S&P 500 (indeks 500 najvećih američkih kompanija po tržišnoj kapitalizaciji) se nalazi na zanimljivoj razini. Promatrano s tehničke strane, indeks se nalazi u situaciji u kojoj 50 dnevni pomični prosjek probija 200 dnevni pomični prosjek u rastućem trendu, takozvani "Golden Cross". Što to točno znači, pročitajmo u nastavku kroz jedan školski primjer.

Da bismo pojasnili pojmove poput "death cross" i "golden cross" koji se u tehničkoj analizi često koriste s velikom pouzdanošću, najprije ćemo se dotaknuti samih pomičnih prosjeka. Dakle, na području tehničkih indikatora, "Pomični prosjeci" (moving average, rolling average or running average) su vrlo popularni indikatori. Pomični prosjeci (PP) ublažuju ektremne pomake cijena te nam omogućuju da što lakše uočimo cjenovne trendove. Potrebno je naglasiti da svi pomični prosjeci kasne za cijenom (tzv. Lagging Indicator) te se kao takvi ne smiju promatrati sami nego u kombinaciji sa drugim alatima tehničke i/ili fundamentalne analize.

Statistički, pomični prosjek je izračun koji analizira podatkovne točke kreirajući seriju srednjaka različitog podskupa podataka. Sa svakim novim podatkom taj podskup se pomiče prema naprijed dodavajući najnoviji podatak te se istovremeno odbacuje najstariji podatak. Pomični prosjek se može računati sa bilo kojim brojem podataka (uzoraka), a najpopularniji su pomični prosjeci sa 9, 20, 50 i 200 perioda, tj. podatkovnih točaka. Što je veći uzorak, to je blaža linija pomičnog prosjeka. Pomični prosjek od 50 perioda, u našem slučaju 50 dana, jer nam na dnevnom grafu jedan period predstavlja jedan dan, najbliže prati cijenu dionica. Kad je cijena dionica iznad pomičnog prosjeka, u tom slučaju PP se penje prema gore te se nalazimo u uzlaznom trendu. Kad je cijena dionica ispod pomičnog prosjeka, PP sa svakom sljedećom točkom pada prema dolje i mi se nalazimo u silaznom trendu. Postoji jedna uzrečica koju trejderi često spominju a to je... "Don′t fight the trend" (Ne bori se s trendom).

Kada 50 dnevni PP presiječe 200 dnevni pomični prosjek s donje strane, onda govorimo o pojmu golden cross ili zlatni križ i to je nagovještaj rastućeg (bikovskog tržišta). U obrnutoj situaciji, kada 50 dnevni PP presiječe 200 dnevni pomični prosjek s gornje strane, onda govorimo o death cross ili križu smrti i to se smatra mogućnošću padajućeg (medvjeđeg) tržišta.

Sad pogledajmo gdje se nalazimo. Iako je cijena krajem veljače 2016. (grafikon 1) probila i testirala 50 dnevni PP, to je učinila i za 200 dnevni PP sredinom ožujka 2016. i nastavila uzlazni trend. Međutim, potreban je oprez jer još nije došlo do križanja između dva navedena PP. Na grafikonu 1 uzlazni trend je na snazi od početka godine, dok je na grafikonu 2 (5 godišnje razdoblje) ulazni trend jako izražen sa višim vrhovima pri čemu se 50 dnevni (brži) PP zadržavao iznad 200 dnevnog (sporiji) PP sve do kolovoza 2015. kad dolazi do prvog nagovještaja promjene dugogodišnjeg rastućeg trenda. Krajem 2015. godine dolazi do kratkoročnog presijecanja (lažni signal) da bi ubrzo nakon toga presijecanje dalo novi signal za prodaju, koji se pokazao pouzdanim. Trenutno smo u fazi nove potvrda uzlaznog trenda što bi potvrdilo presijecanje 200 dnevnog PP sa 50 dnevnim PP s donje strane. Ali, kao što smo već napisali, PP je potrebno koristiti i sa drugim alatima tehničke i/ili fundamentalne analize. Ovih dana izlaze kvartalna izvješća američkih kompanija i rezultati nisu sjajni. Kompanije već nekoliko kvartala iskazuju manje prihode a kako će se to odraziti na profitabilnost i kretanje indeksa, ostaje da vidimo.

Želite trgovati sa najlikvidnijim ETF-om na svijetu na S&P 500 indeks (ticker SPY)? To možete učiniti preko OptimTrader trgovačke platforme, s provizijama već od 3 USD li 1 cent po dionici.

Grafikon 1 - SPX (1 godina)



Grafikon 2 - SPX (5 godina)



Želite naučiti i primjenjivati strategije trgovanja kao i tehničku i fundamentalnu analizu na financijskim tržištima? Pozivamo vas da se prijavite na seminar Trading Akademija. Detalje o programu seminara pogledajte na linku - Program seminara: Trading Akademija

Da teorija funkcionira, svi bi bili bogati. Ali znamo da to baš i nije tako! Predavači na seminaru, Ivan Beljan - profesionalni trader i Ivan Stojanović - voditelj poslovanja za CM-Equity u Hrvatskoj, poručuju - Ivan Beljan: "Golden i Death Cross su zvučni pojmovi i kao takvi zanimljivi medijima ali jako kasne i bez praktične vrijednosti za tradere i investitore. Pomične prosjeke koristim, ali na nešto drugačiji način", - Ivan Stojanović: "Preporučujem svakom traderu da shvati i nauči ove pojmove, ali da nikako ne trguju pomoću njih". Zašto to misle i kako koriste pomične prosjeke i ostale tehnike trgovanja, podijelit će s vama na Trading Akademiji. Jedna ste od onih osoba koja ulaže u svoje znanje? Onda ste na pravom mjestu.

Prijavite se već danas i uložite u znanje

Trading akademija je zamišljena kao dvotjedni ciklus interaktivnih predavanja vezanih uz teme trgovanja na tržištu kapitala. Predavanja se odvijaju u malim grupama, a između prvog i drugog tjedna predavanja je tjedan dana pauze. Nakon pauze od tjedan dana, drugi tjedan se fokusira na napredne pojmove i strategije trgovanja na burzama. Svi praktični primjeri (trading) će se raditi na OptimTrader trgovačkoj platformi, jer vjerujemo da takav pristup može pomoći u izgradnji novih uspješnih tradera i investitora.

Link za prijavu na seminar: Trading Akademija

Vidimo se uskoro!

IZJAVA O OGRANIČENJU ODGOVORNOSTI (DISCLAIMER):

Sadržaj u ovom članku ne predstavlja investicijski savjet niti se smije tumačiti kao preporuka za trgovanje na tržištu kapitala i ostalim financijskim tržištima. Autora se odriče odgovornosti i ograđuje od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovu ove analize. Ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje Autora. Sve izneseno u članku napisano je u edukacijske svrhe. Prije početka trgovanja važno je razumjeti rizike. Trgovina dionicama, futures ugovorima, valutama, CFD-ovima, opcijama i ostalim financijskim instrumentima uključuje visoki rizik, pa postoji mogućnost od gubitka cjelokupnog depozita. Jedina preporuka koju dajemo je da se posavjetujete sa ovlaštenim investicijskim savjetnikom.