Prema podacima Hanfe, krajem prosinca ukupna imovina 77 aktivnih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom iznosila je 29 milijardi i 18 milijuna kuna. Prosinac je tako nakon studenog u kojem su fondovi zabilježili velik pad imovine od 4,6 milijardi kuna donio pozitivno raspoloženje na burzu što je uzrokovalo rast cijena dionica i dodatne uplate u fondove te je na taj način imovina fondova ponovno došla na razinu iznad 29 milijardi koliko je bila i u listopadu kad je iznosila rekordnih 29 milijardi i 378 milijuna kuna. Zanimljivo je kako ulagači u fondove ekspresno reagiraju na pad i rast tržišta, pa su tako u prosincu jednako brzo vratili sredstva koja su povukli u studenom. Ukupno je imovina fondova u 2007. godini uvećana za 13,766 milijardi kuna, odnosno za 89,91 posto.
Pad obvezničkih fondova
U odnosu na šest mjeseci prije imovina fondova bilježi rast od 3,069 milijardi kuna, odnosno rast od 11,80 posto što nam govori da je većina rasta imovine ipak ostvarena u prvom polugodištu kad je trend na burzama u regiji bio izrazito pozitivan. Ukupnom rastu imovine u 2007. godini najviše su pridonijeli dionički i mješoviti fondovi koji su ukupno ostvarili rast imovine od gotovo 14 milijardi, odnosno od 13,953 milijarde kuna. Imovina novčanih fondova je cijele godine oscilirala, a kraj 2007. godine završila je sa 274 milijuna kuna većim iznosom od kraja 2007. godine. Jedino je imovina obvezničkih fondova u 2007. godini pala, i to za 461 milijun kuna. U prosincu su rast imovine zabilježili dionički, mješoviti i novčani fondovi, dok se imovina obvezničkih smanjila. Najveći rast imovine ostvarili su dionički i mješoviti fondovi koji su ipak zadržali svoju dominantnu poziciju u fondovskoj industriji, a koja je jačala od početka godine. U posljednja 32 mjeseca, osim u kolovozu i studenom 2008. godine kad je imovina pala, dionički fondovi bilježe rast imovine, a rekordan mjesečni rast imovine dioničkih fondova zabilježen je upravo u prosincu kad je njihova imovina porasla za 2,383 milijarde kuna, što predstavlja mjesečni rast od 20,10 posto.
Vodeći ZB Aktiv
Imovina dioničkih je za više od dvije milijarde porasla samo još u travnju 2007. godine. Usprkos rekordnom rastu u prosincu dionički fondovi nisu postigli rekordnu vrijednost imovine koja je u kolovozu 2007. godine iznosila više od 15 milijardi. Najveći apsolutni rast imovine u prosincu bilježe najveći dionički fondovi, ZB Aktiv (+665 milijuna), Erste Adriatic Equity (+588 milijuna) i PBZ Equity (+485 milijuna), od fondova koji upravljaju s više od milijardu kuna najmanje je imovina porasla fondu Raiffeisen C. Europe, koji je dapače od svih spomenutih imao i najmanji prinos u 2007. godini. Od ostalih dioničkih fondova jedino je još Select Europe ostvario rast imovine veći od 100 milijuna kuna. Rast imovine u prosincu zabilježili su i mješoviti fondovi čija je imovina ponovno prešla granicu od deset milijardi. Imovina mješovitih fondova porasla je za 1,291 milijardu kuna te je u odnosu na mjesec prije porasla za 14,78 posto. Među njima najveći apsolutni rast kao i kod dioničkih bilježe najveći "bankarski" fondovi.
Dva fonda od 3 mlrd. kuna
Najviše za 569 milijuna kuna imovina je porasla ZB globalu, dok je PBZ Global zabilježio rast od 228 milijuna kuna. Rast veći od 100 milijuna zabilježili su još Erste Balanced i HPB Global. Među svim ostalim mješovitim fondovima ističe se Ilirika JIE Balanced s rastom od 55 milijuna. Nakon oporavka imovine u prosincu ponovno su dva fonda koja upravljaju s imovinom većom od 3 milijarde kuna te šest fondova s imovinom većom od milijarde kuna. Svi redom su bankarski, a najveći među njima je fond ZB aktiv čija je imovina krajem prosinca iznosila 3,659 milijardi kuna. Ukupna imovina dioničkih i mješovitih fondova se ponovno približila granici od 25 milijardi kuna te je krajem prosinca iznosila 24,262 milijarde kuna, a predstavlja čak 83,44 posto ukupne imovine uložene u otvorene investicijske fondove s javnom ponudom.
Rast novčanih fondova
Novčani fondovi su u prosincu također zabilježili rast imovine od 608 milijuna kuna, odnosno od 17,21 posto, te je tako njihova imovina nakon jedanaest mjeseci ponovno prešla granicu od četiri milijarde kuna iznad koje su posljednji put bili krajem siječnja 2007. godine. Imovina svih novčanih fondova je iznosila četiri milijarde i 140 milijuna kuna. Njihova je imovina u posljednjih dvanaest mjeseci porasla za 274 milijuna kuna, odnosno za 7,08 posto. U posljednjem kvartalu godine je tako prekinut lagan, ali ipak prepoznatljiv trend padanja imovine novčanih fondova u posljednjih 12 mjeseci. Obveznički su fondovi nastavili trend padanja imovine koji se nastavlja već dvadeset i drugi uzastopni mjesec. Njihova je imovina u prosincu pala na 674 milijuna kuna, što predstavlja smanjenje od blagih 4,558 milijuna kuna, odnosno pad od 0,67 posto. Imovina obvezničkih fondova je pala na razinu na kojoj je posljednji put bila prije 36 mjeseci, znači krajem prosinca 2004. godine.

Najveća imovina dioničkih fondova, a slijede mješoviti
Krajem prosinca najveći su dio sredstava uloženih u otvorene investicijske fondove upravljali dionički fondovi (14,240 mlrd. kuna), slijede ih mješoviti fondovi koji su upravljali imovinom od 10,022 milijarde kuna, novčani su upravljali sa 4,140 milijarde, a obveznički s imovinom od 674 milijuna kuna. Tržišni udio koji su izborili dionički fondovi pao je ispod 50 posto, a iznosio je 48,97 posto, mješoviti su na drugom mjestu sa 34,47 posto tržišnog udjela. Novčani fondovi su povećali svoj udio na 14,24 posto tržišnog udjela, dok su obveznički završili na 2,32 posto tržišnog udjela.

Autor: Iztok Likar