- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 29.03.2024 Huawei sa znatno većim prihodom i dobiti u 2023.
- 29.03.2024 Talijanska središnja banka uplaćuje državi 615 mln eura unatoč gubitku
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 29.03.2024 Ford bi u Španjolskoj mogao proizvoditi sportske terence
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona
PBZ INVEST Objavljeno: 18.08.2016
Komentar tržišta - PBZ Invest - srpanj 2016.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u srpnju uz prinos 0,24% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec Ministarstvo financija nije održalo aukciju trezorskih zapisa. Prinos na jednogodišnji kunski trezorski zapis i dalje se nalazi na povijesnom minimumu (0,94%). Tržišne kamatne stope na domaćem tržištu novca ostale su gotovo nepromijenjene, posljedično izostanku značajnijih volumena trgovanja te okruženju visoke likvidnosti u sustavu koja premašuje 11,0 milijardi.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom srpnja stabilan rast uz prinos 0,28% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec nisu održane eurske aukcije trezorskih zapisa te se prinos i dalje nalazi na povijesno niskih 0,25%. ECB-a je prošli mjesec zadržao referentnu kamatnu stopu na istoj razini (0%). Guverner Mario Draghi najavio je, zbog tržišnih neizvjesnosti, da je središnja banka spremna na dodatno poticanje gospodarstva kroz monetarna popuštanja u narednom razdoblju.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom srpnja ostvario rast uz prinos 1,34% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Referentni kamatnjak ostao je prošli mjesec na postojećim razinama (0,25%-0,50%). Američka središnja banka se nije odlučila za podizanje referentnog kamatnjaka te tržište još uvijek iščekuje zaokret njihove dosadašnje monetarne politike.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu srpnju iznosio je 0,21%. Uobičajen srpanjski trend nižih volumena nastavljen je i ovo ljeto, uz mjesečni pad prometa na domaćem obvezničkom tržištu na 810 mio. HRK. Najveći dio prometa, ukupno više od trećine ostvareno je kunskom obveznicom s dospijećem 2018. godine, uz nastavak blagog rasta cijene i razine prinosa od 1,66%. Obveznice RH u fondu zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu. Najveći doprinos rastu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovala je obveznica sa dospijećem 2026. godine. U navedenom periodu smo smanjili izloženost obveznicama s duljim rokom dospijeća a povećavali izloženost obveznicama s kraćim rokom dospijeća dok ukupna izloženost obvezničkom tržištu nije značajnije mijenjana tijekom srpnja.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu srpnju iznosio je 0,78%. Početkom srpnja izdana je nova obveznica RH na domaćem tržištu. Obveznica je denominirana u HRK te je izdana uz prinos od 2,85% na rok od 5 godina. Interes investitora je premašio početno planirani iznos izdanja te je u konačnici izdano 6 mlrd. HRK, dok je interes institucionalnih investitora iznosio preko 8 mlrd. HRK. Također, u srpnju je dospjela kunska obveznica iznosa 3.5 mlrd HRK. Većina obveznica u fondu je zabilježila pozitivnu mjesečnu izvedbu. Najveći doprinos rastu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovale su eurska obveznica RH sa dospijećem 2022. godine te obveznica RH u kunama sa dospijećem 2026. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu srpnju porasla je 1,29%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec ostvarila je pozitivan doprinos. Najveći doprinos rastu vrijednosti obvezničke komponente fonda imale su eurska obveznica RH s dospijećem 2022. godine te najdulja kunska obveznica RH s dospijećem 2026. godine. Njemački indeks DAX je u srpnju porastao za 6,7% i tako pozitivno utjecao na prinos fonda. Iako je mjesec započeo negativno, DAX se ovim rastom vratio na pre-Brexit razinu. Izloženost fonda prema Daxu kretala se između 5 i 7%.
PBZ Flexible 30 fond
Vrijednost udjela PBZ Flexible 30 fonda u srpnju je porasla za 1,17%. Svjetska dionička i obveznička tržišta su rasla u proteklom mjesecu. Najveći pozitivan doprinos imala je dionička komponenta i to kroz europsku izloženost. Obveznička komponenta najviše je rasla na temelju izloženosti korporativnim obveznicama te obveznicama zemalja u razvoju. U odnosu na lipanj, izloženost dioničkom segmentu je smanjena na 13,5% (s prethodnih 19,6%). Tijekom mjeseca kako se pozitivan sentiment pojačavao, izloženost je povećana na 18%. Rast tržišta do kraja mjeseca iskoristili smo za smanjenje izloženosti na razinu modela čime je ostvaren pozitivan doprinos. U obvezničkom segmentu povećana je izloženost korporativnim obveznicama i obveznicama zemalja u razvoju s 20% na 30%, za što je smanjena izloženost državnim obveznicama europskih zemalja. Izloženost domaćem obvezničkom tržištu je povećana.
PBZ Global fond
Vrijednost udjela PBZ Global fonda je u srpnju porasla za 2,37%. Početak mjeseca je bio volatilan što je svjetska dionička tržišta povuklo u minus uslijed povratka neizvjesnosti o mogućim utjecajima izlaska Velike Britanije iz Europske unije. Ubrzo se situacija na tržištima smirila te je zavladao pozitivan sentiment koji se zadržao do kraja mjeseca. Svjetska tržišta su rasla više od 3% (MSCI All Country indeks +3,5%) pri čemu su sve regije ostvarile pozitivan prinos. Rast je podržan ohrabrujućim porukama vodećih središnjih banaka koje su u srpnju uglavnom zadržale monetarne politike, uz poruku o spremnosti na daljnje stimulanse ukoliko bude potrebno (BoJ i ECB). Američki Fed je na sjednici krajem mjeseca također zadržao kamatnu stopu nepromijenjenom s dodatkom da su rizici s početka godine umanjeni te postoji mogućnost za podizanje kamatnih stopa u narednom razdoblju. Iako se očekivalo da će Japanska središnja banka značajno povećati monetarne stimulanse, to se nije dogodilo. Izloženost dioničkom segmentu u PBZ Global fondu bila je na razini benchmarka početkom mjeseca te je korekcija iskorištena za povećanje izloženosti europskom tržištu iznad razine benchmarka. Rast tržišta je iskorišten za smanjenje izloženosti na razinu benchmarka. Najveći doprinos mjesečnom prinosu dolazi od izloženosti razvijenim tržištima, posebno američkom.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je i u srpnju pozitivan doprinos vrijednosti fonda. Ovomjesečnu pozitivnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je ponajviše rast vrijednosti obveznice RH denominirane u eurima s dospijećem 2022. godine te nešto manji ali značajan rast obveznice RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u srpnju zabilježio najveći mjesečni porast vrijednosti udjela od početka ove godine. Tako je cijena udjela ostvarila mjesečni dobitak od čak 5,03%. Sva su regionalna dionička tržišta ostvarila pozitivne rezultate, a najviše je osnažilo domaće tržište dionica. CROBEX Indeks dosegnuo je u srpnju razinu od 1.773,97 bodova što predstavlja rast od 5,85%. Rastom ga prati kazahstanski MSEIKZUN Indeks koji je ojačao za 5,64%. Slovensko dioničko tržište poraslo je 5,29% te je zajedno sa domaćim tržištem najviše doprinijelo mjesečnom rastu vrijednosti PBZ Equity Fonda. Najmanji rast ostvario je rumunjski BET Indeks s rastom vrijednosti od 3,89%, dok je BELEX15 Indeks ojačao 4,97%. U srpnju smo povećavali izloženost domaćem i slovenskom dioničkom tržištu, dok ostalih značajnijih promjena nije bilo.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u srpnju uz prinos 0,24% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec Ministarstvo financija nije održalo aukciju trezorskih zapisa. Prinos na jednogodišnji kunski trezorski zapis i dalje se nalazi na povijesnom minimumu (0,94%). Tržišne kamatne stope na domaćem tržištu novca ostale su gotovo nepromijenjene, posljedično izostanku značajnijih volumena trgovanja te okruženju visoke likvidnosti u sustavu koja premašuje 11,0 milijardi.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom srpnja stabilan rast uz prinos 0,28% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec nisu održane eurske aukcije trezorskih zapisa te se prinos i dalje nalazi na povijesno niskih 0,25%. ECB-a je prošli mjesec zadržao referentnu kamatnu stopu na istoj razini (0%). Guverner Mario Draghi najavio je, zbog tržišnih neizvjesnosti, da je središnja banka spremna na dodatno poticanje gospodarstva kroz monetarna popuštanja u narednom razdoblju.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom srpnja ostvario rast uz prinos 1,34% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Referentni kamatnjak ostao je prošli mjesec na postojećim razinama (0,25%-0,50%). Američka središnja banka se nije odlučila za podizanje referentnog kamatnjaka te tržište još uvijek iščekuje zaokret njihove dosadašnje monetarne politike.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu srpnju iznosio je 0,21%. Uobičajen srpanjski trend nižih volumena nastavljen je i ovo ljeto, uz mjesečni pad prometa na domaćem obvezničkom tržištu na 810 mio. HRK. Najveći dio prometa, ukupno više od trećine ostvareno je kunskom obveznicom s dospijećem 2018. godine, uz nastavak blagog rasta cijene i razine prinosa od 1,66%. Obveznice RH u fondu zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu. Najveći doprinos rastu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovala je obveznica sa dospijećem 2026. godine. U navedenom periodu smo smanjili izloženost obveznicama s duljim rokom dospijeća a povećavali izloženost obveznicama s kraćim rokom dospijeća dok ukupna izloženost obvezničkom tržištu nije značajnije mijenjana tijekom srpnja.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu srpnju iznosio je 0,78%. Početkom srpnja izdana je nova obveznica RH na domaćem tržištu. Obveznica je denominirana u HRK te je izdana uz prinos od 2,85% na rok od 5 godina. Interes investitora je premašio početno planirani iznos izdanja te je u konačnici izdano 6 mlrd. HRK, dok je interes institucionalnih investitora iznosio preko 8 mlrd. HRK. Također, u srpnju je dospjela kunska obveznica iznosa 3.5 mlrd HRK. Većina obveznica u fondu je zabilježila pozitivnu mjesečnu izvedbu. Najveći doprinos rastu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovale su eurska obveznica RH sa dospijećem 2022. godine te obveznica RH u kunama sa dospijećem 2026. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu srpnju porasla je 1,29%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec ostvarila je pozitivan doprinos. Najveći doprinos rastu vrijednosti obvezničke komponente fonda imale su eurska obveznica RH s dospijećem 2022. godine te najdulja kunska obveznica RH s dospijećem 2026. godine. Njemački indeks DAX je u srpnju porastao za 6,7% i tako pozitivno utjecao na prinos fonda. Iako je mjesec započeo negativno, DAX se ovim rastom vratio na pre-Brexit razinu. Izloženost fonda prema Daxu kretala se između 5 i 7%.
PBZ Flexible 30 fond
Vrijednost udjela PBZ Flexible 30 fonda u srpnju je porasla za 1,17%. Svjetska dionička i obveznička tržišta su rasla u proteklom mjesecu. Najveći pozitivan doprinos imala je dionička komponenta i to kroz europsku izloženost. Obveznička komponenta najviše je rasla na temelju izloženosti korporativnim obveznicama te obveznicama zemalja u razvoju. U odnosu na lipanj, izloženost dioničkom segmentu je smanjena na 13,5% (s prethodnih 19,6%). Tijekom mjeseca kako se pozitivan sentiment pojačavao, izloženost je povećana na 18%. Rast tržišta do kraja mjeseca iskoristili smo za smanjenje izloženosti na razinu modela čime je ostvaren pozitivan doprinos. U obvezničkom segmentu povećana je izloženost korporativnim obveznicama i obveznicama zemalja u razvoju s 20% na 30%, za što je smanjena izloženost državnim obveznicama europskih zemalja. Izloženost domaćem obvezničkom tržištu je povećana.
PBZ Global fond
Vrijednost udjela PBZ Global fonda je u srpnju porasla za 2,37%. Početak mjeseca je bio volatilan što je svjetska dionička tržišta povuklo u minus uslijed povratka neizvjesnosti o mogućim utjecajima izlaska Velike Britanije iz Europske unije. Ubrzo se situacija na tržištima smirila te je zavladao pozitivan sentiment koji se zadržao do kraja mjeseca. Svjetska tržišta su rasla više od 3% (MSCI All Country indeks +3,5%) pri čemu su sve regije ostvarile pozitivan prinos. Rast je podržan ohrabrujućim porukama vodećih središnjih banaka koje su u srpnju uglavnom zadržale monetarne politike, uz poruku o spremnosti na daljnje stimulanse ukoliko bude potrebno (BoJ i ECB). Američki Fed je na sjednici krajem mjeseca također zadržao kamatnu stopu nepromijenjenom s dodatkom da su rizici s početka godine umanjeni te postoji mogućnost za podizanje kamatnih stopa u narednom razdoblju. Iako se očekivalo da će Japanska središnja banka značajno povećati monetarne stimulanse, to se nije dogodilo. Izloženost dioničkom segmentu u PBZ Global fondu bila je na razini benchmarka početkom mjeseca te je korekcija iskorištena za povećanje izloženosti europskom tržištu iznad razine benchmarka. Rast tržišta je iskorišten za smanjenje izloženosti na razinu benchmarka. Najveći doprinos mjesečnom prinosu dolazi od izloženosti razvijenim tržištima, posebno američkom.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je i u srpnju pozitivan doprinos vrijednosti fonda. Ovomjesečnu pozitivnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je ponajviše rast vrijednosti obveznice RH denominirane u eurima s dospijećem 2022. godine te nešto manji ali značajan rast obveznice RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u srpnju zabilježio najveći mjesečni porast vrijednosti udjela od početka ove godine. Tako je cijena udjela ostvarila mjesečni dobitak od čak 5,03%. Sva su regionalna dionička tržišta ostvarila pozitivne rezultate, a najviše je osnažilo domaće tržište dionica. CROBEX Indeks dosegnuo je u srpnju razinu od 1.773,97 bodova što predstavlja rast od 5,85%. Rastom ga prati kazahstanski MSEIKZUN Indeks koji je ojačao za 5,64%. Slovensko dioničko tržište poraslo je 5,29% te je zajedno sa domaćim tržištem najviše doprinijelo mjesečnom rastu vrijednosti PBZ Equity Fonda. Najmanji rast ostvario je rumunjski BET Indeks s rastom vrijednosti od 3,89%, dok je BELEX15 Indeks ojačao 4,97%. U srpnju smo povećavali izloženost domaćem i slovenskom dioničkom tržištu, dok ostalih značajnijih promjena nije bilo.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 29.03.2024 Huawei sa znatno većim prihodom i dobiti u 2023.
- 29.03.2024 Talijanska središnja banka uplaćuje državi 615 mln eura unatoč gubitku
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 29.03.2024 Ford bi u Španjolskoj mogao proizvoditi sportske terence
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona