- 21.06.2024 Yellow Submarine izdao mini obveznice uz podršku PBZ-a
- 20.06.2024 Signali s američkog tržišta rada podigli cijene nafte prema ...
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2...
- 20.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas zeleni, promet uvećan
- 20.06.2024 Švicarska središnja banka ponovo snizila kamatne stope
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 17.06.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2024.
- 24.06.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u svibnju porasla za 230,6 mln eura
- 24.06.2024 TJEDNI PREGLED: Porasli skoro svi investicijski fondovi
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 18.06.2024 MIROVINCI TJEDNO: Tjedan obilježio rast svih fondova
- 17.06.2024 TJEDNI PREGLED: Porasla većina investicijskih fondova
- 24.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi dan zaključili različito uz umanjen promet
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 ZSE INTRADAY: Tržište bez jasnog smjera
- 24.06.2024 EU tržišta OTVARANJE: Oprezno trgovanje na burzama uoči francuskih izbora
- 24.06.2024 ZSE OTVARANJE: Investitori čekaju smjernice sa stranih burzi
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 04.06.2024 Kineski proizvođač sigurnosne opreme tuži Europsku komisiju
- 24.06.2024 Poslovna klima u Njemačkoj pogoršana i u lipnju
- 24.06.2024 Pavao Vujnovac osnovao holding za upravljanje udjelima u kompanijama
- 24.06.2024 Allianz kupuje udio u kineskom mirovinskom fondu
- 24.06.2024 Krapinsko-zagorska županija je Europska poduzetnička regija za 2025.
- 24.06.2024 U lučku infrastrukturu Novog Vinodolskog ulaže se 15,5 milijuna eura
ANALIZAObjavljeno: 20.05.2024
![Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVIII Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVIII](/hrp/_cache/_images/_tekuce/pics/vijesti/analize_kalkulacije/analiza_17_20231025132014.jpg)
Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVIII
Podijeli sadržaj: | ||||
Datum analize: 20/05/2023
INICIJALNO STANJE
Sezona zarada je završila i tržišta su se vratila na stare vrhove. Ova sezona zarada je bila jako čudna. Zarade na S&P indeksu su narasle 5,7%, ali ako isključimo Bristol Myers Squibb onda bi zarade bile veće od 8%, ali ako isključimo takozvani Magnificent 7 onda bi zarade bile oko 0%.
Drugim riječima postoje jako velike oscilacije u zaradama samo zbog nekoliko poduzeća, dok je većina zarada indeksa u stvari nepromijenjena. Ako se pogledaju sektori unutar S&P indeksa onda materijali, zdravstvo i energija imaju pad zarada više od 20%, a komunikacije i komunalije rast zarada više od 30%. Ovi podatci nisu podatci koji pokazuju da postoji neki sektor koji je iznimka. Ovo su podatci koji jasno pokazuju ekonomiju koja se nalazi u strukturnoj inflaciji.
Sve vezano za proizvodnju stoji loše, sve vezano za usluge stoji jako dobro. Ovakvo ponašanje ekonomije je jasan pokazatelj strukturne inflacije. Upravo zato će biti jako interesantno vidjeti kako će se tržište ponašati. Važna karakteristika američke politike jeste da će politika napraviti sve samo da održi burzu na visokim raznima. Ovaj trend je počeo s Obamom i nastavio se s Trumpom i Bidenom, iako su sva tri predsjednika imali različite situacije.
Obama je bio predsjednik zemlje koja je ekonomski slomljena. Rast burze je predstavljao i rast bogatstva za narod koji se je oporavljao od recesije. Trump je svome klasičnom maniru rast burze pripisivao sebi. Tako se hvalio za koliko malo dana je Dow Jones narastao za 1000 bodova. Biden mora održati burzu na visokim razinama kako bi opravdao državnu potrošnju i pokazao snagu SAD-a.
SAD je uveo carine od 100% na kineske automobile. To je ekonomski poraz SAD-a koji ja do sada nisam vidio. Možda se nešto slično dogodilo kada je Nixon ukinuo zlatni standard jer su se tada svi našli u na novom, nikada viđenom, terenu. Sada jednostavno imamo stanje u kojemu burza mora ići gore, ili barem ne smije pasti. Koliko je to stanje održivo će se pokazati u sljedećih nekoliko mjeseci. Kao što sam pisao prošli puta balon je sada na vrhuncu. SAD si ne može priuštiti recesiju niti ekonomski, niti politički, a posebno ne geopolitički.
Da budemo kristalno jasni to ne znači da indeksi ne mogu otići gore. Vrh balona samo znači da novi rast indeksa od preko 10% nije moguć bez značajnih promjena u fundamentima. Isto tko značajan pad burze od preko 15% nije moguć bez promjene u fundamentima. Indeksi vrlo lako mogu otići nekoliko postotaka gore i onda se vratiti, ali ozbiljna rast iznad ovih razina nije utemeljen niti karakteristikama balona.
Zato su mi sljedeće dva tjedna jako interesantna. Kao prvo nema puno ekonomskih vijesti. Drugi dio mjeseca je uvijek mirniji jer nema nezaposlenosti i inflacije. FED također neće imati sastanak neko vrijeme. Za dva tjedna počinju prelasci futures ugovora s ugovora iz lipnja na ugovore iz rujna. To ću jako detaljno pratiti. Takozvani „roll-over" je uvijek indikator novoga trenda. Ako se pogledaju obveznice i indeksi oboje su bili jako mirni ovaj kvartal. Na primjer 30-ogodišnja SAD obveznica je nepromijenjena zadnja tri mjeseca. Od početka kvartala S&P je narastao 120 bodova. Iako je bilo volatilnosti u ovome kvartalu, nije bilo trenda barem na ova dva instrumenta. Upravo zato je prelazak na nove futures ugovore važan.
Roll over je posebno važan sa US obveznice. Drugi kvartal u SAD-u je obično kada država treba najmanje novca. Razlog tome je što u Travnju, SAD dobiva najveće porezne priljeve koji kreiraju proračunski višak. Ti porezni priljevi se onda troše sljedeće dva mjeseca i u lipnju/srpnju država se vrati standardnim deficitima i zaduživanju.
Gornja analiza znači da bi se trend prema dolje u obveznicama trebao nastaviti u sljedećem kvartalu. Naravno to ne znači da ću na slijepo prodati sve obveznice. Trgovanje treba uskladiti s vijestima i podatcima koji izlaze.
HIPOTEZE I PREDVIĐANJA:
Prošli puta sam napisao da se nalazimo u novome stanju. Počeo sam raditi analitičke pripreme za novo stanje, ali nisam napravio detaljne hipoteze i predviđanja. Sljedeća dva tjedna planiram iskoristiti za planiranje i analizu situacije.
TAKTIKE I STRATEGIJE:
Nisam radio nikakve posebne transakcije. Kao što sam napisao sada planiram.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 21.06.2024 Yellow Submarine izdao mini obveznice uz podršku PBZ-a
- 20.06.2024 Signali s američkog tržišta rada podigli cijene nafte prema ...
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2...
- 20.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas zeleni, promet uvećan
- 20.06.2024 Švicarska središnja banka ponovo snizila kamatne stope
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 17.06.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - svibanj 2024.
- 24.06.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u svibnju porasla za 230,6 mln eura
- 24.06.2024 TJEDNI PREGLED: Porasli skoro svi investicijski fondovi
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 18.06.2024 MIROVINCI TJEDNO: Tjedan obilježio rast svih fondova
- 17.06.2024 TJEDNI PREGLED: Porasla većina investicijskih fondova
- 24.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi dan zaključili različito uz umanjen promet
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 ZSE INTRADAY: Tržište bez jasnog smjera
- 24.06.2024 EU tržišta OTVARANJE: Oprezno trgovanje na burzama uoči francuskih izbora
- 24.06.2024 ZSE OTVARANJE: Investitori čekaju smjernice sa stranih burzi
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 04.06.2024 Kineski proizvođač sigurnosne opreme tuži Europsku komisiju
- 24.06.2024 Poslovna klima u Njemačkoj pogoršana i u lipnju
- 24.06.2024 Pavao Vujnovac osnovao holding za upravljanje udjelima u kompanijama
- 24.06.2024 Allianz kupuje udio u kineskom mirovinskom fondu
- 24.06.2024 Krapinsko-zagorska županija je Europska poduzetnička regija za 2025.
- 24.06.2024 U lučku infrastrukturu Novog Vinodolskog ulaže se 15,5 milijuna eura
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q1 - 2024)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
Erste Quality Equity | +12,06% | 5 | |||||
InterCapital Global Technology - klasa B | A | +11,60% | 5 | ||||
OTP indeksni | A | +11,36% | 4 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
InterCapital Nova Europa - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 15.04.2021. do 30.06.2024., zaključno do 24:00.
InterCapital Nova Europa Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade za 2024. godinu.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
Prospekt i pravila ZB Invest Funds krovnog UCITS fonda ZB CEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB conservative 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Asia Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB euroaktiv Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2025 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2030 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2040 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2055 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Portfolio 70 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB global 50 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB trend Podaci o fondu Ključne informacije - KIID |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 24.06. 16:00 | 2819,35 | 1,48 |
0,05 |
|
CROBEX10* | 24.06. 16:00 | 1679,14 | -1,76 |
-0,10 |
|
CROBEX10tr* | 24.06. 16:00 | 1860,24 | -1,91 |
-0,10 |
|
ADRIAprime* | 24.06. 15:54 | 1993,20 | -2,02 |
-0,10 |
|
CROBISTR* | 24.06. 16:31 | 174,7517 | 0,08 |
0,04 |
|
CROBIS* | 24.06. 16:31 | 96,5902 | 0,04 |
0,04 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
KOEI | 256,00 € |
-0,78% |
301.586,00 € |
7BET | 15,56 € |
0,39% |
115.937,56 € |
ADRS2 | 60,60 € |
1,00% |
112.213,00 € |
ERNT | 211,00 € |
0,48% |
108.168,00 € |
7SLO | 29,28 € |
0,69% |
103.081,10 € |
PODR | 157,00 € |
-0,32% |
72.339,50 € |
KODT2 | 1.640,00 € |
0,61% |
63.070,00 € |
HT | 29,90 € |
0,34% |
52.805,90 € |
KODT | 1.670,00 € |
1,21% |
42.410,00 € |
SPAN | 45,20 € |
1,12% |
41.232,10 € |
Redovni dionički promet: | 1.172.982,89 € |
Redovni obveznički promet: | 82.000,00 € |
Sveukupni promet: | 1.254.982,89 € |