će se osjetiti i bitno šire. Dodatno, važno je imati na umu i poreznu reformu u SAD-u. Ista bi trebala osjetno smanjiti porez na dobit, dohodak te repatrijaciju sredstava zarađenih van SAD-a. Ako se najave pretoče u zakon, isto bi imalo jasan pozitivan utjecaj na čitavo gospodarstvo SAD-a te direktno i na profite tamošnjih firmi.
Što se rizika tiče, uvije postoji opasnost da se geopolitički rizici rasplamsaju pa je tu svakako potreban oprez. Dodatno, gospodarski oporavak, iako trenutno snažan, se uvijek može poljuljati i preokrenuti. Dakle, ni ovdje opreza nikada dosta, pri čemu bi posebnu pažnju skrenuli na potencijalan oštar skok inflacije.
Investicijska politika Addiko Balanced fonda ostaje neutralna (oko 55% strukture imovine fonda čine dionice), reflektirajući tako nastavak globalnog gospodarskog rasta ali i opreznost. Što se tiče dioničkog portfelja, istim pravcem nastavljamo i dalje tražeći i investirajući u firme koje imaju dugoročno održive konkurentske prednosti. Držimo da iste mogu uspješno prebroditi sve potencijalne krize te nastaviti povećavati svoju vrijednost, a time i vrijednost Vaših udjela.
Što se tiče obvezničkog portfelja, ostajemo fokusirani na obveznice globalnih kompanija sa višim kreditnim rejtingom od onoga RH uz sasvim solidan prinos dok na domaćem tržištu koristimo trenutni pozitivni momentum.
Addiko Conservative - obveznički fond
Rujan je donio priličnu divergenciju u kretanju prinosa domaćih i stranih obvezničkih tržišta. Globalna EUR izdanja zabilježila su tako pad od 0,4% (+0,1% u godini), dok je domaće tržište mjesec zabilježilo rastom od 0,5% (+5,4% u godini). Addiko Conesrvative je mjesec završio rastom od 0,88% (+4,52% u godini).
Rujan je obilježen odlukama dvaju vodećih centralnih banaka, europskog ECBa i američkog FEDa. Europski ECB donio je odluku prema kojoj nema promjene u kamatnim stopama te se predviđa kako će se neto kupnje vrijednosnih papira u sadašnjem mjesečnom iznosu od 60 milijardi EUR provoditi do kraja prosinca 2017., ali i duže ako to bude potrebno. S druge strane Atlanika, američki FED je donio odluku o normalizaciji, odnosno smanjenju, bilance koja iznosi 4,5 bilijuna USD koja će započeti u listopadu ove godine. Tržište je na ove vijesti u „risk-off" scenariju reagiralo rastom prinosa državnih obveznica, odnosno padom njihovih cijena, dok su korporativni vrijednosni papiri kojima je fond u velikoj mjeri izložen zabilježili pozitivnu izvedbu.
Domaće tržište je pak na krilima poboljšanih izgleda kreditnog rejtinga iz stabilnih u pozitivne zabilježilo daljnji rast. Ova vijest je svakako pozitivna za gospodarstvo ali i domaće tržište posebice pred dospijeće domaće obveznice u studenom ove godine. Ipak, napominjemo kako uz pozitivan smijer, smatramo kako je potrebno dodatno ubrzati tempo strukturnim reformama kako bi se umanjili rizici vezani za preokret trenda.
Što se tiče investicijske politike Addiko Conservative fonda, ostajemo fokusirani na obveznice globalnih kompanija sa višim kreditnim rejtingom od onoga RH uz sasvim solidan prinos dok na domaćem tržištu koristimo trenutni pozitivni momentum.
Addiko Cash - novčani fond
Addiko Cash je tijekom rujna ostvario prinos od 0,01% dok je ostvareni prinos od početka godine iznosio 0,18%.
Što se tiče događanja na tržištu, tijekom rujna nije bilo održavanja aukcija TZ MFIN. Posljednja održana aukcija bila je ona krajem kolovoza kada je prinos na jednogodišnji zapis iznosio 0,4%. Podsjetnika radi, na toj aukciji je potražnja bila 2,8 puta veća od ostvarene emisije zbog čega je i prinos pao sa do tad uobičajenih 0,45%. Iduća aukcija održati će se tek krajem listopada te nas s obzirom na relativno dug period neodržavanja aukcija ne bi začudio i novi pad prinosa.
Što se tiče kamatnih stopa, značajnijih promjena niti ovaj mjesec nije bilo. Jednogodišnji ZIBOR se kretao na razinama od oko 0,55% dok se onaj prekonoćni kretao na razinama od oko 0,2%. S obzirom na visoke razine HRK likvidnosti, možemo reći kako u narednom razdoblju možemo očekivati nastavak trenda pada prinosa na TZ MFIN uz polagani pad kamatnih stopa u skladu sa kretanjem prinosa na TZ MFIN.
Investicijska politika Addiko Cash fonda će se i nadalje bazirati na ulaganjima u trezorske zapise RH i depozite kod poslovnih banaka u skladu sa strogim kriterijima fokusiranim na kvalitetu poslovanja izdavatelja. Na kraju rujna modificirana duracija fonda iznosila je 0,55.
Tečajnica svih fondova InterCapital Asset Managementa
Izvor: InterCapital Asset Management / Hrportfolio.hrPodijeli sadržaj: | ||||
- 09.02.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar prošloga tjedna oslabio prema košarici...
- 09.02.2025 TJEDNI PREGLED: Wall Street pao drugi tjedan zaredom, europs...
- 10.02.2025 TJEDNI PREGLED: Većina investicijskih fondova s pozitivnim t...
- 10.02.2025 ZSE DANAS: Crobexi zeleni na početku tjedna, ZABA u fokusu
- 10.02.2025 Nova akvizicija Končara EI
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 24.01.2025 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2024. godinu
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 18.12.2024 Erste Asset Management preuzima dio fondovskog poslovanja InterCapitala
- 10.02.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 10.02.2025. - OTP Invest
- 04.02.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 03.02.2025. - OTP Invest
- 03.02.2025 Tehnička analiza - S&P 500 ETF i nafta
- 30.01.2025 Inflacija je napuhivanje novca, kredita i državnih troškova
- 27.01.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 27.01.2025. - OTP Invest
- 12.02.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 12.02.2025 Fond HPB Bond Plus preimenovan u HPB Plus
- 11.02.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 11.02.2025 MIROVINCI TJEDNO: Dobar tjedan za većinu mirovinskih fondova
- 10.02.2025 TJEDNI PREGLED: Većina investicijskih fondova s pozitivnim tjednim rezultatom
- 13.02.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze dosegnule nove rekordne razine
- 13.02.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon jučerašnjeg rasta
- 13.02.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Azijski indeksi porasli, dolar oslabio
- 13.02.2025 WALL STREET: Inflacija u SAD-u porasla, indeksi korigirani
- 12.02.2025 Cijene nafte pale na 76 dolara, u fokusu američka potražnja
- 11.02.2025 Skok prihoda TUI-ja na kraju 2024.
- 11.02.2025 Unicredit grupa lani ostvarila 9,3 milijarde eura neto dobiti
- 10.02.2025 Zaba lani s dobiti od 450 milijuna eura, istom kao i godinu ranije
- 05.02.2025 2024. predstavlja najbolju godinu ikad za Intesu Sanpaolo
- 05.02.2025 Norveški energetski div s manjim prihodom u četvrtom tromjesečju
- 13.02.2025 Inflacija u SAD-u blago ubrzala i početkom 2025.
- 12.02.2025 Francuski proizvođač čelika traži od EU-a zaštitu od prekomjernog uvoza
- 12.02.2025 EU propisima o zalihama podiže cijene plina, trgovci kalkuliraju
- 12.02.2025 Vukovarski turistički iskorak u svim segmentima
- 12.02.2025 United Grupa prodaje telekome izvan EU-a; Telemach Hrvatska ostaje dio grupe
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q4 - 2024)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
OTP Indeksni | A | +29,10% | 4 | ||||
HPB Dionički | +25,92% | 3 | |||||
Capital Breeder | +22,93% | 3 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 31.03. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 31.03.2025., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.03. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 31.03.2025., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade do kraja 2025. godine.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
Prospekt i pravila ZB Invest Funds krovnog UCITS fonda ZB CEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB conservative 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Asia Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB euroaktiv Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2025 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2030 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2040 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2055 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Portfolio 70 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB global 50 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB trend Podaci o fondu Ključne informacije - KIID |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 13.02. 10:11 | 3458,48 | 1,91 |
0,06 |
|
CROBEX10* | 13.02. 10:11 | 2176,40 | -1,23 |
-0,06 |
|
CROBEX10tr* | 13.02. 10:11 | 2440,97 | -1,38 |
-0,06 |
|
ADRIAprime* | 13.02. 10:10 | 2506,43 | 10,87 |
0,44 |
|
CROBISTR* | 12.02. 16:31 | 182,6599 | -0,01 |
-0,01 |
|
CROBIS* | 12.02. 16:31 | 99,4264 | -0,01 |
-0,01 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
ADRS2 | 64,20 € |
1,26% |
132.289,40 € |
KOEI | 510,00 € |
-1,92% |
100.535,00 € |
HT | 43,20 € |
0,47% |
85.565,40 € |
ADPL | 11,70 € |
4,93% |
41.553,10 € |
RIVP | 6,74 € |
0,90% |
34.840,46 € |
7BET | 14,90 € |
0,68% |
29.800,00 € |
PODR | 142,50 € |
0,71% |
18.525,00 € |
ZABA | 27,80 € |
-0,71% |
17.124,80 € |
ERNT | 185,00 € |
0,54% |
11.100,00 € |
SPAN | 52,00 € |
0,00% |
3.276,00 € |
Redovni dionički promet: | 490.817,44 € |
Redovni obveznički promet: | 604.662,50 € |
Sveukupni promet: | 1.095.479,94 € |