NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

GLOBAL INVEST Objavljeno: 25.01.2022
Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini

Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini

Pregled rezultata u 2021. godini

Nakon 2015. godine Capital Breeder je u 2021. ponovno bio najuspješniji UCITS fond u državi. Rezultat odnosno prinos od čak +36 posto kruna je višegodišnjih dobrih prinosa koje ostvaruju oba naša otvorena fonda kao i zatvoreni fond Breza kojim također upravljamo.

Moram istaknuti da je na dan pisanja ovog teksta 21.01.2021. Capital Breeder također najuspješniji i u razdoblju zadnje 3 godine sa prosječnim godišnjim prinosom (PGP 3g%) +17,25 posto.

Naš drugi UCITS fond USA Blue Chip je također u vrhu na visokom petom mjestu sa prosječnim prinosom 12,25% u zadnje 3 godine. Govorimo o neto prinosima nakon svih naknada.

Bitnije od mjesta na ljestvici fondova nam je zadovoljstvo udjelničara koji godinama ostvaruju visoke prinose na svoj kapital. Navedeni prinosi su izuzetni sami po sebi a posebno u trenutnim okolnostima uspoređujući ih sa prinosima u drugim klasama imovine gdje obveznice i štednja u banci trenutno nude rekordno niske kamate.

Bitno je napomenuti da ove rezultate ostvarujemo uz relativno nisku volatilnost naših fondova pa se „risk-adjusted" prinosi još dodatno ističu od konkurencije.

Strategije i outlook za 2022. godinu

Strategija ulaganja je bazirana na fundamentalnoj valuaciji svake pozicije. Za Capital Breeder uvijek tražimo potencijalna ulaganja prvenstveno u Hrvatskoj. Ukoliko ne nalazimo dovoljno prilika gdje je tržišna valuacija niža od naše interne tada gledamo zemlje u okruženju - to su trenutno u najvećoj mjeri Slovenija i Austrija, svojevremeno je bila i Rumunjska. Konstrukcija portfelja je vođena idejom blage diverzifikacije tako da nećemo biti potpuno izloženi samo jednoj državi ili sektoru ali s druge strane nije ideja niti se previše „razvodniti" - ukoliko vidimo priliku u određenom sektoru tamo ćemo se značajno i izložiti.

Unatoč visokom rastu vrijednosti portfelja u proteklim godinama trenutne valuacije dionica u portfeljima naših fondova su i dalje vrlo atraktivne i uvjereni smo da ćemo i u budućim razdobljima ostvarivati dobre prinose.

2022 godina zasigurno će biti obilježena inflacijom koja se vratila nakon više od desetljeća jakih deflatornih pritisaka a onda i reakcijama središnjih banaka. Američki FED u najavi ima podizanje kamatnih stopa dok Europska Središnja Banka za sada ne reagira ali za očekivati je da će pod inflatornim pritiskom i uslijed sve veće razlike referentnih stopa u odnosu na one preko Atlantika i ECB u najmanju ruku umanjiti ekspanzivnost postojeće monetarne politike.

U takvim uvjetima za očekivati je pritisak na „long duration" imovinu što uključuje i tehnologiju gdje su pozitivni novčani tokovi daleko u budućnosti i diskontna stopa drastično utječe na njihovu vrijednost.

Dionice čija su društva opterećena visokim dugom bi se također mogla naći u problemima, pogotovo ukoliko se i marže nađu pod pritiskom. S druge strane određeni sektori bi mogli u novim okolnostima poslovati bolje nego do sada - cijene sirovina rastu što će se pozitivno odraziti na financijske rezultate onih u rudarskom sektoru i baznim industrijama a i financijski sektor bi u uvjetima viših kamatnih stopa mogao profitirati.

Portfelj fondova

Struktura portfelja u Capital Breeder je oko 40% domaće dionice a 60% zemlje u okruženju, najviše Austrija i Slovenija, u manjoj mjeri Njemačka i Rumunjska. Valuacijski su to gotovo isključivo dionice koje se trguju na vrlo niskim multiplama a dominira financijski sektor - banke i osiguranja čije su bilance danas vrlo stabilne, makro uvjeti povoljni a valuacije po kojima se trguju vrlo niske u odnosu na neke druge sektore - pogotovo tehnološki.

U USA Blue Chipu je struktura portfelja također bitno pomaknuta prema dionicama koje se trguju na niskim multiplama, sa malo duga i prema sektorima koji bi mogli profitirati od novog makroekonomskog okruženja.

Dugoročno ulaganje

Za kraj je bitno ponoviti da je u kratkom periodu na tržištu sve moguće ali što je duži rok investiranja to je i veća vjerojatnost za dobre prinose,  ekonomije rastu, firme sve više zarađuju i dionice će dugoročno ići prema gore.

Pretprošle godine smo imali primjer sa panikom na tržištima nakon pojave korona virusa - neki ulagači su na žalost donijeli emocionalne odluke i uslijed panike prodali svoje udjele upravo u trenutku kada je bila fantastična prilika za ulaganje. Ukoliko imate dugoročan horizont ulaganja onda zaista na pad vrijednosti dionica treba gledati kao na priliku za kupnju.

Capital Breeder - podaci o fondu Kupi udjele

USA Blue Chip - podaci o fondu Kupi udjele

Ivan Beljan CMT , Global Invest

Izvor: Global Invest / Hrportfolio

NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

NEWSLETTER

Obavještavat ćemo vas o novostima i akcijama vezanim za fondove, posebnim prilikama za ulaganje te novostima u našim uslugama.

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju Q2 - 2023.)(na kraju Q2 - 2023.)

(koji na 30.06.2023. posluju min. 12 mjeseci)
  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Portfelj Prinosi Kupi
InterCapital Global Technology - klasa B A +32,04%  5
OTP indeksni A +21,45%  4
Capital Breeder +18,81%  3
Allianz Equity +17,82%  3

1 EUR - tečajna lista

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
USD
1,06350 -0,01
-0,63%
GBP
0,86713 0,00
0,21%
CHF
0,96280 0,00
0,28%
JPY
157,34000 -0,94
-0,59%
BAM
1,95583 0,00
0,00%
EUR/USD - 1mj 2023 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
Konverter valuta

FOND HRVATSKIH BRANITELJA Podaci o fondu

Vrijednost Datum Promjena Graf
80,03 €
602,99 kn
20.09.2023
-0,39%

ANKETA

AKCIJE

  • Ulazna / izlazna naknada
  • Ostale akcije
Fondovi Trajanje akcije Info
Generali fondovi - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
OTP Absolute - ulazna naknada AKCIJA do 30.09.
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada AKCIJA do 30.09.
A1 - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
Eurizon fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
Osvježi
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 21.09. 16:00  2439,93
-4,67
-0,19
CROBEX10* 21.09. 16:00  1476,16
-6,31
-0,43
CROBEX10tr* 21.09. 16:00  1603,99
-6,86
-0,43
ADRIAprime* 21.09. 16:00  1599,64
-5,43
-0,34
CROBISTR* 21.09. 16:31  166,8524
0,10
0,06
CROBIS* 21.09. 16:31  93,9142
0,04
0,04
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
CROBEX - 1 mjesec 2023 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - DIONICE (17:07:51 21.09.2023)
(17:07:51 21.09.2023)

    Osvježi
  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
HT
26,00 €
195,90 kn
-1,52%
224.330,70 €
1.690.219,66 kn
PODR
142,50 €
1.073,67 kn
0,00%
123.623,00 €
931.437,49 kn
CIAK
6,90 €
51,99 kn
11,29%
94.652,00 €
713.155,49 kn
SPAN
51,80 €
390,29 kn
-0,77%
79.351,80 €
597.876,14 kn
ZABA
12,70 €
95,69 kn
0,00%
66.454,15 €
500.698,79 kn
7BET
11,59 €
87,32 kn
-0,26%
63.802,66 €
480.721,14 kn
RIVP
4,21 €
31,72 kn
0,00%
61.407,42 €
462.674,21 kn
ADRS2
58,00 €
437,00 kn
0,00%
58.397,40 €
439.995,21 kn
CKML
10,50 €
79,11 kn
0,00%
29.635,00 €
223.284,91 kn
KOEI
188,00 €
1.416,49 kn
-0,53%
24.641,00 €
185.657,61 kn
Redovni dionički promet:   
942.425,39 €
7.100.704,10 kn
Redovni obveznički promet:   
60.060,00 €
452.522,07 kn
Sveukupni promet:   
1.002.485,39 €
7.553.226,17 kn