Kad su prošlog tjedna fond menadžeri otvorili svoju elektroničku poštu nemalo su se iznenadili: Hanfa je od njih, naime, zatražila da joj dostave iscrpne detalje poslovanja svih fondova pod upravljanjem u roku - dva tjedna. U upitniku koji im je dostavila, Agencija je od društava za upravljanje otvorenim investicijskim fondovima (OIF) s javnom ponudom zatražila detaljne podatke o poslovanju, strategiji, upravljanju rizikom i ulagačkim stategijama za čitavo vrijeme postojanja fondova. Cilj upitnika, doznajemo iz Hanfinih krugova, je stvoriti središnju bazu podataka o fondovskoj industriji jer regulator nema sve relevantne činjenice koje se mogu iskoristiti za analize i eventualne promjene regulatornog okvira.

Fondovi su dobili dva tjedna da dostave podatke, ali smatraju kako je realan rok šest mjeseci Duži rok
S obzirom na obim posla pri prikupljanju i analizi podataka, fondovska industrija zajednički je zatražila dulji rok za dostavu. “U četvrtak smo s predstavnicima Hanfe razgovarali o mogućnosti da nam produlje rok i o tome i dalje razgovaramo“, potvrdio nam je uime struke Josip Glavaš, predsjednik Udruženja društava za upravljanje OIF-ima pri HGK i predsjednik Uprave Erste Investa. Kako neslužbeno doznajemo, fond menadžere nisu toliko iznenadili detalji koje Hanfa traži u upitniku već činjenica da ih traži retrogradno. “Dio društava do prije četiri godine nije imalo softver, većinom se radilo u “excell tablicama“, a da ne spominjemo upravljanje rizicima koje se u potpunosti izmijenilo i pooštrilo posljednjih godina“, rekao nam je jedan fond menadžer pod uvjetom da ostane anoniman. Umjesto dva tjedna koliko je dala Hanfa, kao realni rok fondovska industrija traži najmanje šest mjeseci.Uz opće podatke o svakom fondu kojim upravljaju, u ukupno 108 pitanja koliko ih upitnik sadrži, traže se odgovori na pitanja, primjerice, o geografskoj i sektorskoj izloženosti fonda, alokaciji imovine i koliko pojedini faktori poput oporezivanja i makroekonomskih uvjeta utječu na odluke u koje instrumente ulagati.


Upravljanje rizikom
Najzahtjevnija su pitanja poput: “Kako se kretao broj vrijednosnih papira u portfelju mjesečno od početka rada fonda?“, što za neke znači travanj 1999. U nizu pitanja, nadalje, treba precizno definirati modele na temelju kojih donose odluke. Naglasak ankete je, čini se, ocijeniti upravljanje rizikom, odnosno koliko se pri ulaganjima menadžeri fondova oslanjaju na matematičko-statističke metode, a koliko na vlastitu intuiciju.


Šturi podaci
Hanfina baza neadekvatna
Gotovo minuciozni detalji u upitniku nužni su jer Hanfa barata samo s djelomičnim podacima od kojih nema prevelike koristi, doznajemo neslužbeno iz Agencije. Najstariji fondovi postoje od 1999., a Hanfa je ustrojena početkom 2006. što je ključan razlog zašto se podaci traže retrogradno.