FONDOVI INFO 0800 600 700

Analize

ŠTEDNJA Objavljeno: 27.09.2019

Trenutak za promjenu paradigme hrvatskog štediše

Neke obrasce je jednostavno primijetiti. Već godinama se u dnevnom tisku redovito, barem jednom godišnje, pojavljuje isti članak naslovljen: „Štednja hrvatskih građana u bankama dosegnula je nove rekordne razine". Iako nije riječ o ravnomjernoj distribuciji štednje po cjelokupnom stanovništvu, pristup povećanju vrijednosti novca kroz štednju je značajno pridonio stabilnosti domaćeg bankarskog sektora kroz godine globalne i domaće recesije. No, unatoč svim prednostima za cjelokupni sustav, pitanje je je li došlo vrijeme za promjenu paradigme prosječnog Hrvata koji zarađena i ušteđena sredstva iz godine u godinu drži oročena u bankovnom depozitu.

Paradigma prosječnog hrvatskog štediše glasi otprilike: „Štednja u banci ostvaruje zaradu i omogućuje kontinuirano uvećavanje bogatstva bez rizika". Takav način razmišljanja, naslijeđen i prenesen s generacije na generaciju, je zaslužan za financijsku stabilnost velikog broja pojedinaca, ali tektonske negativne promjene kamatnih stopa dovode u pitanje isplativost takvog pristupa u budućnosti. Također, demografske promjene i produženo očekivano trajanje života povećavaju potrebu za akumulacijom i/ili ostvarenjem povrata. Je li došlo vrijeme za modifikaciju uvriježenog obrasca ponašanja kako bi se ostvario osnovni cilj - povećanje vrijednosti novca?

Ciljevi i prednosti štednje

Štednja kao ekonomska aktivnosti za korisnika ima mnoge prednosti. Ona je u pravilu nerizična. Za svaki depozit postoji jamstvo banke u koju je položen te, dodatno, sustav osiguranja od strane nadležne državne agencije koja jamči povratom svakog depozita u protuvrijednosti do 100.000 eura. Osoba koja ugovara depozit ne mora posjedovati vještine financijske analize jer postojanjem sustava osiguranja nije nužno provjeravati kuda se položeni novac dalje plasira.

Druga prednost je savršena predvidivost buduće ekonomske koristi, tj. ostvarenih prihoda. Prihod od kamate je poznat prilikom ugovaranja depozita i precizno je predvidivo kolika će biti vrijednost oročenih sredstava po dospijeću. Kako je sve ostalo u životu nepoznato i nepredvidivo, podatak o točnoj vrijednosti depozita po dospijeću za bilo koji vremenski rok pruža veliki osjećaj sigurnosti.

No uz sve nabrojane prednosti, štednja ima ključni nedostatak.

Ona je očuvanje novčane ili druge materijalne vrijednosti odgađanjem trenutačne potrošnje radi mogućnosti potrošnje u budućim razdobljima. Ukratko, iako je nominalno uvećanje vrijednosti u pravilu uvijek pozitivno, realna zarada pod utjecajem inflacije može biti značajno umanjena ili čak negativna.

Grafikon 1. Usporedba kamatne stope i realnog povrata na štednju (prosječna kamatna stopa na EUR depozite 6 mj do 1 g, prosječni EURHRK tečaj u godini i prosječna stopa inflacije

Štednja u trenutnim uvjetima

Za dobivanje prave slike realnog povrata na štednju analizirane su prosječne kamatne stope na nova oročenja u eurima na rok šest mjeseci do godine dana (prema podacima HNB-a najzastupljeniji oblik štednje građanstva) uz utjecaj EURHRK tečaja u godini i prosječnu stopu inflacije. Iz dobivenih podataka je vidljivo da je realni povrat na štednju postao negativan u 2017. godini pod utjecajem niskih kamatnih stopa u bankama, te dodatno umanjen za stopu inflacije.

Sadašnje dostupne kamatne stope na oročenja u bankama su niže od prošlogodišnjih, a s obzirom na očekivani rast BDP-a, stopa inflacije u ovoj godini će ostati na istim razinama ili se dodatno povećati.

Ukratko, u ovom trenutku štednja čak ne ostvaruje niti svoju osnovnu ekonomsku zadaću, očuvanje sadašnje vrijednosti. Pojedinci kojima je štednja jedini alat za akumuliranje i povećanje vrijednosti novca u ovom trenutku na tome ostvaruju realni gubitak i kupovna moć nakon štednje im je manja nego je bila prije nje.

Investiranje - pomoć u ostvarenju financijskih ciljeva

Za razliku od štednje, cilj investiranja je ostvarenje povrata na akumulirana sredstva, a ne samo očuvanje vrijednosti. Investiranje je širok pojam i ono obuhvaća svako materijalno ili nematerijalno dobro koje nije kupljeno isključivo radi njegovog korištenja nego radi očekivanja aprecijacije, tj. porasta njegove ekonomske koristi.

Rješenje za ostvarenje financijskog cilja je u građenju osobnog portfelja, raspodjele sredstava između štednje i korištenja što većeg broja različitih investicija za ostvarenje viših povrata i smanjenje izloženosti pojedinačnom riziku.

Raspodjela imovine uključuje podjelu osobnog portfelja između različitih kategorija imovine, poput dionica, obveznica i novca. Sama odluka o najkvalitetnijoj kombinaciji imovine u vlastitom portfelju se značajno razlikuje od pojedinca do pojedinca. Odgovarajuća raspodjela imovine ovisi o životnoj dobi i ostalim faktorima - investicijskom horizontu i razini tolerancije rizika.

  • investicijski horizont - očekivano trajanje investicije, tj. vrijeme preostalo za investiranje do postizanja određenog financijskog cilja. Investitor s dužim vremenskim horizontom će biti spremniji na rizičnije investicije jer može čekati prolazak eventualnih negativnih cikličkih gospodarskih kretanja.
  • razina tolerancije rizika - spremnost na mogućnost kratkoročnog smanjenja vrijednosti investicije u zamjenu za veći potencijal ostvarenja prinosa.

Kada je riječ o investiranju, rizik i profit su usko povezani i obrnuto proporcionalni. Sve investicije nose određenu razinu rizika i nužno je biti svjestan svih potencijalnih rizika koji mogu dovesti u pitanje vrijednost investiranih sredstava. "Nagrada" za preuzimanje rizika je potencijal ostvarenja profita.

InterCapital Asset Management upravlja čitavim rasponom investicijskih fondova - od konzervativnijih prema manje konzervativnima, koji Vam mogu poslužiti kao odličan alat za diverzifikaciju financijske imovine na kraće i duže rokove investiranja.

Izvor: Marko Bogdan, InterCapital Asset Management d.o.o.

Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Cjelovit, točan i istinit opis UCITS fondova koji se spominju u ovom blogu, propisanih obveza i povezanih rizika, možete pronaći na web stranici www.icam.hr gdje su dostupni i Prospekt i Ključne informacije za ulagatelje svakog fonda na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i nepredstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Rizici povezani s ulaganjem u financijske, novčane ili investicijske instrumente koji su predmet analize nisu u cijelosti objašnjeni. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na blogu iznesene stavove.
Ključne riječi:
štednja ~ investiranje ~ zarada ~ fondovi
  • NEWSLETTER
Prijava
O vašim pravima i zaštiti podataka osobito vodimo brigu. Zaštita i obrada osobnih podataka
  • ULAGAČKI CENTAR
  • IZRAČUNI

ANKETA

AKCIJE

Fondovi Trajanje akcije Info
Allianz Portfolio - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,25% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
OTP fondovi - ulazna naknada PRODUŽENO AKCIJA do 31.10.
PBZ fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
PBZ Equity - izlazna naknada AKCIJA do 28.10.
Allianz Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do 31.10.
Auctor Plus - upravljačka AKCIJA do 31.12.
HPB fondovi - upravljačka AKCIJA do 31.10.
InterCapital Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do opoziva
OTP fondovi - upravljačka AKCIJA do 31.10.
PBZ fondovi - upravljačka AKCIJA do opoziva
PBZ Euro Short Term Bond - upravljačka AKCIJA do 14.11.
PBZ Short term bond - upravljačka i izlazna AKCIJA do 31.10.
PBZ START - upravljačka AKCIJA do 31.10.
ZB fondovi - upravljačka AKCIJA do opoziva

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju Q3-2019.)

  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Info Kupi
ZB euroaktiv +21,28 5 Kupnja udjela u fondu ZB euroaktiv trenutno nije moguća
InterCapital Global Equity - klasa B AKCIJA +18,30 5 Kupnja udjela u fondu InterCapital Global Equity - klasa B
KD Prvi izbor +17,20 5 Kupnja udjela u fondu KD Prvi izbor

FOND HRVATSKIH BRANITELJA

Vrijednost Datum Promjena Graf
492,55 11.10.2019
-0,30%

VALUTE (Srednji tečaj HNB-a - 15.10.2019.)

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
1 EUR 7,423892 0,00
-0,01%
1 USD 6,726977 -0,01
-0,15%
1 GBP 8,447761 0,03
0,32%
1 CHF 6,760055 0,01
0,13%
EUR - 1 mjesec 2019 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
KN EURUSDGBPCHF
=
KN EURUSDGBPCHF
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 14.10. 16:00  1.986,31
40,76
2,10
CROBEX10* 14.10. 16:00  1.178,99
23,31
2,02
CROBEXplus* 14.10. 16:00  1.132,25
16,21
1,45
CROBEXtr* 14.10. 16:00  1.327,58
27,25
2,10
CROBEXprime* 14.10. 16:00  1.152,08
28,53
2,54
ADRIAprime* 14.10. 16:00  1.068,16
11,61
1,10
CROBIS* 14.10. 16:31  116,81
-0,01
-0,01
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
Osvježi
CROBEX - 1 mjesec 2019 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - dionice (17:05:50 14.10.2019)

  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
PODR 479,00
3,90%
1.415.528,00
KRAS 1.030,00
0,98%
1.166.440,00
ATLN 186,00
-0,53%
712.971,00
ATPL 448,00
3,23%
651.583,00
ARNT 372,00
0,54%
614.330,00
ATGR 1.340,00
3,88%
580.680,00
HT 169,50
0,59%
504.228,50
ADPL 174,50
0,87%
479.910,00
ADRS2 497,00
0,20%
454.512,00
OPTE 6,55
3,15%
407.993,30
Redovni dionički promet:   10.281.617,48 kn
Redovni obveznički promet:   11.898.593,59 kn
Sveukupni promet:   22.180.211,07 kn
Osvježi