- 27.06.2025 ZSE TJEDNO: Crobexi zeleni, Končar najlikvidniji
- 27.06.2025 Počinje javna ponuda dionica Žito Grupe
- 27.06.2025 Od 1. srpnja rastu trošarine na duhanske prerađevine i duhan...
- 27.06.2025 Hrvatska zaostaje u povlačenju sredstava iz Višegodišnjeg fi...
- 27.06.2025 ECB mora prebaciti težište monetarne politike na diskrecijsk...
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 23.06.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 23.06.2025. - OTP Invest
- 18.06.2025 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2025.
- 16.06.2025 Što se zapravo događa s tržištima unatoč najavama carina?
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 26.06.2025 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 24.06.2025 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 02.07.2025 ZSE INTRADAY: U mirnom trgovanju Crobexi pali drugi dan zaredom
- 02.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 02.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa, mirno trgovanje
- 02.07.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, dolar dodatno oslabio
- 02.07.2025 WALL STREET: Skliznuće s rekordnih razina
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 28.05.2025 Skok prihoda i dobiti Xiaomija u prvom tromjesečju
- 02.07.2025 Prosječne plaće u državnim tvrtkama i dalje ispod nacionalnog prosjeka
- 02.07.2025 Iranske kompanije traže blaža ograničenja izvoza i uvoza
- 02.07.2025 Najveću dobit u 2024. ostvarili veliki poduzetnici
- 01.07.2025 Renault otpisuje vrijednost udjela u Nissanu
- 01.07.2025 Ostajemo pri procjeni inflacije od tri posto u ovoj godini
EKONOMIJAObjavljeno: 03.08.2011
TKO SE SJEĆA STAMBENE ŠTEDNJE JOŠ Ili kako uništiti sve što valja
Podijeli sadržaj: | ||||
Već vidim kako u vladinim i bankarskim hodnicima trljaju ruke: švicarska je središnja banka smanjila kamatnu stopu s maksimalnih 0,75% na 0,25% i najavila intervencije na tržištu radi pokušaja utjecaja na tečaj. Svi koji su zapleteni u švicarsko vrzino kolo nadaju se da će sada problem nekim čudom nestati. To uključuje i prognozere koji već nekoliko mjeseci prognoziraju preokret tečaja CHF-a. Ako dovoljno dugo i ustrajno prognozirate preokret, on će se kad-tad poklopiti s vašim predviđanjem. Sada to može, ali i ne mora biti tako. Ako Eurozona zbog Španjolske i Italije prijeđe u poluraspadnuto stanje, CHF bi se mogao vratiti prema još jačim razinama. Ako Europljani uspiju izvesti neki potez (npr. značajna dokapitalizacija Europskog fonda za financijsku stabilnost), možda smo upravo vidjeli vrhunac franka. I druge su varijable tu u igri, pa tko će ga znati.
Iza dramatične priče o švicarskom franku krije se puno dublja priča o pronalaženju mehanizma stabilnog stambenog financiranja. Krajnje pojednostavljeno: stan nije nešto s čime biste se trebali zafrkavati. Za veliku većinu obitelji to je najvrjednija imovina koju će ikada imati, ujedno i najveća obveza koju će u životu morati podmiriti. S obzirom da se stan financira vrlo dugoročnim kreditima, rizici i neizvjesnost su golemi, a kad su te stvari u pitanju, tržište nije idealan regulator odnosa. Zbog toga stambeno financiranje u mnogim zemljama nije potpuno prepušteno tržištu.
Srednjoeuropski model stambenog financiranja uglavnom se zasniva na stambenim štedionicama. U Hrvatskoj smo ih formalno uveli 1998., startale su između 1998. i 2000., no na njihovu nesreću, trećesiječanjski su pobjednici s podozrenjem gledali na naslijeđe prethodne političke garniture. Uglavnom iz interesa dominantnog građevinskog lobija koji pronalazi put kroz sve političke strukture, uveli su „svoj" model poticane stanogradnje. Tako je nastao paralelizam nekoliko interventnih shema. Pri tom je postalo posve nejasno koja je njihova svrha: što se radi zbog socijalne politike, a što je namijenjeno osiguranju stabilnosti i urednom razvoju tržišta nekretnina. Unatoč svemu, stambene su štedionice opstale.
Srednjoeuropski model stambene štednje na kojem je zasnovan i naš sustav stambenih štedionica predstavlja superiorno rješenje iz nekoliko razloga:
- Prvo, koristi državne poticaje radi poticanja štednje i taj se državni novac višestruko vraća u proračun kroz poticanje stambene izgradnje.
- Drugo, kumuliranje štednje jamči ulazak obitelji s dijelom vlastitog kapitala u poduhvat kupnje stanja.
- Treće, zakonom je ograničena razlika između pasivne kamatne stope koju stambena štedionica plaća na štednju i aktivne koju zaračunava na kredit.
- Četvrto, kamatna stopa na kredit je fiksna pa se dužnici ne moraju bojati varijacija stopa zbog promjena uvjeta na financijskim tržištima.
- Peto, sadržaj ugovora i zaštita dužnika strogo su propisani posebnim zakonom.
Stambena je štednja lijepo napredovala do 2005. jer je tadašnji poticaj od 1,250 kuna privukao veliki broj štediša, tako da je u vrijeme kada sam radio na studiji o stambenoj štednji prije dvije i po godine oko 600,000 građana bilo uključeno u sustav. Međutim, 2005. su se dogodile dvije ključne stvari koje su izmaknule tepih ispod nogu štedionicama. Dogodilo se to u trenutku kada su trebale početi davati najviše.
Prvo je vlada smanjila maksimalni državni poticaj za stambenu štednju sa 1,250 na 750 kuna. Kao što rekoh, nisam vidio neku studiju koja je potaknula tu promjenu, vjerojatno se radilo o primjeni „zdrave seljačke" logike (tako se kod nas vodi politika): debeloj gusci ne treba mazati vrat. Priljev stambene štednje se, normalno, znatno usporio. Indikativno je da se ova proračunska „ušteda" dogodila u vremenima najveće proračunske rastrošnosti. Ekipa na vlasti uspjela je razmrdati jednu od rijetkih smislenih i dugoročno isplativih mjera ekonomske politike. Drugo, otprilike u isto vrijeme, jedna je banka krenula reklamirati stambene kredite u švicarcima po 4,99% - bilo je to niže od kamate koja je tada bila ponuđena u stambenim štedionicama.
Ljudi obično gledaju „banke" kao nekakav homogeni organizam zaboravljajući da se radi o nekoliko desetaka samostalnih i profitno orijentiranih trgovačkih društava. Dovoljno je da jedna probije led (u ovom je slučaju „točka zamrzavanja" bila na 5%), i ostale ju moraju slijediti ako ne žele sav posao prepustiti „ledolomcu". U vrijeme kada se širila ponuda jeftinih kredita u švicarcima većina je banaka bila svjesna da time kanibalizira sustav stambene štednje, no jedina je alternativa bila biti veći papa od pape i ne ulaziti u tu vrstu posla. To bi značilo prepustiti klijente i dobit ledolomcima. U biznisu to ne ide tako, za takvu se glupost dobiva otkaz. A svaki pokušaj međubankarskog sporazuma da se ne ide u švicarce trenutno bi zaslužio kaznu od strane HNB-a ili AZTN-a na temelju tužbe koju bi vjerojatno pokrenuo netko od onih koji su sada u medijima najglasniji zagovornici traženja pomoći. Tako su se u sljedećih nekoliko godina „švicarci" raširili kao kakva pošast. Na kraju 2004., 4% od ukupno plasiranih kredita ili 3,8 milijardi kuna bilo je u CHF. Na kraju 2008. iznos se popeo na vrtoglavih 39,1 milijardu (svih kredita - stanovništvu i poduzećima).
Dakle, banke se bave borbom, a pravila te borbe određuju drugi - vlada i regulatori. Ništa ih nije sprječavalo da zadrže ili povećaju poticaje za stambenu štednju i da regulacijom kapitala i drugom prudencijalnom regulacijom fino podese sustav radi destimulacije bankarskog kredita u švicarcima i stimulacije kreditiranja od strane stambenih štedionica. Ovako, u zemlji financijski nepismenih i spekulaciji izrazito sklonih ljudi, dobili smo ono što smo tražili. Zbog toga, sve ovo što se događa, i što je s gledišta jednog dijela dužnika tragično, s aspekta ekonomske politike zapravo je tragikomično. Ljudi očekuju da netko umjesto njih vraća njihove dugove, ljudi traže da netko pritisne banke, političari danima sjede s bankarima, ovi iz oporbe ih mole da smanje kamatne stope, a cijelo vrijeme je i tim političarima i tim dužnicima pred nosom bio savršen sustav stambenog kreditiranja s minimalnim rizicima za dužnike.
Netko će reći da ne treba plakati nad prolivenim mlijekom. I to je točno. Međutim, mislim da je dugoročno vrlo važno izvlačiti pouke iz pogrešaka koje smo radili u prošlosti. A pouka ovdje glasi: Mi smo svi skupa jedan veliki spekulativni balon pa nas sada boli ispuhavanje. Gdje je prag boli i kako ju rasporediti, o tome se sada razgovara. No, mi samo možemo raspoređivati ukupnu bol. Ključeve koji određuju visinu ukupne boli, kao i u mnogim drugim stvarima, ne držimo mi sami. Oni su u rukama švicarskih bankara i europskih političara.
- 27.06.2025 ZSE TJEDNO: Crobexi zeleni, Končar najlikvidniji
- 27.06.2025 Počinje javna ponuda dionica Žito Grupe
- 27.06.2025 Od 1. srpnja rastu trošarine na duhanske prerađevine i duhan...
- 27.06.2025 Hrvatska zaostaje u povlačenju sredstava iz Višegodišnjeg fi...
- 27.06.2025 ECB mora prebaciti težište monetarne politike na diskrecijsk...
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 23.06.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 23.06.2025. - OTP Invest
- 18.06.2025 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2025.
- 16.06.2025 Što se zapravo događa s tržištima unatoč najavama carina?
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 30.06.2025 TJEDNI PREGLED: Fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 26.06.2025 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 24.06.2025 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 02.07.2025 ZSE INTRADAY: U mirnom trgovanju Crobexi pali drugi dan zaredom
- 02.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 02.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa, mirno trgovanje
- 02.07.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, dolar dodatno oslabio
- 02.07.2025 WALL STREET: Skliznuće s rekordnih razina
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 28.05.2025 Skok prihoda i dobiti Xiaomija u prvom tromjesečju
- 02.07.2025 Prosječne plaće u državnim tvrtkama i dalje ispod nacionalnog prosjeka
- 02.07.2025 Iranske kompanije traže blaža ograničenja izvoza i uvoza
- 02.07.2025 Najveću dobit u 2024. ostvarili veliki poduzetnici
- 01.07.2025 Renault otpisuje vrijednost udjela u Nissanu
- 01.07.2025 Ostajemo pri procjeni inflacije od tri posto u ovoj godini
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q2 - 2025)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
Capital Breeder | +25,00% | 3 | |||||
Global Kapital | +23,59% | 4 | |||||
InterCapital SEE Equity - klasa B | A | +22,32% | 3 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 30.09. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 30.09.2025., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 30.09. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 30.09.2025., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade do kraja 2025. godine.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
Prospekt i pravila ZB Invest Funds krovnog UCITS fonda ZB CEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB conservative 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Asia Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB euroaktiv Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2025 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2030 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2040 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2055 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Portfolio 70 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB global 50 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB trend Podaci o fondu Ključne informacije - KIID |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 02.07. 12:47 | 3543,16 | -38,14 |
-1,06 |
|
CROBEX10* | 02.07. 12:47 | 2228,36 | -24,22 |
-1,08 |
|
CROBEX10tr* | 02.07. 12:47 | 2556,33 | -16,71 |
-0,65 |
|
ADRIAprime* | 02.07. 12:47 | 2740,20 | -17,51 |
-0,63 |
|
CROBISTR* | 01.07. 16:31 | 183,7987 | 0,02 |
0,01 |
|
CROBIS* | 01.07. 16:31 | 99,1179 | 0,00 |
0,00 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
KODT | 3.090,00 € |
-1,28% |
285.210,00 € |
KOEI | 532,00 € |
-0,37% |
156.430,00 € |
IG | 59,80 € |
0,67% |
107.716,40 € |
ADRS2 | 75,40 € |
-3,33% |
70.819,00 € |
RIVP | 6,02 € |
-1,63% |
67.135,98 € |
HT | 41,50 € |
-1,66% |
46.024,60 € |
ZABA | 24,50 € |
-1,21% |
37.580,30 € |
PLAG | 330,00 € |
-1,20% |
32.374,00 € |
ADPL | 10,45 € |
0,00% |
26.612,55 € |
KODT2 | 3.060,00 € |
0,00% |
21.420,00 € |
Redovni dionički promet: | 953.019,03 € |
Redovni obveznički promet: | 0 € |
Sveukupni promet: | 953.019,03 € |