FONDOVI INFO 0800 600 700

Izdvojeni tekstovi

FONDOVI Objavljeno: 27.01.2015

Allianz Portfolio - fond za one koji se boje fondova

Razgovarali smo s Mariem Staroselčićem, upraviteljem konzervativnog mješovitog fonda Allianz Portfolio koji ostvaruje zavidne prinose i godinu za godinom ubire nagrade struke.

Naime od 2010 godine nadalje Allianz Portfolio je četiri godine uzastopce proglašen najboljim mješovitim fondom u RH. Zadnji put je nagrada Top of the Funds dodijeljena za 2013. godinu. U 2014. godini kontinuitet dobrih rezultata nastavljen je prinosom od 18.38%, što je ponovno najbolji rezultat među mješovitim fondovima.

Još i prije dodjela nagrada možemo zaključiti da ste u 2014. godini ponovno bili najbolji među mješovitim fondovima. Kako komentirate taj rezultat?

Prvo morate znati da je Allianz Portfolio mješoviti fond kojem je investicijski cilj ostvarivanje stabilnog porasta vrijednosti udjela kroz duži vremenski period i prirodno mu je izlaganje manjem riziku nego što to rade na primjer dionički fondovi. Udio pojedine klase imovine (dionice, obveznice...) ne smije prelaziti 60% neto imovine fonda. To u pravilu znači da bi mješoviti fondovi u dobrim godinama za dionice trebali zaraditi manje od dioničkih fondova, ali i u lošim godinama bolje sačuvati svoju vrijednost. Od svog osnivanja 11.5.2009. do 31.12.2014. prosječni godišnji prinos (PGP) Allianz Portfolia iznosio je 6.65%. Upravo zbog svoje naglašene stabilnosti volim reći da je Allianz Portfolio fond za one koji se boje fondova.

Jeli Allianz Portfolio drugačiji od ostalih mješovitih fondova? Izgleda da ste otkrili formulu za kontinuiran rast, kako to radite?

Allianz Portfolio uspio se nametnuti odličnim rezultatima u prošlosti, ali kao što znate nema jamstva za buduće rezultate. Istim tim ljudi vodi fond od njegovog osnivanja i vjerujemo da imamo znanja i mogućnosti održati kontinuitet uspješnog poslovanja fonda. Ključ uspjeha leži u pravovremenoj raspodjeli imovine između rizičnih i manje rizičnih klasa imovine.

Da ste na primjer tijekom 2008. godine bili izloženi dionicama, pitanje nije jeste li, već koliko ste izgubili? Da ste kojim slučajem pravovremeno izašli iz dionica, i vratili se za samo godinu dana natrag u dionice, danas bi imali višestruko veću imovinu. To naravno nije jednostavno izvesti i većina ulagatelja ne može procijeniti pravi trenutak trenutak. Upravo je procjena kada treba ući ili izaćiizrizičnih pozicija naš posao i temelj dosadašnjeg uspjeha ovog fonda.

Ako je moguće, možete li nam otkriti na čemu ste zaradili 18 % tijekom 2014. Godine, odnosno kakva je bila struktura ulaganja fonda?

Fond je na kraju 2014. godine imao alokaciju od 30% u dionicama, 40% u obveznicama i 30% u novčanim ekvivalentima. Od tržišta su nam najzastupljenije RH i zemlje EU. U svakom trenutku pratimo događaje na tržištima kapitala i sa obzirom na fleksibilnost fonda koja nam omogućuje trenutnu promjenu pozicija spremni smo na brzu realokaciju kada procijenimo da je to potez koji treba napraviti.

Vidjeli smo što se dogodilo sa tečajem CHF. Koliki je rizik fonda u slučaju deprecijacije (smanjenju vrijednosti) HRK prema EUR, obzirom da je fond denominiran u HRK?

Odgovor leži u valutnoj strukturi fonda, tj. u kojim valutama je uložena imovina fonda. Sama denominacija, odnosno iskazivanje cijene udjela u HRK, ne mora ništa značiti. Ukoliko fond ima imovinu u npr. USD, tada će porast tečaja dolara pozitivno utjecati na cijenu udjela iskazanu u HRK. Allianz Portfolio aktivno upravlja svojom valutnom pozicijom u interesu ulagatelja fonda i na 31.12.2014. godine imao je valutnu strukturu od otprilike 56% HRK, 27% USD i 17% EUR.

U zadnjim godinama svjedočimo drastičnom smanjenju kamatnih stope na oročenja. Od nove godine je uveden porez na kamate. S obzirom na sve navedeno, primjećujete li povećani interes ulagatelja za ulaganjem u fondove?

Određeni pomaci su vidljivi i pripisujemo ih prvenstveno dobrim rezultatima koje fond ostvaruje. Prerano je za reći što će donijeti porezne izmjene i hoće li činjenica da fondovi nisu obuhvaćeni ovim porezom, u situaciji sve nižih prinosa na depozite u bankama, privući određeni broj štediša da prenese dio svoje štednje iz banaka u druge oblike imovine u potrazi za većim prinosima. Investicijski fondovi zasigurno imaju određeni potencijal rasta.

Najviše nas interesira gdje u nadolazećoj 2015. godini vidite najveći potencijal i je li sada pravo vrijeme za ulaganje u Allianz Portfolio?

Svjedoci smo zanimljivom periodu na tržištu kapitala, potpuno novih pristupa u vođenju ekspanzivnih monetarnih politika u Japanu i Europi, očekivane promjene smjera monetarne politike u SAD-u, sve većoj kompleksnosti međuodnosa između starih velesila i tržišta u nastajanju, ali i sve većem globalnom bogatstvu i rastu životnog standarda.

Hrvatska je nažalost zadnjih šest-sedam godina potrošila boreći se sa potrošenim modelom gospodarstva i biti će potrebne brže prilagodbe kako bi ponovno došli na put rasta. Pravog odgovora na pitanje kada je pravi trenutak za kupnju nema. Uvijek je moguće da će se za mjesec dana pokazati da ste trebali kupiti ranije ili ste kupili prerano. No, ukoliko ste odvojili dio sredstva za ulaganje, što znači da vam neće biti potrebna u kratkom roku, najbolje je krenuti čim prije pa ukoliko mogućnosti dopuštaju tijekom vremena postupno nadoplaćivati i time ostvariti neki prosjek kupovne cijene u promatranom razdoblju.

Zanimljivost:
Jeste li znali koliko godina je potrebno da udvostručite uloženo ako je godišnji prinos 7%.

Odgovor potražite na sljedećim poveznicama: Pravilo 72, Izračun prinosa

Pogledajte detalje o fondu Allianz Portfolio.

  • NEWSLETTER
Prijava
O vašim pravima i zaštiti podataka osobito vodimo brigu. Zaštita i obrada osobnih podataka
  • ULAGAČKI CENTAR
  • IZRAČUNI

ANKETA

AKCIJE

Fondovi Trajanje akcije Info
Allianz Portfolio - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,25% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
OTP fondovi - ulazna naknada PRODUŽENO AKCIJA do 31.10.
PBZ fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
PBZ Equity - izlazna naknada AKCIJA do 28.10.
Allianz Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do 31.10.
Auctor Plus - upravljačka AKCIJA do 31.12.
HPB fondovi - upravljačka AKCIJA do 31.10.
InterCapital Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do opoziva
OTP fondovi - upravljačka AKCIJA do 31.10.
PBZ fondovi - upravljačka AKCIJA do opoziva
PBZ Euro Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do 14.11.
PBZ Short term bond - upravljačka i izlazna AKCIJA do 31.10.
PBZ START - upravljačka AKCIJA do 31.10.
ZB fondovi - upravljačka AKCIJA do opoziva

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju Q3-2019.)

  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Info Kupi
ZB euroaktiv +21,28 5 Kupnja udjela u fondu ZB euroaktiv trenutno nije moguća
InterCapital Global Equity - klasa B AKCIJA +18,30 5 Kupnja udjela u fondu InterCapital Global Equity - klasa B
Generali Prvi Izbor +17,20 5 Kupnja udjela u fondu Generali Prvi Izbor

FOND HRVATSKIH BRANITELJA

Vrijednost Datum Promjena Graf
501,29 17.10.2019
0,29%

VALUTE (Srednji tečaj HNB-a - 20.10.2019.)

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
1 EUR 7,436477 0,01
0,11%
1 USD 6,681471 0,00
-0,02%
1 GBP 8,618006 -0,02
-0,26%
1 CHF 6,761663 0,03
0,49%
EUR - 1 mjesec 2019 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
KN EURUSDGBPCHF
=
KN EURUSDGBPCHF
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 18.10. 16:00  2.013,05
1,76
0,09
CROBEX10* 18.10. 16:00  1.191,98
2,64
0,22
ADRIAprime* 18.10. 16:00  1.075,26
3,56
0,33
CROBISTR* 18.10. 16:31  187,96
0,05
0,03
CROBIS* 18.10. 16:31  116,77
0,02
0,02
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
Osvježi
CROBEX - 1 mjesec 2019 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - dionice (17:05:41 18.10.2019)

  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
ADRS2 500,00
0,00%
1.543.639,00
KRAS 1.050,00
0,00%
1.416.900,00
OPTE 6,85
4,58%
947.504,30
PODR 484,00
0,21%
569.520,00
HT 172,00
0,29%
471.158,50
PTKM 50,00
7,76%
339.631,60
ARNT 372,00
1,09%
272.564,00
ADPL 181,50
-1,36%
271.663,00
ATLN 188,00
0,53%
267.416,00
SAPN 272,00
0,74%
266.182,00
Redovni dionički promet:   8.575.348,24 kn
Redovni obveznički promet:   0 kn
Sveukupni promet:   8.575.348,24 kn
Osvježi