Neuobičajeno za mirovinske fondove koji imaju dugogodišnji investicijski horizont, u AZ fondu dali su sami sebi kratkoročni cilj: izbjeći gubitke u ovoj godini. Mogli bi izdržati još jedan val krize, ako do njega dođe, a da nam prinos ostane pozitivan, kažu u AZ-u

"Dali smo sami sebi zadatak da izbjegnemo gubitke u 2009. godini jer smatramo da bi oni mogli biti trigger za ozbiljnije smanjenje povjerenja u novi mirovinski sustav. Investicijska politika AZ fonda, u mjeri do koje je to moguće, prilagođena je tom neuobičajenom kratkoročnom cilju", kaže u intervjuu Banci Dinko Novoselec, predsjednik Uprave Allianz ZB-a, društva koje upravlja s najvećim obveznim mirovinskim fondom u Hrvatskoj čija imovina premašuje 10 milijardi kuna.

Nakon 2008. koja je i našim mirovinskim fondovima donijela gubitke što je potaknulo brojna pitanja budućih umirovljenika - današnjih članova obveznih mirovinskih fondova, Novoselec komentira kako je ova godina psihološki bitna.

"Rezultat u prvom dijelu 2009. godine je umjereno ohrabrujući. Mi smo oko 2 posto u plusu od početka godine i možemo računati na značajan pripis kamata do kraja godine, a kako relativno malo ulažemo u dionice i druge rizične oblike imovine, nadam se da bi mogli izdržati još jedan val krize, ako do njega dođe, a da nam prinos ostane pozitivan".

Novoselec spominje kako je AZ fond od početka rada 2002. do danas, nakon odbitka svih troškova, imao prinos od 4,6 posto godišnje. Ako računamo da je inflacija u tom razdoblju bila oko 3 posto prinos je oko 1,5 pp iznad inflacije, a naš sugovornik napominje kako je iza nas najveća kriza u povijesti tržišta kapitala. "Ne tvrdim da nije i ispred nas, ali pokušavam reći kako nije moglo biti gore, pa ipak je naš prinos još uvijek 1,5 pp iznad inflacije".

Kad je riječ o domaćem tržištu kapitala, AZ fond će, po riječima Novoselca, uvijek investirati u dionicu kompanije koja ima stabilno poslovanje, pritom je transparentna, ako je ocijenjena kao ne preskupa i koja je likvidna, no nije optimističan u pogledu ponude takvih dionica. Napominje kako obvezni mirovinski fondovi u Hrvatskoj, koji sada imaju oko tri i pol milijarde eura imovine, moraju diversificirati ulaganja izvan naših granica. "Daljnja koncentracija rizika isključivo na zemlju s 4,5 milijuna stanovnika bila bi preopasna, čak i da je s tom zemljom sve u najboljem redu. To je pitanje odnosa veličine mirovinskih fondova i lokalnog tržišta kapitala kojeg smo mi nadrasli", kaže Novoselec.