- 28.06.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi na tjednom dobitku, Končar DT najlikvidn...
- 28.06.2024 Italija traži od Googlea podmirivanje poreznog duga od milij...
- 28.06.2024 ZSE INTRADAY: Na Burzi se zbog tehničkih poteškoća ne trguje
- 28.06.2024 Praznični roštilj ove godine za Amerikance skuplji za pet po...
- 28.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi u plusu, promet uvećan
- 30.06.2024 Promjena postojeće akcije umanjenja naknade za upravljanje
- 27.06.2024 PRIPAJANJE: Erste E-Conservative pripojen fondu Erste Money Market
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 02.07.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 01.07.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 02.07.2024 Novi fond Raiffeisen Money Market započinje s radom
- 02.07.2024 Preoblikovanje fonda Raiffeisen Wealth
- 02.07.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 02.07.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim rezultatom
- 01.07.2024 TJEDNI PREGLED: Prevladali investicijski fondovi s padom vrijednosti udjela
- 03.07.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli, u fokusu dionice Podravke i Končara D&ST
- 03.07.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju jučerašnje gubitke
- 03.07.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon dva dana pada
- 03.07.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar oslabio
- 03.07.2024 WALL STREET: Tesla i tehnološki sektor potaknuli rast indeksa
- 27.06.2024 H&M sa skromnim rastom prihoda u proljetnom tromjesečju
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 03.07.2024 Japan konačno izbacio diskete iz državnih službi
- 03.07.2024 Kina glavni dobavljač sirovina za njemačku industriju
- 03.07.2024 Anna Akhalkatsi nova direktorica Svjetske banke za Europsku uniju
- 02.07.2024 KONČAR dio konzorcija za realizaciju 188 milijuna eura vrijednog posla revitalizacije hidroelektrane VIDRARU u Rumunjskoj
- 02.07.2024 Plenković pozvao na umjerenost u određivanju cijena usluga
ANALIZA Objavljeno: 25.10.2021
![Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXI Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXI](/hrp/_cache/_images/_tekuce/pics/vijesti/analize_kalkulacije/analiza_calculator_20231026120606.jpg)
Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XXI
Podijeli sadržaj: | ||||
Datum analize: 25/10/2021
Trenutno stanje:
S&P 500 se vratio na stare vrhove. Nalazimo se pred dva moguća smjera tržišta.
- S&P 500 probije vrhove i tržište shvati da ništa ne može uzrokovati pad dionica. U tome slučaju bi se vratili u mentalitet iz 1999. / 2000. godine kada se pričalo da će NASDAQ rasti vječno s jednakim završetkom kao i tada.
- Tržište se obije od vrhova i uđemo u razdoblje stagnacije tržišta kakvo smo imali 2013. - 2016.
Makro ekonomski gledano druga opcija je puno bolja. Stvorila bi se dugoročna konsolidacija nalik razdoblju 2013. - 2016. i onda bi pod određenim katalizatorom došlo ponovno do velikoga rasta.
Problem je kako predvidjeti koje stanje će se dogoditi. Ovaj tjedan su rezultati 164 poduzeća iz S&P 500 indeksa, od toga i Facebook, Amazon, Microsoft, Google i Apple. Bilo koje od ovih poduzeća može pokrenuti tržište.
Sljedeći tjedan je FED koji će najaviti smanjenje kupnje obveznica. Sljedeći tjedan će se također ponovo početi raspravljati o bankrotu SAD-a. Na dan 21.10.2021. SAD ima na računu oko 150 milijardi dolara i prostor do limita duga od 30 milijardi. Kako je deficit proračuna oko 10 milijardi svaki radni dan to efektivno znači da SAD ima oko tri tjedna prije nego što ima stvarnih problema sa dugom. Datum koji je inicijalno ponuđen u medijima da će SAD imati novca do 02. prosinca je naravno bio pusta želja političara.
Iako sam jasno definirao koji su smjerovi tržišta kako će to tehnički izgledati ne znam. Moguće je i da ovaj tjedan imamo veliki rast, a sljedeći pad ili bilo koju od mogućih kombinacija koje postoje. Ova analiza više predstavlja mogućnosti za kreiranje nove paradigme na tržištu nego tehničke pokazatelje smjera.
Nije samo da ja ne znam što će se dogoditi. Baza na VIX futures ugovorima je -3,5 ili čak i -4. što jasno znači da svi očekuju veliku volatilnost sljedeća tri tjedna. Ne sjećam se da sam vidio tako veliku bazu 20 dana prije isteka futures ugovora. Jasan pokazatelj koliko su svi izgubljeni.
Nafta je nastavila rasti. Iako je bilo jako puno negativnih šokova izgleda da se „kupi pad" mentalitet preselio iz dionica na naftu.
Kinesko tržište me posebno veseli. Jasno je da se Kinezi pripremaju za dugoročne probleme na financijskim tržištima SAD-a i EU. Upravo zato su ispuhali burzu za 25%, zatim su uništili reket privatnih instrukcija, a sada su od Evergrandea napravili pokaznu vježbu za sve one koji ne mogu shvatiti da je stambeni objekt za stanovanje, a ne za špekulaciju.
Sve vijesti i analize o Kini koje predviđaju probleme su u krivu. U Kini nema problema, štoviše stvari nikada bolje nisu stajale. Dok su se svi ostali neprirodno napuhivali, Kina se je neprirodno ispuhala. To znači da im je ekonomija trenutno jaka i na puno boljim temeljima nego SAD-u i EU. Kada krene tržišno i nekontrolirano ispuhivanje u SAD-u i EU Kina će biti u odličnoj taktičkoj poziciji.
Hipoteze i predviđanja:
Napraviti ću kratku pauzu od makro analiza. Nema smisla pokušati napraviti dugoročnu hipotezu kada postoji ovako veliki deficit informacija.
U jednu stvar sam uvjeren, a to je da će sljedeća dva tjedna postaviti temelje za kretanje indeksa za sljedećih nekoliko mjeseci, možda čak i godina. Prema tome ne preostaje mi ništa drugo nego čekati.
Taktike i strategije:
Kontinuirano sam trgovao USD 30-ogidšnjom te talijanskom i njemačkom 10-ogidšnjom obveznicom.
Na padu nafte prošli tjedan sam ušao u bull call spread.
Iskoristio sam pad volatilnost pa sam kupio bear put spread i call opciju na S&P. Tako da sam sada pozicioniran na obje strane.
Kupio sam također i put opciju na Euro.
Ukratko: kratak obveznice, kratak euro, dugačak naftu i u indeksima pozicioniran na obje strane.
Doc. dr. sc. Neven Vidaković, prof. v.š.
Odricanje od odgovornosti: Ovo je osobna analiza. Autor upravlja vlastitim portfeljem koji koristi derivate i financijsku polugu. Ovaj tekst je osvrt na trenutno stanje na tržištu i ne predstavlja investicijski savjet. Investiranje u financijske instrumente nosi rizike s kojima investitori trebaju biti upoznati. Autor također aktivno trguje tako da su sve navedene pozicije privremene.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 28.06.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi na tjednom dobitku, Končar DT najlikvidn...
- 28.06.2024 Italija traži od Googlea podmirivanje poreznog duga od milij...
- 28.06.2024 ZSE INTRADAY: Na Burzi se zbog tehničkih poteškoća ne trguje
- 28.06.2024 Praznični roštilj ove godine za Amerikance skuplji za pet po...
- 28.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi u plusu, promet uvećan
- 30.06.2024 Promjena postojeće akcije umanjenja naknade za upravljanje
- 27.06.2024 PRIPAJANJE: Erste E-Conservative pripojen fondu Erste Money Market
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 02.07.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 01.07.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 02.07.2024 Novi fond Raiffeisen Money Market započinje s radom
- 02.07.2024 Preoblikovanje fonda Raiffeisen Wealth
- 02.07.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 02.07.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim rezultatom
- 01.07.2024 TJEDNI PREGLED: Prevladali investicijski fondovi s padom vrijednosti udjela
- 03.07.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli, u fokusu dionice Podravke i Končara D&ST
- 03.07.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju jučerašnje gubitke
- 03.07.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon dva dana pada
- 03.07.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar oslabio
- 03.07.2024 WALL STREET: Tesla i tehnološki sektor potaknuli rast indeksa
- 27.06.2024 H&M sa skromnim rastom prihoda u proljetnom tromjesečju
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 03.07.2024 Japan konačno izbacio diskete iz državnih službi
- 03.07.2024 Kina glavni dobavljač sirovina za njemačku industriju
- 03.07.2024 Anna Akhalkatsi nova direktorica Svjetske banke za Europsku uniju
- 02.07.2024 KONČAR dio konzorcija za realizaciju 188 milijuna eura vrijednog posla revitalizacije hidroelektrane VIDRARU u Rumunjskoj
- 02.07.2024 Plenković pozvao na umjerenost u određivanju cijena usluga