Nakon 2007., u kojoj je od 47 dioničkih i mješovitih fondova njih 24 ostvarilo prinos viši od 20 posto, a najbolji Ilirika JIE i Prospectus JIE ostvarili su prinose više od 50 posto, početak 2008. potpuna je suprotnost. Ako se pogleda unazad, već od kraja prve polovice prošle godine na tržištima regije, gdje su hrvatski fondovi najprisutniji, prevladavaju pesimisti. Rezultat toga su velike oscilacije i u zadnjem kvartalu padovi dioničkih indeksa u regiji. Sve se to odrazilo i na rezultate fondova.

Najbolji novčani fondovi

U 2008. godini s poslovanjem je započelo još šest dioničkih fondova tako da je ukupno na kraju prvog kvartala bilo aktivnih 80 fondova. Većina fondova je u prvom kvartalu završila u crvenom. Ostvarili su promjene vrijednosti udjela u rasponu od 1,96 do -27,01 posto. Među prvih deset prema ostvarenom prinosu nalaze se dva obveznička i osam novčanih fondova, a njihovi se prinosi kreću od 1,18 do 1,96 posto. Pad veći od dva posto ostvarila su 54 fonda, dok je njih 49 palo za više od pet posto. Ukupno su 43 fonda pala više od deset posto, a njih 17 za više od dvadeset posto. Najveće minuse ostvarili su dionički i mješoviti fondovi. Obveznički su u većini u crvenom, a njih pet je završilo s pozitivnom promjenom. Najbolje među svima prošli su novčani fondovi, od kojih se i očekuje da stvaraju male, ali sigurne prinose. Svih 15 novčanih fondova je poraslo te bilježe kvartalne prinose od 0,82 do 1,42 posto. Najbolji je bio PBZ Dollar fond, a slijedi ga HPB Novčani (1,35 posto). Ukupno je 12 novčanih fondova ostvarilo prinos veći od jedan posto. Svih 13 obvezničkih fondova je 2007. godinu završilo s pozitivnim rezultatom, dok u 2008. godini neki od njih, a pretežno oni koji dio portfelja investiraju u dionice, bilježe negativne rezultate. Obveznički fondovi su u prvom kvartalu ostvarili promjene vrijednosti udjela u rasponu od 1,96 do -2,81 posto. Ukupno ih je pet poraslo. Najbolji prema prinosu kod obvezničkih fondova, a ujedno i fond s najvećim prinosom u prvom kvartalu je HPB obveznički (1,96 posto). Na drugom ga mjestu slijedi ZB bond koji je porastao za 1,33 posto. ICF Fixed income, Select Eurobond i Raiffeisen Bonds još su jedini koji su kod obvezničkih ostvarili rast vrijednosti udjela, ali manji od jedan posto. Najveći pad kod obvezničkih bilježe KD Adria Bond, Fima bond i HI-conservative svi s padom između dva i tri posto.

Svi mješoviti u minusu

Mješoviti su fondovi svi završili u minusu. Padovi koje su ostvarili u prvom kvartalu kreću se od -5,61 do 19,39 posto. Najbolji su s najmanjim padom bili InterInvest Balanced (-5,6 posto) i ST Aggressive čiji pad iznosi 9,86 posto. Svi su ostali mješoviti fondovi, njih 15, pali za više od 10 posto. Najveći je pad zabilježio C-Premium, koji je pao za 19,4 posto. Ukupno je pet mješovitih palo za više od 15 posto. Od ukupno 35 dioničkih fondova samo je jedan u plusu. To je drugi najmlađi fond, MP BricHR, koji je s radom počeo u toku ovogodišnje krize te se s konzervativnim investiranjem, najvjerojatnije u novčane instrumente, provukao u pozitivu te tako odnio naziv dobitnika među dioničkim fondovima. Spomenuti fond rastao 0,07 posto.

Najmanje pali fondovi koji ulažu diljem svijeta

Najmanji pad bilježe fondovi koji investiraju na svjetska tržišta, dok oni koji su izloženi u regiji bilježe veće padove. Pad manji od 10 posto bilježi šest dioničkih fondova među njima i posebni fond HPB Titan. Ostalih dvadeset i šest dioničkih je palo za više od deset posto, dok pad veći od dvadeset posto bilježi njih petnaest, a najveći je pad zabilježio OTP Indeksni, čija je strategija ulaganja repliciranje indeksa CROBEX koji je pao za 26,6 posto.

Iztok Likar, www.hrportfolio.hr