NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

GLOBAL INVESTObjavljeno: 25.01.2022
Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini

Capital Breeder - Najuspješniji UCITS fond u državi u 2021 godini

Pregled rezultata u 2021. godini

Nakon 2015. godine Capital Breeder je u 2021. ponovno bio najuspješniji UCITS fond u državi. Rezultat odnosno prinos od čak +36 posto kruna je višegodišnjih dobrih prinosa koje ostvaruju oba naša otvorena fonda kao i zatvoreni fond Breza kojim također upravljamo.

Moram istaknuti da je na dan pisanja ovog teksta 21.01.2021. Capital Breeder također najuspješniji i u razdoblju zadnje 3 godine sa prosječnim godišnjim prinosom (PGP 3g%) +17,25 posto.

Naš drugi UCITS fond USA Blue Chip je također u vrhu na visokom petom mjestu sa prosječnim prinosom 12,25% u zadnje 3 godine. Govorimo o neto prinosima nakon svih naknada.

Bitnije od mjesta na ljestvici fondova nam je zadovoljstvo udjelničara koji godinama ostvaruju visoke prinose na svoj kapital. Navedeni prinosi su izuzetni sami po sebi a posebno u trenutnim okolnostima uspoređujući ih sa prinosima u drugim klasama imovine gdje obveznice i štednja u banci trenutno nude rekordno niske kamate.

Bitno je napomenuti da ove rezultate ostvarujemo uz relativno nisku volatilnost naših fondova pa se „risk-adjusted" prinosi još dodatno ističu od konkurencije.

Strategije i outlook za 2022. godinu

Strategija ulaganja je bazirana na fundamentalnoj valuaciji svake pozicije. Za Capital Breeder uvijek tražimo potencijalna ulaganja prvenstveno u Hrvatskoj. Ukoliko ne nalazimo dovoljno prilika gdje je tržišna valuacija niža od naše interne tada gledamo zemlje u okruženju - to su trenutno u najvećoj mjeri Slovenija i Austrija, svojevremeno je bila i Rumunjska. Konstrukcija portfelja je vođena idejom blage diverzifikacije tako da nećemo biti potpuno izloženi samo jednoj državi ili sektoru ali s druge strane nije ideja niti se previše „razvodniti" - ukoliko vidimo priliku u određenom sektoru tamo ćemo se značajno i izložiti.

Unatoč visokom rastu vrijednosti portfelja u proteklim godinama trenutne valuacije dionica u portfeljima naših fondova su i dalje vrlo atraktivne i uvjereni smo da ćemo i u budućim razdobljima ostvarivati dobre prinose.

2022 godina zasigurno će biti obilježena inflacijom koja se vratila nakon više od desetljeća jakih deflatornih pritisaka a onda i reakcijama središnjih banaka. Američki FED u najavi ima podizanje kamatnih stopa dok Europska Središnja Banka za sada ne reagira ali za očekivati je da će pod inflatornim pritiskom i uslijed sve veće razlike referentnih stopa u odnosu na one preko Atlantika i ECB u najmanju ruku umanjiti ekspanzivnost postojeće monetarne politike.

U takvim uvjetima za očekivati je pritisak na „long duration" imovinu što uključuje i tehnologiju gdje su pozitivni novčani tokovi daleko u budućnosti i diskontna stopa drastično utječe na njihovu vrijednost.

Dionice čija su društva opterećena visokim dugom bi se također mogla naći u problemima, pogotovo ukoliko se i marže nađu pod pritiskom. S druge strane određeni sektori bi mogli u novim okolnostima poslovati bolje nego do sada - cijene sirovina rastu što će se pozitivno odraziti na financijske rezultate onih u rudarskom sektoru i baznim industrijama a i financijski sektor bi u uvjetima viših kamatnih stopa mogao profitirati.

Portfelj fondova

Struktura portfelja u Capital Breeder je oko 40% domaće dionice a 60% zemlje u okruženju, najviše Austrija i Slovenija, u manjoj mjeri Njemačka i Rumunjska. Valuacijski su to gotovo isključivo dionice koje se trguju na vrlo niskim multiplama a dominira financijski sektor - banke i osiguranja čije su bilance danas vrlo stabilne, makro uvjeti povoljni a valuacije po kojima se trguju vrlo niske u odnosu na neke druge sektore - pogotovo tehnološki.

U USA Blue Chipu je struktura portfelja također bitno pomaknuta prema dionicama koje se trguju na niskim multiplama, sa malo duga i prema sektorima koji bi mogli profitirati od novog makroekonomskog okruženja.

Dugoročno ulaganje

Za kraj je bitno ponoviti da je u kratkom periodu na tržištu sve moguće ali što je duži rok investiranja to je i veća vjerojatnost za dobre prinose,  ekonomije rastu, firme sve više zarađuju i dionice će dugoročno ići prema gore.

Pretprošle godine smo imali primjer sa panikom na tržištima nakon pojave korona virusa - neki ulagači su na žalost donijeli emocionalne odluke i uslijed panike prodali svoje udjele upravo u trenutku kada je bila fantastična prilika za ulaganje. Ukoliko imate dugoročan horizont ulaganja onda zaista na pad vrijednosti dionica treba gledati kao na priliku za kupnju.

Capital Breeder - podaci o fondu Kupi udjele

USA Blue Chip - podaci o fondu Kupi udjele

Ivan Beljan CMT , Global Invest

Izvor: Global Invest / Hrportfolio

Vezane teme

NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

NEWSLETTER

Obavještavat ćemo vas o novostima i akcijama vezanim za fondove, posebnim prilikama za ulaganje te novostima u našim uslugama.

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju Q1 2022.)(na kraju Q1 2022.)

  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Portfelj Prinosi Kupi
Generali Energija A +17,37%  6
Capital Breeder +4,30%  5
Erste Future Equity +0,97%  6

VALUTE ( Srednji tečaj HNB-a - 25.05.2022.)( Srednji tečaj HNB-a - 25.05.2022.)

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
1 EUR 7,534323 0,00
-0,01%
1 USD 7,034849 -0,02
-0,32%
1 GBP 8,787407 -0,09
-1,00%
1 CHF 7,291516 -0,01
-0,15%
EUR - 1 mjesec 2022 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
Konverter valuta

FOND HRVATSKIH BRANITELJA Podaci o fondu

Vrijednost Datum Promjena Graf
547,04 24.05.2022
0,27%

ANKETA

AKCIJE

  • Ulazna / izlazna naknada
  • Ostale akcije
Fondovi Trajanje akcije Info
OTP Absolute - ulazna naknada AKCIJA do 31.05.
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada AKCIJA do 31.05.
Allianz Portfolio - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
Generali fondovi - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
A1 - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
Eurizon fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada AKCIJA do opoziva
Osvježi
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 25.05. 12:32  2089.99
3,19
0,15
CROBEX10* 25.05. 12:32  1244.15
1,92
0,15
CROBEX10tr* 25.05. 12:32  1285.48
1,97
0,15
ADRIAprime* 25.05. 12:32  1331.51
2,44
0,18
CROBISTR* 24.05. 16:31  175.8183
-0,34
-0,19
CROBIS* 24.05. 16:31  102.3075
-0,21
-0,20
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
CROBEX - 1 mjesec 2022 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - DIONICE (12:35:35 25.05.2022)
(12:35:35 25.05.2022)

    Osvježi
  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
RIVP 33,60
-0,30%
1.685.496,50
SPAN 241,00
0,42%
665.383,00
HT 177,50
0,00%
584.593,00
ATPL 550,00
2,61%
513.010,00
KODT 2.500,00
0,00%
197.500,00
ADRS2 419,00
-1,41%
157.384,00
ZABA 65,00
0,00%
151.568,00
ERNT 1.850,00
-1,07%
127.110,00
TPNG 53,60
2,29%
117.039,60
HIMR 835,00
0,00%
88.510,00
Redovni dionički promet:   4.825.734,10 kn
Redovni obveznički promet:   0 kn
Sveukupni promet:   4.825.734,10 kn