O KOMPANIJI

Porsche Automobil Holding SE (XETRA: PAH3) je holding kompanija u automobilskom sektoru sa sjedištem u Njemačkoj. Kompanija primarno upravlja većinskim udjelom u Volkswagen AG (XETRA: VOW) i (XETRA: VOW3), preko kojeg upravlja sa 12 brendova u 7 europskih država, i to: Volkswagen Passenger Cars, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen Commercial Vehicles, Scania i MAN.  

Porsche Automobil Holding SE izravno ne proizvodi niti prodaje automobile. Prošlost ove kompanije obilježena je odličnim automobilima i financijskim egzibicijama kroz pokušaj preuzimanja Volkswagen-a i najveći "short squeeze" ikad zabilježen na nekoj burzi gdje je lovac postao lovina. A što donosi sutra pogledajmo u analizi.

Sa navedenim i/ili brojnim drugim američkim i europskim dionicama kao i sa ETF-ovima (ticker za Porsche Automobil Holding SE: PAH3, Volkswagen AG: VOW3 i VOW), na jednostavan način možete trgovati preko OptimTrader trgovačke platforme, s najnižim provizijama već od 3 USD li 1 cent po dionici.

Grafikon 1 - Dugoročni pogled, 5 godina, dnevni grafikon


Grafikon 2 - Kratkoročni pogled, 12 mjeseci, dnevni grafikon


FINANCIJSKI POKAZATELJI

Kompaniju karakterizira stabilna financijska pozicija (niska razina duga) i kontinuirana isplata dividendi. Za ovu godinu predviđena je dividenda u iznosu od 1.01 eura što je dividendni pronos oko 2.15%, dok je za prošlu godinu isplaćena dividenda u iznosu 2.01 eura. Pad dividende za 50% posljedica je skandala sa ispušnim plinovima i visoke kazne sa kojom se suočava Volkswagen na američkom tržištu što se reflektira i na matičnu kompaniju. Zarada po dionici za 2015. godinu bila je negativna i to 0.89 eura po dionici. Za ovu godinu očekivanja su pozitivna. Knjigovodstvena vrijednost po dionici iznosi 88.53 eura što znači da po trenutnim uvjetima 1 euro kupujemo za 0.53 eura što je priličan diskont za tako stabilnu kompaniju. Tržišna kapitalizacija cijele kompanije iznosi svega 6.9 milijardi eura, dok kompanija kojom upravlja ima tržišnu kapitalizaciju oko 62 milijarde eura.

Financijski izvještaj za Q1/2016 može se pročitati na ovoj poveznici.

Tablica 1- Financijski izvještaji


Tablica 2 - Financijski pokazatelji


TEHNIČKA ANALIZA

Grafikon 1 pokazuje 5-godišnje razdoblje koje je bilo obilježeno rastućim trendom sve do sredine travnja prošle godine kad je cijena postigla vrhunac na oko 93 eura nakon čega je uslijedio značajan pad sve do godišnjeg dna od 34 eura. Vidljivo je da se cijena u padu stalno nalazila ispod 50 dnevnog pomičnog prosjeka (50 SMA) što je jasan pokazatelj padajućeg trenda. Početkom veljače ove godine cijena je formirala potpornu razinu (S2) i formirala obrazac obrata trenda, dvostruko dno, nakon čega je porasla do razine od 51 euro i formirala otpornu razinu (R1) pri rastu cijene koja se pokazala kao značajna razina. Jednom probijena, predstavljat će značajnu potporu. Drugi značajan otpor (R2) nalazi se na razini od 60 eura, što bi značilo da cijena mora popuniti padajući gap da dođe do te razine.

Grafikon 2 pokazuje kretanje cijene posljednjih 12 mjeseci. Cijena se kreće u horizontalnom trenu od sredine rujna 2015. godine do danas u rasponu od 34-51 euro. Potporne razine su formirane i to S1 na 41 euro i S2 na oko 35 eura. Formirana je i blaga rastuća trend linija što može predstavljati pozitivan signal. Pozitivno je i što se cijena nalazi iznad 20 SMA i neznatno iznad 200 SMA, dok razinu od 50 SMA pokušava probiti. Ključne razine u rastu nalaze se na R1 i R2, što predstavlja i dva cjenovna cilja. Optimalan ulazaku poziciju je što bliže na razini potporne linije S1 i na rastućoj trend liniji, ali se može temeljiti i na SMA uz formiranje odgovarajućeg obrasca.

ŠTO OČEKIVATI?

Grafikon 3 - Korelacija cijene dionica VOW vs. PAH3


U prošlosti Porsche Automobil Holding SE pokazao se jako otpornim na sve probleme sa kojima se susretao, pa tako ni sad ne treba očekivati da će ga skandal sa ispušnim plinovima koji je pogodio Volkswagen oštetiti do te mjere da se kompanija suoči sa velikim problemima. Na grafikonu 3 vidljiva je korelacija cijene ove dvije dionice, te će oporavak Volkswagena dovesti i do oporavka cijene matične kompanije, u što uopće ne sumnjamo. Financijska stabilnost i kvalitetni proizvodi u dugom roku dovest će do oporavka i vjerojatno do izdašnijih dividendi.

Za OptimTrader:
Ivan Stojanović
Head of Croatian Market at CM-Equity AG

POZIV na Live radionice, trgovanje američkim dionicama i FX tržište koristeći tehničku analizu i ostale trgovačke alate.

Zainteresirani se mogu prijaviti već sada kako bi osigurali mjesto na radionici jer je broj mjesta ograničen.

Prijave i ostale informacije na: trgovanje@cm-equity.de

IZJAVA O OGRANIČENJU ODGOVORNOSTI (DISCLAIMER):
Sadržaj u članku ne predstavlja investicijski savjet niti se smije tumačiti kao preporuka za trgovanje na tržištu kapitala i ostalim financijskim tržištima. Autora se odriče odgovornosti i ograđuje od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovi ove analize. Ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje Autora, a ne kompanije u kojoj radi. Sve izneseno u članku napisano je isključivo u edukacijske svrhe. Prije početka trgovanja važno je razumjeti rizike povezane s trgovanjem financijskih instrumenata i financijskih proizvoda. Trgovina dionicama, ETF-ovima, futures ugovorima, valutama (FX), CFD-ovima, opcijama, instrumentima sa financijskom polugom i ostalim financijskim instrumentima uključuje visoki rizik, pa postoji mogućnost od gubitka cjelokupnog depozita pa i više od toga. U trenutku pisanja analize, Autor ne posjeduje dionice koje se spominju u analizi, niti će ih kupovati/prodavati u iduća 72 sata. Jedina preporuka koju dajemo je da se posavjetujete sa ovlaštenim investicijskim savjetnikom.