- 20.05.2022 Kina potiho povećava kupnju ruske nafte
- 20.05.2022 Uz mjere ublažavanja inflacije, ne smijemo zanemariti gospod...
- 20.05.2022 ZSE TJEDNO: Crobexi različitih predznaka, Atlantska u fokusu
- 20.05.2022 Proizvođačke cijene u Njemačkoj u travnju porasle rekordnih ...
- 20.05.2022 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, promet uvećan
- 16.02.2022 Učlanite se u dobrovoljni mirovinski fond - DMF
- 25.01.2022 Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini
- 22.12.2021 Vrijeme je na Vašoj strani
- 08.10.2021 DMF - pogodnosti za poslodavce i za zaposlenike
- 24.09.2021 Nagrađuje li tržište strpljive investitore?
- 23.05.2022 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXXVI
- 17.05.2022 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - travanj 2022.
- 17.05.2022 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - travanj 2022.
- 13.05.2022 Komentar tržišta - ZB Invest - travanj 2022.
- 09.05.2022 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXXV
- 24.05.2022 Imovina mirovinskih fondova pala 718 milijuna kuna
- 24.05.2022 Mirovinci tjedno: Većina fondova zaključila padom
- 23.05.2022 Svi Mirexi porasli
- 23.05.2022 TJEDNI PREGLED: Gubitnici u većini
- 20.05.2022 Svi Mirexi pali
- 25.05.2022 ZSE INTRADAY: Crobexi stagniraju, promet skroman
- 25.05.2022 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju gubitke
- 25.05.2022 ZSE OTVARANJE: Očekuje se skroman promet, stagnacija Crobexa
- 25.05.2022 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, euro ojačao
- 25.05.2022 WALL STREET: S&P 500 pao, Nasdaq također
- 25.05.2022 Savjetnica napustila Shell i optužila tvrtku za ′ekstremne štete′ okolišu
- 25.05.2022 Ford će platiti 19 milijuna dolara kazni zbog pogrešnih tvrdnji o pojedinim vozilima
- 25.05.2022 Rudarski div Glencore platit će više od milijardu dolara kazni zbog podmićivanja
- 24.05.2022 Airbnb odlazi iz Kine jer blokade ograničavaju turizam
- 24.05.2022 Financial Times uvrstio HT i Valamar na listu europskih klimatskih lidera
- 25.05.2022 Švicarci ne trebaju pomoć države da bi se nosili s inflacijom
- 24.05.2022 Indija planira ograničiti izvoz šećera
- 24.05.2022 Šteta od prijevara u hrvatskom gospodarstvu u zadnje dvije godine veća od 165 mln kn
- 24.05.2022 Inflacija zabrinjava ministre financija, ECB signalizira povećanje kamata
- 24.05.2022 Zagrebački holding zadržao kreditni rejting
GLOBAL INVEST Objavljeno: 25.01.2022

Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini
Podijeli sadržaj: | ||||
Nakon 2015. godine Capital Breeder je u 2021. ponovno bio najuspješniji UCITS fond u državi. Rezultat odnosno prinos od čak +36 posto kruna je višegodišnjih dobrih prinosa koje ostvaruju oba naša otvorena fonda kao i zatvoreni fond Breza kojim također upravljamo.
Moram istaknuti da je na dan pisanja ovog teksta 21.01.2021. Capital Breeder također najuspješniji i u razdoblju zadnje 3 godine sa prosječnim godišnjim prinosom (PGP 3g%) +17,25 posto.
Naš drugi UCITS fond USA Blue Chip je također u vrhu na visokom petom mjestu sa prosječnim prinosom 12,25% u zadnje 3 godine. Govorimo o neto prinosima nakon svih naknada.
Bitnije od mjesta na ljestvici fondova nam je zadovoljstvo udjelničara koji godinama ostvaruju visoke prinose na svoj kapital. Navedeni prinosi su izuzetni sami po sebi a posebno u trenutnim okolnostima uspoređujući ih sa prinosima u drugim klasama imovine gdje obveznice i štednja u banci trenutno nude rekordno niske kamate.
Bitno je napomenuti da ove rezultate ostvarujemo uz relativno nisku volatilnost naših fondova pa se „risk-adjusted" prinosi još dodatno ističu od konkurencije.
Strategije i outlook za 2022. godinu
Strategija ulaganja je bazirana na fundamentalnoj valuaciji svake pozicije. Za Capital Breeder uvijek tražimo potencijalna ulaganja prvenstveno u Hrvatskoj. Ukoliko ne nalazimo dovoljno prilika gdje je tržišna valuacija niža od naše interne tada gledamo zemlje u okruženju - to su trenutno u najvećoj mjeri Slovenija i Austrija, svojevremeno je bila i Rumunjska. Konstrukcija portfelja je vođena idejom blage diverzifikacije tako da nećemo biti potpuno izloženi samo jednoj državi ili sektoru ali s druge strane nije ideja niti se previše „razvodniti" - ukoliko vidimo priliku u određenom sektoru tamo ćemo se značajno i izložiti.
Unatoč visokom rastu vrijednosti portfelja u proteklim godinama trenutne valuacije dionica u portfeljima naših fondova su i dalje vrlo atraktivne i uvjereni smo da ćemo i u budućim razdobljima ostvarivati dobre prinose.
2022 godina zasigurno će biti obilježena inflacijom koja se vratila nakon više od desetljeća jakih deflatornih pritisaka a onda i reakcijama središnjih banaka. Američki FED u najavi ima podizanje kamatnih stopa dok Europska Središnja Banka za sada ne reagira ali za očekivati je da će pod inflatornim pritiskom i uslijed sve veće razlike referentnih stopa u odnosu na one preko Atlantika i ECB u najmanju ruku umanjiti ekspanzivnost postojeće monetarne politike.
U takvim uvjetima za očekivati je pritisak na „long duration" imovinu što uključuje i tehnologiju gdje su pozitivni novčani tokovi daleko u budućnosti i diskontna stopa drastično utječe na njihovu vrijednost.
Dionice čija su društva opterećena visokim dugom bi se također mogla naći u problemima, pogotovo ukoliko se i marže nađu pod pritiskom. S druge strane određeni sektori bi mogli u novim okolnostima poslovati bolje nego do sada - cijene sirovina rastu što će se pozitivno odraziti na financijske rezultate onih u rudarskom sektoru i baznim industrijama a i financijski sektor bi u uvjetima viših kamatnih stopa mogao profitirati.
Portfelj fondova
Struktura portfelja u Capital Breeder je oko 40% domaće dionice a 60% zemlje u okruženju, najviše Austrija i Slovenija, u manjoj mjeri Njemačka i Rumunjska. Valuacijski su to gotovo isključivo dionice koje se trguju na vrlo niskim multiplama a dominira financijski sektor - banke i osiguranja čije su bilance danas vrlo stabilne, makro uvjeti povoljni a valuacije po kojima se trguju vrlo niske u odnosu na neke druge sektore - pogotovo tehnološki.
U USA Blue Chipu je struktura portfelja također bitno pomaknuta prema dionicama koje se trguju na niskim multiplama, sa malo duga i prema sektorima koji bi mogli profitirati od novog makroekonomskog okruženja.
Dugoročno ulaganje
Za kraj je bitno ponoviti da je u kratkom periodu na tržištu sve moguće ali što je duži rok investiranja to je i veća vjerojatnost za dobre prinose, ekonomije rastu, firme sve više zarađuju i dionice će dugoročno ići prema gore.
Pretprošle godine smo imali primjer sa panikom na tržištima nakon pojave korona virusa - neki ulagači su na žalost donijeli emocionalne odluke i uslijed panike prodali svoje udjele upravo u trenutku kada je bila fantastična prilika za ulaganje. Ukoliko imate dugoročan horizont ulaganja onda zaista na pad vrijednosti dionica treba gledati kao na priliku za kupnju.
Capital Breeder - podaci o fondu Kupi udjeleUSA Blue Chip - podaci o fondu Kupi udjele
Capital Breeder ~ USA Blue Chip ~ Global Invest ~ najuspješniji fond u 2021 godini ~ najveći prinos
Podijeli sadržaj: | ||||
- 20.05.2022 Kina potiho povećava kupnju ruske nafte
- 20.05.2022 Uz mjere ublažavanja inflacije, ne smijemo zanemariti gospod...
- 20.05.2022 ZSE TJEDNO: Crobexi različitih predznaka, Atlantska u fokusu
- 20.05.2022 Proizvođačke cijene u Njemačkoj u travnju porasle rekordnih ...
- 20.05.2022 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, promet uvećan
- 16.02.2022 Učlanite se u dobrovoljni mirovinski fond - DMF
- 25.01.2022 Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini
- 22.12.2021 Vrijeme je na Vašoj strani
- 08.10.2021 DMF - pogodnosti za poslodavce i za zaposlenike
- 24.09.2021 Nagrađuje li tržište strpljive investitore?
- 23.05.2022 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXXVI
- 17.05.2022 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - travanj 2022.
- 17.05.2022 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - travanj 2022.
- 13.05.2022 Komentar tržišta - ZB Invest - travanj 2022.
- 09.05.2022 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXXV
- 24.05.2022 Imovina mirovinskih fondova pala 718 milijuna kuna
- 24.05.2022 Mirovinci tjedno: Većina fondova zaključila padom
- 23.05.2022 Svi Mirexi porasli
- 23.05.2022 TJEDNI PREGLED: Gubitnici u većini
- 20.05.2022 Svi Mirexi pali
- 25.05.2022 ZSE INTRADAY: Crobexi stagniraju, promet skroman
- 25.05.2022 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju gubitke
- 25.05.2022 ZSE OTVARANJE: Očekuje se skroman promet, stagnacija Crobexa
- 25.05.2022 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, euro ojačao
- 25.05.2022 WALL STREET: S&P 500 pao, Nasdaq također
- 25.05.2022 Savjetnica napustila Shell i optužila tvrtku za ′ekstremne štete′ okolišu
- 25.05.2022 Ford će platiti 19 milijuna dolara kazni zbog pogrešnih tvrdnji o pojedinim vozilima
- 25.05.2022 Rudarski div Glencore platit će više od milijardu dolara kazni zbog podmićivanja
- 24.05.2022 Airbnb odlazi iz Kine jer blokade ograničavaju turizam
- 24.05.2022 Financial Times uvrstio HT i Valamar na listu europskih klimatskih lidera
- 25.05.2022 Švicarci ne trebaju pomoć države da bi se nosili s inflacijom
- 24.05.2022 Indija planira ograničiti izvoz šećera
- 24.05.2022 Šteta od prijevara u hrvatskom gospodarstvu u zadnje dvije godine veća od 165 mln kn
- 24.05.2022 Inflacija zabrinjava ministre financija, ECB signalizira povećanje kamata
- 24.05.2022 Zagrebački holding zadržao kreditni rejting