- 11.07.2025 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili značajan rast, HT najlikvidn...
- 10.07.2025 Saponia povlači dionice sa Zagrebačke burze
- 11.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale, čekaju se Trumpove carine
- 10.07.2025 Zlato – dobra prilika za kupovinu?
- 10.07.2025 Do ′ekspanzije′ proračunskih rashoda je došlo, n...
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 10.07.2025 Zlato – dobra prilika za kupovinu?
- 07.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 07.07.2025. - OTP Invest
- 04.07.2025 Još jedno snažno polugodište za fondove OTP Investa – budite dio uspješne investicijske priče
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 14.07.2025 TJEDNI PREGLED: Prevladali fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 08.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 04.07.2025 Još jedno snažno polugodište za fondove OTP Investa – budite dio uspješne investicijske priče
- 04.07.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 14.07.2025 ZSE DANAS: Crobexi u plusu osmi dan zaredom, Končar u centru pažnje
- 14.07.2025 Cijene nafte blizu 71 dolar
- 14.07.2025 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli osmi dan zaredom, u fokusu Končar
- 14.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale zbog Trumpovih carina
- 14.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 10.07.2025 Tajvanski proizvođač čipova sa znatno većim prihodom i u prvoj polovini 2025.
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 14.07.2025 Deregulacija cijena goriva nema veze s turističkom sezonom
- 14.07.2025 Indijski ulagači okreću se srebru
- 14.07.2025 Gotovo je s državnom regulacijom cijena goriva
- 14.07.2025 Skok online prodaje u SAD-u na ′ljetni crni petak′
- 14.07.2025 Infobip, A1 i Google najpoželjniji poslodavci u hrvatskom ICT-u
FONDOVI - REZULTATI U 2022. Objavljeno: 21.12.2022

Tportal: Provjerili smo koliko su novca izgubili domaći investicijski fondovi u ′savršenoj oluji′
Podijeli sadržaj: | ||||
Financijske investitore ove godine pogodila je ′savršena oluja′ te je zahvatila većinu globalnih tržišta i glavne klase imovine. Obično vrijedi pravilo da cijene dionica rastu dok cijene obveznica padaju, no specifična situacija s visokom inflacijom i strahom od recesije ove godine dovela je do pada cijena i dionica i obveznica na svjetskim tržištima.
U takvim okolnostima menadžeri hrvatskih investicijskih fondova nisu imali puno prilika za zaradu pa im je glavna preokupacija bila kako da smanje gubitke. Loši rezultati narušili su povjerenje ulagača, što je u konačnici dovelo do značajnog povlačenja kapitala.
Zahvaljujući osjetnom padu vrijednosti udjela i bijegu kapitala, neto imovina fondova u godinu dana smanjena je za više od pet milijardi kuna. Pritom su najveći egzodus kapitala doživjeli obveznički fondovi, u kojima je plasirano najviše privatnog novca. Prema podacima Hanfe, krajem listopada vrijednost neto imovine obvezničkih fondova iznosila je 10,8 milijardi kuna, što je 4,7 milijardi kuna ili 30 posto manje nego u istom mjesecu lani.
Dionički fondovi
Za razliku od 2021., u kojoj je većina dioničkih fondova ostvarila impresivne rezultate, ove godine među fondovima visokog rizika prevladavali su gubitnici. Od 27 aktivnih dioničkih fondova, u promatranom razdoblju (od početka godine do 16. prosinca) samo su dva izbjegla gubitke.
Uvjerljivo najbolji rezultat ostvario je fond Generali energija s prinosom od početka godine od 15,2 posto. Fond koji pretežno ulaže u dionice izdavatelja koji posluju u sektoru energije i sirovine već drugu godinu zaredom bilježi snažan rast na krilima skoka cijene energenata.
U plusu je bio još samo fond Capital Breeder jer je uspio pobijediti negativne trendove na europskim dioničkim tržištima. Ovaj rezultat nadovezuje se na prošlogodišnji trijumfalni prinos od 36 posto, što je ovom fondu, koji pretežno ulaže u dionice hrvatskih i slovenskih kompanija, osiguralo najviši prosječni petogodišnji prinos od 9,25 posto.
Većina preostalih dioničkih fondova u 2022. bilježi minuse u rasponu od pet do 15 posto, a nekolicina je potonula više od 20 posto. Katastrofalni gubitak od 56,4 posto pretrpio je Generali Nova Europa, fond koji pretežno ulaže u dionice financijskog sektora u Hrvatskoj i regiji srednje i istočne Europe.
Među istaknutim gubitnicima našao se i fond InterCapital Global Technology s minusom od gotovo 40 posto. Nakon solidnog početka poslovanja u prošloj godini fond orijentiran na dionice globalnih tehnoloških kompanija ove godine pogodila je snažna korekcija u ovom sektoru.
Mješoviti fondovi
Niti mješoviti fondovi, koji kombiniraju ulaganja u dionice, obveznice i ostale brzo unovčive vrijednosne papire s ciljem uravnoteženja portfelja, nisu opravdali očekivanja ulagača. Ni jedan fond iz ove kategorije nije uspio ostvariti pozitivan rezultat. Najbliži tom cilju bio je fond Erste Green Multi Asset, ali zadržao se na minusu od 4,57 posto.
Većina mješovitih fondova bilježi pad vrijednosti udjela u rasponu od osam do 12 posto. Najveći gubitnik je fond ZB Global 70 s prinosom od -17,6 posto. U portfelju ovog fonda najveće udjele imaju plasmani u dionice Erste banke i obveznice Republike Hrvatske.
Veliki gubitnik je i HPB Global, fond koji je najveći dio kapitala plasirao u hrvatske i rumunjske obveznice te dionice Končar D&ST-a, Fortineta, Bureau Veritasa i Alphabeta.
Obveznički fondovi
Većina obvezničkih fondova već drugu godinu zbraja gubitke, a ova godina bila im je puno gora nego prošla. Zaoštravanje monetarne politike središnjih banaka dovelo je do ubrzanog rasta kamatnih stopa, što je rezultiralo snažnim padom cijena obveznica.
Pritom su najveći gubitnici bili fondovi koji ulažu u obveznice izdavatelja s nižim kreditnim rejtingom. Od 17 aktivnih obvezničkih fondova samo tri su uspjela ostvariti pozitivan rezultat, a najbolje je radio fond Eurizon HR Dollar Bond s prinosom od 1,76 posto. Ovaj fond pretežno ulaže u državne obveznice SAD-a.
Na drugoj strani bio je fond Erste Adriatic Bond s gubitkom od 15,9 posto. Najveći dio portfelja ovoga fonda čine državne obveznice RH. Među istaknutim gubitnicima su i fondovi InterCapital Bond, Eurizon HR Bond fond, Raiffeisen Classic i Eurizon HR Conservative 10 fond s padom vrijednosti udjela višim od 10 posto.Podijeli sadržaj: | ||||
- 11.07.2025 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili značajan rast, HT najlikvidn...
- 10.07.2025 Saponia povlači dionice sa Zagrebačke burze
- 11.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale, čekaju se Trumpove carine
- 10.07.2025 Zlato – dobra prilika za kupovinu?
- 10.07.2025 Do ′ekspanzije′ proračunskih rashoda je došlo, n...
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 02.01.2025 Indeksni fond ili samostalno ulaganje u dionice
- 30.12.2024 Capital Breeder - umanjena naknada za upravljanje
- 10.07.2025 Zlato – dobra prilika za kupovinu?
- 07.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 07.07.2025. - OTP Invest
- 04.07.2025 Još jedno snažno polugodište za fondove OTP Investa – budite dio uspješne investicijske priče
- 01.07.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 30.06.2025. - OTP Invest
- 26.06.2025 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2025.
- 14.07.2025 TJEDNI PREGLED: Prevladali fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 08.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 04.07.2025 Još jedno snažno polugodište za fondove OTP Investa – budite dio uspješne investicijske priče
- 04.07.2025 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 01.07.2025 MIROVINCI TJEDNO: Mirovinski fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom u većini
- 14.07.2025 ZSE DANAS: Crobexi u plusu osmi dan zaredom, Končar u centru pažnje
- 14.07.2025 Cijene nafte blizu 71 dolar
- 14.07.2025 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli osmi dan zaredom, u fokusu Končar
- 14.07.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale zbog Trumpovih carina
- 14.07.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 10.07.2025 Tajvanski proizvođač čipova sa znatno većim prihodom i u prvoj polovini 2025.
- 05.06.2025 Tokić grupa povećala dobit za 14 posto, na devet milijuna eura
- 04.06.2025 Glavna skupština Pevexa: Lanjska dobit se zadržava
- 29.05.2025 Prihod Nvidije poskočio na početku godine
- 29.05.2025 Allianz Hrvatska: Bruto dobit lani dosegla rekordnih 29,3 milijuna eura
- 14.07.2025 Deregulacija cijena goriva nema veze s turističkom sezonom
- 14.07.2025 Indijski ulagači okreću se srebru
- 14.07.2025 Gotovo je s državnom regulacijom cijena goriva
- 14.07.2025 Skok online prodaje u SAD-u na ′ljetni crni petak′
- 14.07.2025 Infobip, A1 i Google najpoželjniji poslodavci u hrvatskom ICT-u