Što su ETF-ovi?

Exchange Traded Funds - ETFs (burzovno utrživi fondovi) su alternativa klasičnom investicijskom fondu. To su fondovi koji sadržavaju npr. sve dionice iz nekog indeksa koje se onda mogu kupiti preko tog ETF-a bez da se kupuju sve dionice izravno, a pritom nude diverzificirani portfelj izložen određenoj industriji ili sektoru. Na taj način investitori stječu izloženost prema određenoj industriji ili sektoru, kupnjom samo jednog instrumenta. ETF-ovi predstavljaju optimalan ulagački alat za pasivne investitore koji ne trče za prinosima većim od tržišnih prinosa a pri tome žele mirno spavati i ne izlagati se velikim oscilacijama kojima su izložene individualne dionice.

Razvoj ETF-ova krenuo je preko dioničkih indeksa. Prvi ETF pokrenut je 22. siječnja 1993. godine pod nazivom SPDR (NYSE:SPY) a replicirao je indeks S&P 500. Lansiran je uz malo buke i otpor financijske industrije ali od svojeg predstavljanja akumulirao je najviše imovine od svih ETF-ova. Za SPY imovina pod upravljanjem trenutno iznosi 198 milijardi USD uz prosječan dnevni promet od oko 21 milijarde USD. Specifičnost mnogih ETF fondova je praćenje burzovnih indeksa, pri čemu nema troškova aktivnog upravljanja, što im omogućava niske troškove upravljanja što je i najveća prednost ovih financijskih instrumenata.

ETF-ovi su danas sveprisutni u svijetu investiranja i korišteni od svih vrsta investitora; od individualnih investitora sa relativno malim računima i jednostavnim pasivnim strategijama investiranja, do sofisticiranih hedge fondova koji upravljaju milijardama pa do velikih globalnih kompanija i centralnih banaka. Prema podacima Federal Reserve i Goldman Sachs Global Investment Research ETF-ovi drže oko 5% ukupne tržišne kapitalizacije na američkom tržištu dionica. Karakterizira ih visoka likvidnost, niski spreadovi (raspon između kupovne i prodajne cijene od svega 1 cent), transparentnost, jako niski troškovi trgovanja i godišnji troškovi upravljanja već od 0.05%. S ETF-ovima se trguje na burzi na isti način kao i sa dionicama. Investitor može u svakom trenutku kupiti ili prodati ETF na burzi, a gotovo neograničena likvidnost omogućava  kupnju i prodaju u svega nekoliko sekundi.

Sa brojnim američkim i europskim dionicama kao i sa ETF-ovima i ETN-ovima na jednostavan način možete trgovati preko OptimTrader trgovačke platforme, s najnižim provizijama već od 3 USD li 1 cent po dionici.

Potpuno besplatno moguće je isprobati OptimTrader demo račun te bez rizika naučiti koristiti platformu i trgovati na financijskom tržištu

ETF-ovi pokrivaju sva financijska tržišta i financijske instrumente kao što su: ETF-ovi na dioničke indekse te pojedine sektore i industrije, ETF-ovi koji prate samo dividendne dionice, ETF-ovi na obveznice, nekretninski ETF-ovi, ETF-ovi na košarice valuta, ETF-ovi na robe (Commodity ETFs), ETF-ovi na plemenite metale, inverzni ETF-ovi, ETF-ovi s polugom i brojni drugi. Ukupan broj ETF-ova raste iz dana u dan. Od preko 1700 ETF-ova koliko ih je danas, donosimo prikaz najlikvidnijih i najpopularnijih:

SPY - SPDR S&P 500 ETF - imovina pod upravljanjem 198 milijardi USD

IVV - iShares Core S&P 500 ETF - imovina pod upravljanjem 79.5 milijardi USD

VTI - Vanguard Total Stock Market ETF - imovina pod upravljanjem 64.66 milijardi USD

EFA - iShares MSCI EAFE ETF - imovina pod upravljanjem 59.5 milijardi USD

VOO - Vanguard S&P 500 ETF - imovina pod upravljanjem 51.3 milijardi USD

VWO - Vanguard FTSE Emerging Markets ETF - imovina pod upravljanjem 44 milijardi USD

AGG - iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF - imovina pod upravljanjem 41.8 milijardi USD

QQQ - PowerShares QQQ ETF - imovina pod upravljanjem 38.9 milijardi USD

GLD - SPDR Gold Shares ETF - imovina pod upravljanjem 38.2 milijardi USD

VEA - Vanguard FTSE Developed Markets ETF - imovina pod upravljanjem 37.5 milijardi USD

VNQ - Vanguard REIT ETF - imovina pod upravljanjem 32.6 milijardi USD

LQD - iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF - imovina pod upravljanjem 32.5 milijardi USD

Što su ETN-ovi?

S obzirom na to da se radi o visoko likvidnim instrumentima, ETF-ovi su pogodni za dnevno trgovanje gdje i najmanji pomak cijene trgovcu može donijeti dobitak ili gubitak. Rastom potražnje za takvim instrumentima, financijska industrija je pokrenula nove proizvode koji trgovcu omogućuju mnogo veću volatilnost a time i priliku za zaradu. Tu dolazimo do Exchange Traded Notes - ETNs (kod nas znani kao certifikati), što su u biti ETF-ovi sa polugom. Radi se o dužničkim instrumentima koji su izdani od strane banke (banka je pružatelj likvidnosti za ove instrumente) i koji ovise od kreditnog rizika koji karakterizira i samu banku. Kada investitor kupi ETN koji je npr. vezan uz cijenu nafte ili zlata ali uz trostruku polugu, onda pomak od 1% na temeljnoj imovini tj. zlatu ili nafti dovodi do pomaka od 3% kod ETN-a. Temeljni problem s ovom vrstom financijskih instrumenata je što im cijena tijekom vremena teži prema nuli usljed velike dnevne volatilnosti te su pogodni samo za dnevno trgovanje.

ETN-ovi mogu biti vezani za bilo kakvu imovinu i tako pratiti njezinu cijenu. ETN-ovi omogućavaju trgovanje s polugom, karakterizira ih visoka likvidnost, niski spreadovi (mali raspon između kupovne i prodajne cijene), te niski troškovi trgovanja.

Najlikvidniji i najpopularniji ETN-ovi sa polugom:

ETN na indeks straha VIX: TVIX - VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN

NAFTA

UWTI - VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN - pozicija na rast cijene nafte s polugom 3

DWTI - VelocityShares 3X Inverse Crude Oil ETN - pozicija na pad cijene nafte s polugom 3

PLIN

UGAZ - VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN - pozicija na rast cijene plina s polugom 3

DGAZ - VelocityShares 3X Inverse Natural Gas ETN - pozicija na pad cijene plina s polugom 3

ZLATO

UGLD - VelocityShares 3x Long Gold ETN - pozicija na rast cijene zlata s polugom 3

DGLD - VelocityShares 3x Inverse Gold ETN - pozicija na pad cijene zlata s polugom 3

UGL - Ultra Gold ETF - pozicija na rast cijene zlata s polugom 2

GLL - UltraShort Gold ETF - pozicija na pad cijene zlata s polugom 2

SREBRO

USLV - VelocityShares 3x Long Silver ETN - pozicija na rast cijene srebra s polugom 3

DSLV - VelocityShares 3x Inverse Silver ETN - pozicija na pad cijene srebra s polugom 3

Za OptimTrader Ivan Stojanović,
Head of Croatian Market at CM-Equity AG (OptimTrader)

Za bilo kakav upit, pišite na trgovanje@cm-equity.de

Članak je informativnog i edukativnog karaktera, te se ne smije shvatiti kao preporuka za kupnju/prodaju dionica kao ni ostalih vrijednosnih papira. Čitanjem članka prihvaćate Izjavu o ograničenju odgovornosti (DISCLAIMER).

IZJAVA O OGRANIČENJU ODGOVORNOSTI (DISCLAIMER):
Sadržaj u članku ne predstavlja investicijski savjet niti se smije tumačiti kao preporuka za trgovanje na tržištu kapitala i ostalim financijskim tržištima. Autora se odriče odgovornosti i ograđuje od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovi ove analize. Ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje Autora, a ne kompanije u kojoj radi. Sve izneseno u članku napisano je isključivo u edukacijske svrhe. Prije početka trgovanja važno je razumjeti rizike povezane s trgovanjem financijskih instrumenata i financijskih proizvoda. Trgovina dionicama, ETF-ovima, futures ugovorima, valutama (FX), CFD-ovima, opcijama, instrumentima sa financijskom polugom i ostalim financijskim instrumentima uključuje visoki rizik, pa postoji mogućnost od gubitka cjelokupnog depozita pa i više od toga. Vi i jedino Vi ste odgovorni za svoje investicijske odluke. Jedina preporuka koju dajemo je da se posavjetujete sa ovlaštenim investicijskim savjetnikom.