Protekli je tjedan Citigroup objavio ohrabrujuće rezultate za poslovanje u siječnju i veljači što je pokrenulo val optimizma i rast dioničkih indeksa u SAD-u a što se je pozitivno odrazilo i na ostale burze u svijetu. Dionički indeks Zagrebačke burze Crobex je tako u tjedan dana porastao za 3,23 posto na 1.324,96 boda te je minus od početka godine smanjen na 23,07 posto. Kod dioničkih fondova napokon su prevladali pozitivni rezultati, dok su mješoviti “stradali“ radi pada obveznica, što je neke od njih gurnulo u minus. Obveznički fondovi su prekinuli pozitivni niz a novčani fondovi zahvaljujući situaciji na tržištu novca i dalje ostvaruju odlične tjedne prinose.

Tjedni rezultati fondova kreću se u rasponu od 7,99 do -6,16 posto. Među fondovima s najvećim padom kao i u proteklih pet tjedna prevladavaju dionički fondovi no ipak su padovi manje izraženi. Najbolje pozitivne rezultate također bilježe dionički fondovi. Od osamdeset i sedam fondova, četrdeset i sedam ih je poraslo, dok trideset i devet fondova bilježi negativne tjedne rezultate a jedan je obveznički fond tjedan završio bez promjene. Dvadeset i jedan fond je porastao za više od jedan posto, od čega ih deset bilježi rast veći od tri posto, a svi su iz grupe dioničkih i mješovitih fondova. Šesnaest je fondova palo preko jedan posto, što je u odnosu na tjedan ranije kad je takav pad ostvarilo njih četrdeset i pet, veliki pomak u pozitivnom smjeru. Među njima samo su četiri pala za više od tri posto. Najveći pad zabilježen proteklog tjedna iznosio je 6,16 posto a ostvario ga je dionički fond ST Global Equity. Među najuspješnijih deset fondova proteklog tjedna nalaze se isključivo dionički fondovi a njih ovi prinosi kreću se u rasponu od 3,04 do 7,99 posto.

Od 41 dioničkih fondova, dvadeset i tri su porasla (tjedan ranije samo tri) dok ih osamnaest bilježi pad, uglavnom manji od jedan posto. Prospectus Worldwide je s najvećim tjednim rastom od 7,99 posto u proteklom tjednu zauzeo vrh na ljestvici tjednih rezultata fondova. Slijede ga Raiffeisen World (5,94 posto) i Raiffeisen Emerging Markets s rastom od 5,51 posto. Od ostalih dioničkih fondova koji su ostvarili najveći rast svi su većim djelom s portfeljem prisutni na svjetskim tržištima kapitala. Najveće padove bilježe dva najstarija dionička fonda. Najveći pad od 6,16 posto ostvario je fond ST Global Equity, koji 99 posto imovine drži u domaćim dionicama, obveznicama i depozitima, a slijedi KD Victoria s padom od 6,13 posto. Svi dionički fondovi koji su stariji od dvanaest mjeseci, u tom razdoblju bilježe negativne rezultate. Za manje od 30 posto su u minusu četiri fonda, još deset fondova bilježi pad manji od 50 posto, dok su ostali pali preko 50 posto. Prema prinosima u zadnjih dvanaest mjeseci najbolji rezultat bilježi MP-MenaHR (-17,44 posto), koji je sredstva investira u Katar, Sloveniju, Egipat, Tursku i Kuvajt. Slijede ga Platinum JIE (-20,77 posto), koji je orijentiran na regiju te ZB trend (-22,86 posto) koji je orijentiran na razvijena svjetska tržišta. Manje od trideset postotni pad u zadnjih 12 mjeseci bilježi još Platinum Blue Chip (-25,38 posto) koji investira u dionice najpoznatijih svjetskih tvrtki. Najveći pad u zadnjih 12 mjeseci i dalje bilježe fondovi koji su veći dio portfelja izložili na burzama u regiji.

U grupi mješovitih fondova je situacija bolja nego u tjednu ranije ali lošija kao kod dioničkih fondova, naime mješoviti fondovi su osjetili rast dioničkog tržišta ali su također pogođeni padom obveznica. Ukupno je šest mješovitih poraslo, a predvode ih OTP uravnoteženi (2,18 posto) i Aureus Balanced (1,78 posto), koji su jedini mješoviti s rastom većim od jedan posto. Ostalih jedanaest mješovitih je palo, a najveći pad je zabilježio fond ST Balanced, kojem je vrijednost udjela smanjena za 4,53 posto dok je na drugom mjestu ST Aggressive s padom od 2,66 posto. U proteklom je tjednu sedam mješovitih fondova palo za više od jedan posto, dok je pad veći od tri posto zabilježio samo jedan. U grupi mješovitih fondova u zadnjih dvanaest mjeseci najbolje rezultate i dalje bilježe InterInvest Balanced s minusom od 12,03 posto i ST Aggressive (-23,56 posto). Prema prinosu u ovoj godini najuspješniji je HI-balanced s padom od 2,28 posto a slijedi ga C-Premium (-3,01 posto).

Obveznički su fondovi prekinuli pozitivni trend te je deset obvezničkih palo a dva su porasla. Tjedne promjene koje su ostvarili kreću se u rasponu od 0,75 do -1,92 posto. Najniže na ljestvici tjednih rezultata su završili OTP euroobveznički i Erste Bond s padom od 1,92 i 0,76 posto. Najuspješniji u ovoj grupi u proteklom tjednu su bili Capital One (0,75 posto) i HPB Obveznički koji se je provukao u pozitivu s rastom od 0,04 posto, dok ICF Fixed Income bilježi tjedan bez promjene vrijednosti što je u trenutnoj tržišnoj situaciji također uspjeh. U zadnjih 12 mjeseci obveznički fondovi bilježe rezultate od +4,49 što je prinos fonda Capital One do -3,84 posto, koliko je u minusu KD Adria Bond. Ukupno je pet obvezničkih fondova u zadnjih 12 mjeseci ostvarilo pozitivne rezultate.

Novčani su fondovi svi porasli, a njihovi tjedni prinosi kreću se u rasponu od 0,04 do 0,34 posto a drugi tjedan uzastopno ih predvodi ICF Money Market, dok na drugom mjestu slijedi ZB Plus s rastom od 0,33 posto. Ukupno je čak osam novčanih fondova poraslo preko 0,20 posto, što je za novčane fondove jako solidan tjedni rast. U zadnja tri mjeseca novčani fondovi bilježe prinose od 0,96 do 2,61 posto a predvodi ih ZB plus.

*Najveći tjedni rast

Prospectus WorldWide +7,99
Raiffeisen World +5,94
Raiffeisen Emerging M. +5,51
MP-Bric.HR +4,67
Aureus US Equity +4,44
AC Rusija +4,32
ZB Trend +4,00
A1 +3,81
Alfa Emerging +3,42
KD Nova Europa +3,04

izvor: www.hrportfolio.hr

*NAPOMENA: Kod izračuna tjednih promjena fondova, u obzir su uzeti rezultati za razdoblje od 05.03. do 12.03.2009. godine