- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u ve...
- 29.06.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar prošloga tjedna oslabio, tečaj eura s...
- 01.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se mirno trgovanje, stagnacija Crobex...
- 30.06.2025 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, promet uvećan
- 01.07.2025 ZSE DANAS: Crobexi zabilježili pad, Končar najlikvidniji
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 23.06.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 23.06.2025. - OTP Invest
- 18.06.2025 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2025.
- 16.06.2025 Što se zapravo događa s tržištima unatoč najavama carina?
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 26.06.2025 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 24.06.2025 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 03.07.2025 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobexi blago porasli
- 03.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 03.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon jučerašnjeg oštrog pada
- 03.07.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, dolar stabilan
- 03.07.2025 WALL STREET: Ponovno na rekordnim razinama
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 28.05.2025 Skok prihoda i dobiti Xiaomija u prvom tromjesečju
- 02.07.2025 Nezaposlenost u eurozoni blago uvećana u svibnju
- 02.07.2025 Američki izvoz ukapljenog plina smanjen u lipnju
- 02.07.2025 Turizam u šest mjeseci s 4 posto više noćenja; ljeto moguće kao lani
- 02.07.2025 Dimitris Rompis novi glavni direktor Coca-Cole HBC Adria
- 02.07.2025 Švicarski Axpo gasi reaktor zbog visoke temperature rijeke Aare
ŠTEDNJA Objavljeno: 27.09.2019

Trenutak za promjenu paradigme hrvatskog štediše
Podijeli sadržaj: | ||||
Paradigma prosječnog hrvatskog štediše glasi otprilike: „Štednja u banci ostvaruje zaradu i omogućuje kontinuirano uvećavanje bogatstva bez rizika". Takav način razmišljanja, naslijeđen i prenesen s generacije na generaciju, je zaslužan za financijsku stabilnost velikog broja pojedinaca, ali tektonske negativne promjene kamatnih stopa dovode u pitanje isplativost takvog pristupa u budućnosti. Također, demografske promjene i produženo očekivano trajanje života povećavaju potrebu za akumulacijom i/ili ostvarenjem povrata. Je li došlo vrijeme za modifikaciju uvriježenog obrasca ponašanja kako bi se ostvario osnovni cilj - povećanje vrijednosti novca?
Ciljevi i prednosti štednje
Štednja kao ekonomska aktivnosti za korisnika ima mnoge prednosti. Ona je u pravilu nerizična. Za svaki depozit postoji jamstvo banke u koju je položen te, dodatno, sustav osiguranja od strane nadležne državne agencije koja jamči povratom svakog depozita u protuvrijednosti do 100.000 eura. Osoba koja ugovara depozit ne mora posjedovati vještine financijske analize jer postojanjem sustava osiguranja nije nužno provjeravati kuda se položeni novac dalje plasira.
Druga prednost je savršena predvidivost buduće ekonomske koristi, tj. ostvarenih prihoda. Prihod od kamate je poznat prilikom ugovaranja depozita i precizno je predvidivo kolika će biti vrijednost oročenih sredstava po dospijeću. Kako je sve ostalo u životu nepoznato i nepredvidivo, podatak o točnoj vrijednosti depozita po dospijeću za bilo koji vremenski rok pruža veliki osjećaj sigurnosti.
No uz sve nabrojane prednosti, štednja ima ključni nedostatak.
Ona je očuvanje novčane ili druge materijalne vrijednosti odgađanjem trenutačne potrošnje radi mogućnosti potrošnje u budućim razdobljima. Ukratko, iako je nominalno uvećanje vrijednosti u pravilu uvijek pozitivno, realna zarada pod utjecajem inflacije može biti značajno umanjena ili čak negativna.
Grafikon 1. Usporedba kamatne stope i realnog povrata na štednju (prosječna kamatna stopa na EUR depozite 6 mj do 1 g, prosječni EURHRK tečaj u godini i prosječna stopa inflacije
Štednja u trenutnim uvjetima
Za dobivanje prave slike realnog povrata na štednju analizirane su prosječne kamatne stope na nova oročenja u eurima na rok šest mjeseci do godine dana (prema podacima HNB-a najzastupljeniji oblik štednje građanstva) uz utjecaj EURHRK tečaja u godini i prosječnu stopu inflacije. Iz dobivenih podataka je vidljivo da je realni povrat na štednju postao negativan u 2017. godini pod utjecajem niskih kamatnih stopa u bankama, te dodatno umanjen za stopu inflacije.
Sadašnje dostupne kamatne stope na oročenja u bankama su niže od prošlogodišnjih, a s obzirom na očekivani rast BDP-a, stopa inflacije u ovoj godini će ostati na istim razinama ili se dodatno povećati.
Ukratko, u ovom trenutku štednja čak ne ostvaruje niti svoju osnovnu ekonomsku zadaću, očuvanje sadašnje vrijednosti. Pojedinci kojima je štednja jedini alat za akumuliranje i povećanje vrijednosti novca u ovom trenutku na tome ostvaruju realni gubitak i kupovna moć nakon štednje im je manja nego je bila prije nje.
Investiranje - pomoć u ostvarenju financijskih ciljeva
Za razliku od štednje, cilj investiranja je ostvarenje povrata na akumulirana sredstva, a ne samo očuvanje vrijednosti. Investiranje je širok pojam i ono obuhvaća svako materijalno ili nematerijalno dobro koje nije kupljeno isključivo radi njegovog korištenja nego radi očekivanja aprecijacije, tj. porasta njegove ekonomske koristi.
Rješenje za ostvarenje financijskog cilja je u građenju osobnog portfelja, raspodjele sredstava između štednje i korištenja što većeg broja različitih investicija za ostvarenje viših povrata i smanjenje izloženosti pojedinačnom riziku.
Raspodjela imovine uključuje podjelu osobnog portfelja između različitih kategorija imovine, poput dionica, obveznica i novca. Sama odluka o najkvalitetnijoj kombinaciji imovine u vlastitom portfelju se značajno razlikuje od pojedinca do pojedinca. Odgovarajuća raspodjela imovine ovisi o životnoj dobi i ostalim faktorima - investicijskom horizontu i razini tolerancije rizika.
- investicijski horizont - očekivano trajanje investicije, tj. vrijeme preostalo za investiranje do postizanja određenog financijskog cilja. Investitor s dužim vremenskim horizontom će biti spremniji na rizičnije investicije jer može čekati prolazak eventualnih negativnih cikličkih gospodarskih kretanja.
- razina tolerancije rizika - spremnost na mogućnost kratkoročnog smanjenja vrijednosti investicije u zamjenu za veći potencijal ostvarenja prinosa.
Kada je riječ o investiranju, rizik i profit su usko povezani i obrnuto proporcionalni. Sve investicije nose određenu razinu rizika i nužno je biti svjestan svih potencijalnih rizika koji mogu dovesti u pitanje vrijednost investiranih sredstava. "Nagrada" za preuzimanje rizika je potencijal ostvarenja profita.
InterCapital Asset Management upravlja čitavim rasponom investicijskih fondova - od konzervativnijih prema manje konzervativnima, koji Vam mogu poslužiti kao odličan alat za diverzifikaciju financijske imovine na kraće i duže rokove investiranja.
Izvor: Marko Bogdan, InterCapital Asset Management d.o.o.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u ve...
- 29.06.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar prošloga tjedna oslabio, tečaj eura s...
- 01.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se mirno trgovanje, stagnacija Crobex...
- 30.06.2025 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, promet uvećan
- 01.07.2025 ZSE DANAS: Crobexi zabilježili pad, Končar najlikvidniji
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 23.06.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 23.06.2025. - OTP Invest
- 18.06.2025 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2025.
- 16.06.2025 Što se zapravo događa s tržištima unatoč najavama carina?
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 26.06.2025 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 24.06.2025 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 03.07.2025 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobexi blago porasli
- 03.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 03.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon jučerašnjeg oštrog pada
- 03.07.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, dolar stabilan
- 03.07.2025 WALL STREET: Ponovno na rekordnim razinama
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 28.05.2025 Skok prihoda i dobiti Xiaomija u prvom tromjesečju
- 02.07.2025 Nezaposlenost u eurozoni blago uvećana u svibnju
- 02.07.2025 Američki izvoz ukapljenog plina smanjen u lipnju
- 02.07.2025 Turizam u šest mjeseci s 4 posto više noćenja; ljeto moguće kao lani
- 02.07.2025 Dimitris Rompis novi glavni direktor Coca-Cole HBC Adria
- 02.07.2025 Švicarski Axpo gasi reaktor zbog visoke temperature rijeke Aare