- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 23.04.2024 Vjerojatno počinje ciklus pada kamatnih stopa
- 21.04.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze pale treći tjedan zaredom, ka...
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekor...
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru̸...
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 25.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 25.04.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u ožujku porasla za 379,5 mln eura
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 26.04.2024 Cijene nafte porasle prema 90 dolara, američka ministrica umirila ulagače
- 26.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, Atlantic najlikvidniji
- 26.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, dobitnik u plusu više od 13 posto
- 26.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi skliznuli
- 26.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi učvrstili dobitke na tjednoj razini, promet skroman
- 26.04.2024 Uzet oglašavanja katapultirao prihod Alphabeta
- 26.04.2024 Zaba u prvom tromjesečju s dobiti od 135 milijuna eura, skok za 25 posto
- 25.04.2024 Adris grupa će isplatiti dividendu od 2,57 eura po dionici
- 25.04.2024 Ina u prvom tromjesečju s 12 milijuna eura neto dobiti
- 25.04.2024 Neto dobit 6,4 milijuna eura
- 26.04.2024 Bilo bi poželjno sva buduća izdanja obveznica ostanu na domaćem tržištu
- 26.04.2024 Na kraju ožujka u blokadi 211 tisuća građana
- 26.04.2024 Financijska imovina kućanstava u 2023. porasla za 6,2 milijarde eura
- 26.04.2024 Slabo njemačko gospodarstvo ostavlja trag i na tržištu rada
- 26.04.2024 Promet industrije u veljači porastao 2,7 posto na godišnjoj razini
GLOBAL INVEST Objavljeno: 25.01.2022
Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini
Podijeli sadržaj: | ||||
Nakon 2015. godine Capital Breeder je u 2021. ponovno bio najuspješniji UCITS fond u državi. Rezultat odnosno prinos od čak +36 posto kruna je višegodišnjih dobrih prinosa koje ostvaruju oba naša otvorena fonda kao i zatvoreni fond Breza kojim također upravljamo.
Moram istaknuti da je na dan pisanja ovog teksta 21.01.2021. Capital Breeder također najuspješniji i u razdoblju zadnje 3 godine sa prosječnim godišnjim prinosom (PGP 3g%) +17,25 posto.
Naš drugi UCITS fond USA Blue Chip je također u vrhu na visokom petom mjestu sa prosječnim prinosom 12,25% u zadnje 3 godine. Govorimo o neto prinosima nakon svih naknada.
Bitnije od mjesta na ljestvici fondova nam je zadovoljstvo udjelničara koji godinama ostvaruju visoke prinose na svoj kapital. Navedeni prinosi su izuzetni sami po sebi a posebno u trenutnim okolnostima uspoređujući ih sa prinosima u drugim klasama imovine gdje obveznice i štednja u banci trenutno nude rekordno niske kamate.
Bitno je napomenuti da ove rezultate ostvarujemo uz relativno nisku volatilnost naših fondova pa se „risk-adjusted" prinosi još dodatno ističu od konkurencije.
Strategije i outlook za 2022. godinu
Strategija ulaganja je bazirana na fundamentalnoj valuaciji svake pozicije. Za Capital Breeder uvijek tražimo potencijalna ulaganja prvenstveno u Hrvatskoj. Ukoliko ne nalazimo dovoljno prilika gdje je tržišna valuacija niža od naše interne tada gledamo zemlje u okruženju - to su trenutno u najvećoj mjeri Slovenija i Austrija, svojevremeno je bila i Rumunjska. Konstrukcija portfelja je vođena idejom blage diverzifikacije tako da nećemo biti potpuno izloženi samo jednoj državi ili sektoru ali s druge strane nije ideja niti se previše „razvodniti" - ukoliko vidimo priliku u određenom sektoru tamo ćemo se značajno i izložiti.
Unatoč visokom rastu vrijednosti portfelja u proteklim godinama trenutne valuacije dionica u portfeljima naših fondova su i dalje vrlo atraktivne i uvjereni smo da ćemo i u budućim razdobljima ostvarivati dobre prinose.
2022 godina zasigurno će biti obilježena inflacijom koja se vratila nakon više od desetljeća jakih deflatornih pritisaka a onda i reakcijama središnjih banaka. Američki FED u najavi ima podizanje kamatnih stopa dok Europska Središnja Banka za sada ne reagira ali za očekivati je da će pod inflatornim pritiskom i uslijed sve veće razlike referentnih stopa u odnosu na one preko Atlantika i ECB u najmanju ruku umanjiti ekspanzivnost postojeće monetarne politike.
U takvim uvjetima za očekivati je pritisak na „long duration" imovinu što uključuje i tehnologiju gdje su pozitivni novčani tokovi daleko u budućnosti i diskontna stopa drastično utječe na njihovu vrijednost.
Dionice čija su društva opterećena visokim dugom bi se također mogla naći u problemima, pogotovo ukoliko se i marže nađu pod pritiskom. S druge strane određeni sektori bi mogli u novim okolnostima poslovati bolje nego do sada - cijene sirovina rastu što će se pozitivno odraziti na financijske rezultate onih u rudarskom sektoru i baznim industrijama a i financijski sektor bi u uvjetima viših kamatnih stopa mogao profitirati.
Portfelj fondova
Struktura portfelja u Capital Breeder je oko 40% domaće dionice a 60% zemlje u okruženju, najviše Austrija i Slovenija, u manjoj mjeri Njemačka i Rumunjska. Valuacijski su to gotovo isključivo dionice koje se trguju na vrlo niskim multiplama a dominira financijski sektor - banke i osiguranja čije su bilance danas vrlo stabilne, makro uvjeti povoljni a valuacije po kojima se trguju vrlo niske u odnosu na neke druge sektore - pogotovo tehnološki.
U USA Blue Chipu je struktura portfelja također bitno pomaknuta prema dionicama koje se trguju na niskim multiplama, sa malo duga i prema sektorima koji bi mogli profitirati od novog makroekonomskog okruženja.
Dugoročno ulaganje
Za kraj je bitno ponoviti da je u kratkom periodu na tržištu sve moguće ali što je duži rok investiranja to je i veća vjerojatnost za dobre prinose, ekonomije rastu, firme sve više zarađuju i dionice će dugoročno ići prema gore.
Pretprošle godine smo imali primjer sa panikom na tržištima nakon pojave korona virusa - neki ulagači su na žalost donijeli emocionalne odluke i uslijed panike prodali svoje udjele upravo u trenutku kada je bila fantastična prilika za ulaganje. Ukoliko imate dugoročan horizont ulaganja onda zaista na pad vrijednosti dionica treba gledati kao na priliku za kupnju.
Capital Breeder - podaci o fondu Kupi udjeleUSA Blue Chip - podaci o fondu Kupi udjele
Capital Breeder ~ USA Blue Chip ~ Global Invest ~ najuspješniji fond u 2021 godini ~ najveći prinos
Podijeli sadržaj: | ||||
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 23.04.2024 Vjerojatno počinje ciklus pada kamatnih stopa
- 21.04.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze pale treći tjedan zaredom, ka...
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekor...
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru̸...
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 25.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 25.04.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u ožujku porasla za 379,5 mln eura
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 26.04.2024 Cijene nafte porasle prema 90 dolara, američka ministrica umirila ulagače
- 26.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, Atlantic najlikvidniji
- 26.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, dobitnik u plusu više od 13 posto
- 26.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi skliznuli
- 26.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi učvrstili dobitke na tjednoj razini, promet skroman
- 26.04.2024 Uzet oglašavanja katapultirao prihod Alphabeta
- 26.04.2024 Zaba u prvom tromjesečju s dobiti od 135 milijuna eura, skok za 25 posto
- 25.04.2024 Adris grupa će isplatiti dividendu od 2,57 eura po dionici
- 25.04.2024 Ina u prvom tromjesečju s 12 milijuna eura neto dobiti
- 25.04.2024 Neto dobit 6,4 milijuna eura
- 26.04.2024 Bilo bi poželjno sva buduća izdanja obveznica ostanu na domaćem tržištu
- 26.04.2024 Na kraju ožujka u blokadi 211 tisuća građana
- 26.04.2024 Financijska imovina kućanstava u 2023. porasla za 6,2 milijarde eura
- 26.04.2024 Slabo njemačko gospodarstvo ostavlja trag i na tržištu rada
- 26.04.2024 Promet industrije u veljači porastao 2,7 posto na godišnjoj razini