- 17.09.2023 TJEDNI PREGLED: Wall Street prošlog tjedna pao, europske bur...
- 17.09.2023 TJEDNI PREGLED: Dolar prema košarici valuta ojačao deveti tj...
- 18.09.2023 Šefica ECB-a kolegama prije sjednice oduzela mobitele
- 18.09.2023 Zagrebačka banka izdaje do 300 milijuna eura novih kredita u...
- 18.09.2023 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - kolovo...
- 09.08.2023 Obavijest o pripajanju društva
- 20.04.2023 Capital Breeder primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 20.04.2023 Allianz Portfolio primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 20.04.2023 InterCapital proglašen najboljim u tri kategorije nagrada Top of the Funds za 2022. godinu
- 20.04.2023 Eurizon HR Conservative 10 fond primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 19.09.2023 Tjedni komentar tržišta na dan 18.09.2023. - OTP Invest
- 19.09.2023 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - kolovoz 2023.
- 19.09.2023 Tko se ne boji recesije? Dugoročni investitor u dionice.
- 18.09.2023 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - kolovoz 2023.
- 18.09.2023 Komentar tržišta - ZB Invest - kolovoz 2023.
- 21.09.2023 Neto imovina OMF-ova u kolovozu porasla za 126,9 milijuna eura
- 20.09.2023 Svi Mirexi pali
- 19.09.2023 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.09.2023 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - kolovoz 2023.
- 19.09.2023 MIROVINCI TJEDNO: Većina mirovinskih fondova zabilježila rast
- 21.09.2023 ZSE DANAS: Crobexi pali, dobitnik uvečan 11 posto
- 21.09.2023 Ruska zabrana izvoza goriva podigla cijene nafte iznad 94 dolara
- 21.09.2023 Cijene uranija mogle bi rasti do kraja godine
- 21.09.2023 Upozorenje na prijevare - povećan broj poziva na ulaganja u kripto valute
- 21.09.2023 ZSE INTRADAY: Crobexi rastu drugi dan zaredom, promet skroman
- 30.08.2023 Lego skromno povećao prihod, zadržao cijene
- 29.08.2023 Kineski automobilski div utrostručio dobit u prvoj polovini godine
- 28.08.2023 Kineski Evergrande prepolovio gubitak u prvoj polovini 2023.
- 24.08.2023 Neto dobit ruskog Gazprom Nefta u drugom kvartalu pala 43 posto
- 24.08.2023 Proizvođač čipova Nvidia udvostručio prihode zahvaljujući AI razvoju
- 21.09.2023 Vidi se trend smanjenja cijena
- 21.09.2023 Hyundai ulaže 12,6 milijardi dolara u SAD
- 21.09.2023 Njemačka ulaganja u Kinu smanjena u prvoj polovini godine
- 21.09.2023 U srpnju obujam građevinskih radova 5,1 posto veći nego lani
- 21.09.2023 HPB nudi novi štedni proizvod uz kamatnu stopu od 3 posto
GLOBAL INVEST Objavljeno: 25.01.2022

Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini
Podijeli sadržaj: | ||||
Nakon 2015. godine Capital Breeder je u 2021. ponovno bio najuspješniji UCITS fond u državi. Rezultat odnosno prinos od čak +36 posto kruna je višegodišnjih dobrih prinosa koje ostvaruju oba naša otvorena fonda kao i zatvoreni fond Breza kojim također upravljamo.
Moram istaknuti da je na dan pisanja ovog teksta 21.01.2021. Capital Breeder također najuspješniji i u razdoblju zadnje 3 godine sa prosječnim godišnjim prinosom (PGP 3g%) +17,25 posto.
Naš drugi UCITS fond USA Blue Chip je također u vrhu na visokom petom mjestu sa prosječnim prinosom 12,25% u zadnje 3 godine. Govorimo o neto prinosima nakon svih naknada.
Bitnije od mjesta na ljestvici fondova nam je zadovoljstvo udjelničara koji godinama ostvaruju visoke prinose na svoj kapital. Navedeni prinosi su izuzetni sami po sebi a posebno u trenutnim okolnostima uspoređujući ih sa prinosima u drugim klasama imovine gdje obveznice i štednja u banci trenutno nude rekordno niske kamate.
Bitno je napomenuti da ove rezultate ostvarujemo uz relativno nisku volatilnost naših fondova pa se „risk-adjusted" prinosi još dodatno ističu od konkurencije.
Strategije i outlook za 2022. godinu
Strategija ulaganja je bazirana na fundamentalnoj valuaciji svake pozicije. Za Capital Breeder uvijek tražimo potencijalna ulaganja prvenstveno u Hrvatskoj. Ukoliko ne nalazimo dovoljno prilika gdje je tržišna valuacija niža od naše interne tada gledamo zemlje u okruženju - to su trenutno u najvećoj mjeri Slovenija i Austrija, svojevremeno je bila i Rumunjska. Konstrukcija portfelja je vođena idejom blage diverzifikacije tako da nećemo biti potpuno izloženi samo jednoj državi ili sektoru ali s druge strane nije ideja niti se previše „razvodniti" - ukoliko vidimo priliku u određenom sektoru tamo ćemo se značajno i izložiti.
Unatoč visokom rastu vrijednosti portfelja u proteklim godinama trenutne valuacije dionica u portfeljima naših fondova su i dalje vrlo atraktivne i uvjereni smo da ćemo i u budućim razdobljima ostvarivati dobre prinose.
2022 godina zasigurno će biti obilježena inflacijom koja se vratila nakon više od desetljeća jakih deflatornih pritisaka a onda i reakcijama središnjih banaka. Američki FED u najavi ima podizanje kamatnih stopa dok Europska Središnja Banka za sada ne reagira ali za očekivati je da će pod inflatornim pritiskom i uslijed sve veće razlike referentnih stopa u odnosu na one preko Atlantika i ECB u najmanju ruku umanjiti ekspanzivnost postojeće monetarne politike.
U takvim uvjetima za očekivati je pritisak na „long duration" imovinu što uključuje i tehnologiju gdje su pozitivni novčani tokovi daleko u budućnosti i diskontna stopa drastično utječe na njihovu vrijednost.
Dionice čija su društva opterećena visokim dugom bi se također mogla naći u problemima, pogotovo ukoliko se i marže nađu pod pritiskom. S druge strane određeni sektori bi mogli u novim okolnostima poslovati bolje nego do sada - cijene sirovina rastu što će se pozitivno odraziti na financijske rezultate onih u rudarskom sektoru i baznim industrijama a i financijski sektor bi u uvjetima viših kamatnih stopa mogao profitirati.
Portfelj fondova
Struktura portfelja u Capital Breeder je oko 40% domaće dionice a 60% zemlje u okruženju, najviše Austrija i Slovenija, u manjoj mjeri Njemačka i Rumunjska. Valuacijski su to gotovo isključivo dionice koje se trguju na vrlo niskim multiplama a dominira financijski sektor - banke i osiguranja čije su bilance danas vrlo stabilne, makro uvjeti povoljni a valuacije po kojima se trguju vrlo niske u odnosu na neke druge sektore - pogotovo tehnološki.
U USA Blue Chipu je struktura portfelja također bitno pomaknuta prema dionicama koje se trguju na niskim multiplama, sa malo duga i prema sektorima koji bi mogli profitirati od novog makroekonomskog okruženja.
Dugoročno ulaganje
Za kraj je bitno ponoviti da je u kratkom periodu na tržištu sve moguće ali što je duži rok investiranja to je i veća vjerojatnost za dobre prinose, ekonomije rastu, firme sve više zarađuju i dionice će dugoročno ići prema gore.
Pretprošle godine smo imali primjer sa panikom na tržištima nakon pojave korona virusa - neki ulagači su na žalost donijeli emocionalne odluke i uslijed panike prodali svoje udjele upravo u trenutku kada je bila fantastična prilika za ulaganje. Ukoliko imate dugoročan horizont ulaganja onda zaista na pad vrijednosti dionica treba gledati kao na priliku za kupnju.
Capital Breeder - podaci o fondu Kupi udjeleUSA Blue Chip - podaci o fondu Kupi udjele
Capital Breeder ~ USA Blue Chip ~ Global Invest ~ najuspješniji fond u 2021 godini ~ najveći prinos
Podijeli sadržaj: | ||||
- 17.09.2023 TJEDNI PREGLED: Wall Street prošlog tjedna pao, europske bur...
- 17.09.2023 TJEDNI PREGLED: Dolar prema košarici valuta ojačao deveti tj...
- 18.09.2023 Šefica ECB-a kolegama prije sjednice oduzela mobitele
- 18.09.2023 Zagrebačka banka izdaje do 300 milijuna eura novih kredita u...
- 18.09.2023 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - kolovo...
- 09.08.2023 Obavijest o pripajanju društva
- 20.04.2023 Capital Breeder primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 20.04.2023 Allianz Portfolio primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 20.04.2023 InterCapital proglašen najboljim u tri kategorije nagrada Top of the Funds za 2022. godinu
- 20.04.2023 Eurizon HR Conservative 10 fond primio Top of the Funds nagradu za rezultate u 2022. godini
- 19.09.2023 Tjedni komentar tržišta na dan 18.09.2023. - OTP Invest
- 19.09.2023 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - kolovoz 2023.
- 19.09.2023 Tko se ne boji recesije? Dugoročni investitor u dionice.
- 18.09.2023 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - kolovoz 2023.
- 18.09.2023 Komentar tržišta - ZB Invest - kolovoz 2023.
- 21.09.2023 Neto imovina OMF-ova u kolovozu porasla za 126,9 milijuna eura
- 20.09.2023 Svi Mirexi pali
- 19.09.2023 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.09.2023 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - kolovoz 2023.
- 19.09.2023 MIROVINCI TJEDNO: Većina mirovinskih fondova zabilježila rast
- 21.09.2023 ZSE DANAS: Crobexi pali, dobitnik uvečan 11 posto
- 21.09.2023 Ruska zabrana izvoza goriva podigla cijene nafte iznad 94 dolara
- 21.09.2023 Cijene uranija mogle bi rasti do kraja godine
- 21.09.2023 Upozorenje na prijevare - povećan broj poziva na ulaganja u kripto valute
- 21.09.2023 ZSE INTRADAY: Crobexi rastu drugi dan zaredom, promet skroman
- 30.08.2023 Lego skromno povećao prihod, zadržao cijene
- 29.08.2023 Kineski automobilski div utrostručio dobit u prvoj polovini godine
- 28.08.2023 Kineski Evergrande prepolovio gubitak u prvoj polovini 2023.
- 24.08.2023 Neto dobit ruskog Gazprom Nefta u drugom kvartalu pala 43 posto
- 24.08.2023 Proizvođač čipova Nvidia udvostručio prihode zahvaljujući AI razvoju
- 21.09.2023 Vidi se trend smanjenja cijena
- 21.09.2023 Hyundai ulaže 12,6 milijardi dolara u SAD
- 21.09.2023 Njemačka ulaganja u Kinu smanjena u prvoj polovini godine
- 21.09.2023 U srpnju obujam građevinskih radova 5,1 posto veći nego lani
- 21.09.2023 HPB nudi novi štedni proizvod uz kamatnu stopu od 3 posto