- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 16.04.2024 Končar D&ST predložio isplatu 131 posto veće dividende n...
- 16.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale više od 1 posto
- 16.04.2024 Inflacija u ožujku 4,1 posto
- 16.04.2024 Šest tvrtki zainteresirano za kupnju 3. maja Rijeka 1905
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 08.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 08.04.2024. - OTP Invest
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fondove u Hrvatskoj
- 19.04.2024 Ususret Svjetskom danu investicijskih fondova – glavni trendovi hrvatskog tržišta
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 16.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najlikvidnija
- 19.04.2024 Iranske poruke spustile cijene nafte prema 86 dolara
- 19.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi oslabili treći dan zaredom, trgovanje oprezno
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Bliskom istoku
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 19.04.2024 Cijene zlata stabilne
- 19.04.2024 Croatia Airlines obavio prve letove s održivim zrakoplovnim gorivom
- 19.04.2024 RBI očekuje zahtjev ECB-a o ubrzanom smanjivanju poslovanja u Rusiji
- 19.04.2024 Nazire se dno za njemačku kemijsku industriju
- 19.04.2024 Krajem ožujka 1,64 milijuna zaposlenih, nezaposlenost 6,2 posto
PBZ INVEST Objavljeno: 25.02.2020
Komentar tržišta - PBZ Invest - siječanj 2020.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ D-START fond
PBZ D-START fond je u siječnju ostvario rast uz prinos 0,197% (na godišnjoj razini 2,34%) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka, kupnjom obveznica RH denominiranih u dolaru te uz ulaganja u trezorske zapise Sjedinjenih Američkih Država. Duracija PBZ D-START fond-a je krajem mjeseca bila 0,90.
Američka središnja banka na zadnjem sastanku u siječnju, prema očekivanju većine tržišnih sudionika, ostavila je referentnu kamatnu stopu nepromijenjenom unutar raspona 1,50%-1,75%. FED i dalje smatra kako je trenutna monetarna politika odgovarajuća za podupiranje gospodarskog rasta, snažno tržište rada i povratak inflacije prema ciljanih 2%. Kamatne stope na dolar u veljači očekujemo na nepromijenjenim razinama.
PBZ Short Term Bond fond
PBZ Short Term Bond fond je u siječnju ostao na istim razinama kao i krajem 2019. godine odnosno ostvario je skroman rast vidljiv tek na 3. decimali (0,004%). Mjesečni promet obveznicama u sastavu indeksa Crobistr nešto je manji nego li u prosincu no ipak je na visokim razinama i iznosio je 836 milijuna kuna. Povećani promet je najvjerojatnije pod utjecajem realiziranja dijela dobiti nakon prošlogodišnjih novih državnih izdanja te preslagivanja portfelja uoči novih izdanja obveznica RH, koja možemo očekivati u prvom kvartalu 2020. godine, uslijed dospijeća dviju obveznica RH početkom ožujka. Od kunskih obveznica najviše se trgovalo obveznicom RH dospijeća 2026. godine uz prinos od 0,35%.
Modificirana duracija fonda krajem siječnja je iznosila 1,38.
PBZ Euro Short Term Bond fond
PBZ Euro Short Term Bond fond je u siječnju porastao 0,05%. Mjesečni promet obveznicama u sastavu indeksa Crobistr nešto je manji nego li u prosincu no ipak je na visokim razinama i iznosio je 836 milijuna kuna. Najveći promet ostvaren je obveznicama RH u valutnoj klauzuli dospijeća 2022. godine: onom dospijeća u veljači uz ostvareni prinos od 0,10% te onom dospijeća u srpnju uz prinos od 0,05%. Modificirana duracija fonda krajem siječnja iznosi 1,76.
PBZ Bond fond
PBZ Bond fond je u siječnju porastao 0,20%. Prinosi na ′core′ (temeljna) obveznička tržišta su u siječnju pali uslijed globalnog porasta nesigurnosti izazvanih koronavirusom koji je krenuo iz Kine. Zbog velikog udjela Kine u globalnom BDP-u i svjetskoj trgovini te još u potpunosti nepoznatih posljedica koronavirusa, investitori su se odlučili skloniti u sigurnije oblike imovine poput obveznica, što je posljedično dovelo do porasta njihovih cijena. Hrvatske euroobveznice slijedile su kretanja na međunarodnim tržištima te su također imale pozitivnu mjesečnu izvedbu. U siječnju smo odlučili sudjelovati na primarnom izdanju euroobveznica Rumunjske kako bi povećali prinos do dospijeća te diversificirali strukturu fonda.
Najveći pozitivan utjecaj na unutarmjesečnu izvedbu fonda imale su prethodno navedene rumunjske euroobveznice dospijeća 2032. godine, kunske obveznice RH dospijeća 2029. godine i indeksirane obveznice RH dospijeća 2034. godine. Modificirana duracija fonda krajem siječnja iznosi 4,64.
PBZ Conservative 10 fond
PBZ Conservative 10 fond je u siječnju ostao na istoj razini kao i u prosincu, a obveznička komponenta fonda ovaj mjesec imala je pozitivan doprinos. Najveći pozitivan utjecaj na prinos fonda unutar mjeseca imale su euroobveznica RH dospijeća 2029. te indeksirana obveznica RH dospijeća 2034. godine. Modificirana duracija fonda krajem siječnja iznosi 3,85. Dionička komponenta fonda koja se sastoji od izloženosti njemačkom DAX indeksu u siječnju bilježi negativan doprinos prinosu fonda, s padom cijene od -1,96%. Nakon izvrsnog početka godine gdje je DAX do 24. siječnja narastao blizu 2,5%, pojava koronavirusa srušila je vrijednost vodećih dioničkih indeksa pa tako i njemačkog DAX-a u zadnjim danima siječnja. Udio dioničke komponente u neto imovini fonda na kraju siječnja je iznosio 4,85%.
PBZ Global fond
Cijena udjela PBZ Global fonda u siječnju bilježi pad od -0,15%. Obveznički dio portfelja ostvario je pozitivan doprinos. Najveći pozitivan utjecaj unutar obvezničke komponente imale su indeksirana obveznica RH dospijeća 2034. godine te euroobveznica RH dospijeća 2029. godine. Modificirana duracija fonda krajem siječnja iznosi 2,20.
Dionička komponenta fonda koja se sastoji od financijskih instrumenata (ETF-ova) izloženih globalnom dioničkom tržištu bilježi negativan doprinos u siječnju, uz mješovitu izvedbu pojedinih komponenti. Najveći rast bilježi ETF izložen sjevernoameričkom tržištu (+1,3%), a najveći pad ETF izložen azijskom tržištu, isključujući Japan (-5,66%). Nakon izvrsnog početka 2020. godine, potaknutog ublažavanjem strahova od recesije, povratkom još ekspanzivnije monetarne politike, izostankom inflacije i zatopljavanjem odnosa između SAD-a i Kine, pojava koronavirusa donijela je nestabilnost na dionička tržišta i pad vodećih svjetskih indeksa u posljednjim danima siječnja. Na kraju siječnja udio obveznica u neto imovini fonda iznosio je otprilike 40,5%, a dioničkih financijskih instrumenata otprilike 48,5%.
PBZ International Multi Asset fond
Cijena udjela PBZ International Multi Asset fonda u siječnju bilježi rast od 0,23%, zahvaljujući pozitivnom doprinosu strategija s direktnom i fleksibilnom izloženošću prema obvezničkim tržištima. Fleksibilne "multi-asset" strategije te strategije s direktnom i fleksibilnom izloženošću dioničkim tržištima bilježe negativan doprinos. Nakon izvrsnog početka 2020. godine, potaknutog ublažavanjem strahova od recesije, povratkom još ekspanzivnije monetarne politike, izostankom inflacije i zatopljavanjem odnosa između SAD-a i Kine, pojava korona virusa donijela je nestabilnost na dionička tržišta i pad vodećih svjetskih indeksa u posljednjim danima siječnja. Američki S&P 500 indeks mjesec je završio s blagim minusom od 0,16%, dok japanski Nikkei 225 bilježi pad od 1,91%, kineski Shanghai Composite -2,41% te europski blue-chip indeks Euro Stoxx 50 -2,78%. Upravo zbog povećane nestabilnosti na dioničkim tržištima i percepcije povećanog rizika, obveznice bilježe pad prinosa odnosno rast cijene, tradicionalno se smatrajući sigurnijim utočištem. Dionička izloženost fonda kroz direktne i fleksibilne strategije iznosi otprilike 9,6%.
PBZ Flexible 30 fond
Cijena udjela PBZ Flexible 30 fonda u siječnju bilježi rast od 0,31%, pri čemu dionička komponenta fonda, koja se sastoji od izloženosti američkom indeksu S&P 500 i europskom blue-chip indeksu Euro Stoxx 50, bilježi mješovite rezultate. Financijski instrument izložen američkom dioničkom indeksu S&P 500, u siječnju je porastao za 1,09% dok je instrument izložen europskom indeksu Euro Stoxx 50 u istome periodu oslabio za 3,17%. Obveznička komponenta fonda, koja se sastoji od izloženosti domaćem i svjetskom obvezničkom tržištu bilježi pozitivnu promjenu. Svjetska dionička tržišta, ušla su u novu godinu s velikom dozom optimizma, zahvaljujući odličnim prošlogodišnjim rezultatima, ali i zbog pozitivnih makroekonomskih pokazatelja iz vodećih svjetskih ekonomija. Usprkos tome, sredinom mjeseca dionička su tržišta počela padati kao reakcija na neizvjesnost oko korona virusa te moguće posljedice istoga. Zbog navedene neizvjesnosti te nestabilnosti na dioničkim tržištima diljem svijeta, dio investitora odlučio je potražiti sklonište u obvezničkim tržištima koja se smatraju sigurnijim utočištem. Zbog navedenog slijeda događaja, prinosi na obvezničkim tržištima u drugom djelu siječnja počeli su uglavnom padati, odnosno cijene su krenule rasti.
PBZ Equity fond
U siječnju su sva regionalna dionička tržišta realizirala pozitivne prinose, a cijena udjela PBZ Equity fonda ojačala je za 1,5%. Najveći doprinos tom pozitivnom prinosu Fonda dalo je slovensko dioničko tržište. Tako je slovenski dionički indeks SBITOP u siječnju realizirao rast od skoro 5%. Od sastavnica indeksa najviše su ojačale dionice Telekom Slovenije (+9,19%) i Pozavarovalnica Sava (+8,33%).
Domaće dioničko tržište je ojačalo za 1,19%, a dobitnik mjeseca na Zagrebačkoj burzi je opet dionica Optima telekoma koja je porasla za 8,81%. 2019. bila je najbolja godina za hrvatski turistički sektor. Ostvareno je gotovo 21 milijun dolazaka (+5%) i 108,6 milijuna noćenja (2,4%). Ministarstvo turizma očekuje da će i u 2020. biti prisutni pozitivni trendovi. Valamar Riviera izvijestila je da prema preliminarnim nerevidiranim konsolidiranim rezultatima poslovanja za 2019. očekivani operativni prihodi Valamar Grupe za 2019. se kreću između 2.205 - 2.215 milijuna HRK, što je iznad ranije najavljenog.
Dioničko tržite u Srbiji ojačalo je za 0,81%. Najveći rast među sastavnicama lokalnog dioničkog indeksa BELEX15 realizirala je dionica Aerodroma Nikola Tesla (+7,52%). Ministar financija Siniša Mali najavio je kako bi uskoro mogao biti potpisan ugovor o prodaji Komercijalne banke. Prethodno je Ministarstvo financija obavijestilo kako je najbolju ponudu za kupnju 83,2% udjela Banke dala slovenska Nova Ljubljanska banka.
Rumunjski BET indeks zabilježio je najmanji rast među regionalnim dioničkim indeksima, samo 0,51%. Najviše je ojačala dionica Fondul Proprietatea koja je skočila čak 10,74%. Posljedica je to vijesti da je kompanija poslala zahtjev lokalnoj financijskoj regulatornoj agenciji za odobrenjem otkupa vlastitih dionica.
Mi smo u siječnju povećavali izloženost prema domaćem dioničkom tržištu, ostalih značajnih promjena nije bilo.
Tečajnica svih fondova PBZ Investa
Izvor: PBZ Invest / Hrportfolio.hrPodijeli sadržaj: | ||||
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 16.04.2024 Končar D&ST predložio isplatu 131 posto veće dividende n...
- 16.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale više od 1 posto
- 16.04.2024 Inflacija u ožujku 4,1 posto
- 16.04.2024 Šest tvrtki zainteresirano za kupnju 3. maja Rijeka 1905
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 08.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 08.04.2024. - OTP Invest
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fondove u Hrvatskoj
- 19.04.2024 Ususret Svjetskom danu investicijskih fondova – glavni trendovi hrvatskog tržišta
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 16.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najlikvidnija
- 19.04.2024 Iranske poruke spustile cijene nafte prema 86 dolara
- 19.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi oslabili treći dan zaredom, trgovanje oprezno
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Bliskom istoku
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 19.04.2024 Cijene zlata stabilne
- 19.04.2024 Croatia Airlines obavio prve letove s održivim zrakoplovnim gorivom
- 19.04.2024 RBI očekuje zahtjev ECB-a o ubrzanom smanjivanju poslovanja u Rusiji
- 19.04.2024 Nazire se dno za njemačku kemijsku industriju
- 19.04.2024 Krajem ožujka 1,64 milijuna zaposlenih, nezaposlenost 6,2 posto