- 08.09.2025 TJEDNI PREGLED: U većini fondovi s pozitivnim tjednim rezul...
- 07.09.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar oslabio prema košarici valuta, čeka se...
- 09.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 08.09.2025 ZSE DANAS: Crobexi nastavili rasti, Končar i dobitnik i najl...
- 08.09.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle uoči glasanja u Francusk...
- 05.09.2025 Obavijest o završetku promotivne akcije oslobođenja od ulazne naknade u pod-fondovima ZB Investa
- 29.08.2025 Hanfa dala suglasnost Fini za preuzimanje Zagrebačke burze
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 08.09.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 8.9.2025. - OTP Invest
- 02.09.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 1.9.2025. - OTP Invest
- 28.08.2025 Komentar tržišta - ZB Invest - srpanj 2025.
- 26.08.2025 Dionice nastavljaju s rastom, unatoč oprezu investitora
- 25.08.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 25.08.2025. - OTP Invest
- 11.09.2025 Hanfa odobrila pripajanje InterCapital AM-a Erste AM-u
- 09.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 08.09.2025 TJEDNI PREGLED: U većini fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 05.09.2025 Obavijest o završetku promotivne akcije oslobođenja od ulazne naknade u pod-fondovima ZB Investa
- 02.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Većina mirovinskih fondova završila u minusu
- 11.09.2025 ZSE INTRADAY: Uz solidan promet, Crobexi porasli sedmi dan zaredom
- 11.09.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle uoči odluka ECB-a
- 11.09.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa na rekordnim razinama
- 11.09.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Rast tehnološkog sektora podržava burze
- 11.09.2025 WALL STREET: Novi rekord S&P 500 indeksa
- 01.09.2025 Oštar pad dobiti kineskog proizvođača električnih vozila
- 28.08.2025 Rast dobiti i prihoda Nvidije premašio 50 posto
- 27.08.2025 Lego s rekordnom prodajom u prvoj polovici godine
- 26.08.2025 Spotify uvodi novu uslugu kako bi privukao veći broj korisnika
- 26.08.2025 Zagrebački holding lani s dobiti od 27,2 milijuna eura
- 11.09.2025 Otkazi u Novo Nordisku otvorili pitanja o danskom gospodarstvu
- 11.09.2025 Hrvatskim cestama suglasnost za kreditno zaduženje od 213 milijuna eura
- 11.09.2025 Dosad upisano gotovo 850 mln eura trezoraca
- 11.09.2025 Željeznicom u drugom tromjesečju prevezeno više putnika i manje tereta
- 11.09.2025 Bespravna gradnja postaje kazneno djelo
INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT D.O.O.Objavljeno: 23.09.2022

DOLAR: Nova dimenzija diverzifikacije
Podijeli sadržaj: | ||||
U ovom tekstu dodatno ćemo proširiti već obrađene teme s ciljem da vam bolje objasnimo zašto biste trebali razmišljati kako dodatno unaprijediti svoj portfelj.
1. Što je diverzifikacija?
2. Nova dimenzija diverzifikacije
3. Štediti ili investirati dolare?
4. Dolar - Ponuda fondova
1. Što je diverzifikacija?
Jednostavno rečeno, diverzifikacija je alat smanjenja rizika koji nastaje velikom izloženošću prema jednom ili manjem broju investicija. Ona ima više razina i u praksi se najčešće upotrebljava na sljedeće načine:
Diverzifikacija štednje između više banaka
Domaći štediše često drže novac u više banaka kako bi smanjili mogućnost da im insolventnost jedne banke ugrozi financijsku stabilnost. Bankovni sustav u Hrvatskoj je iznimno stabilan i sve banke koje su se zadnjih godina našle u teškim okolnostima su bile u mogućnosti isplatiti sve depozite, ali bez obzira na to, često se za štednje (posebice većih iznosa) koristi više različitih banaka
Diverzifikacija između štednje i ostalih investicija
Uz klasičnu štednju, iduća razina diverzifikacije je stvaranje investicijskog portfelja. Najčešći prvi izbor za ulaganje u Hrvatskoj su nekretnine, ali u ovom kontekstu možemo govoriti i o svim ostalim ulaganjima na tržište kapitala (npr. dionice ili obveznice). Dodavanjem investicija smanjuje se gore spomenuti rizik i otvara se potencijal ostvarenja većih povrata.
Diverzifikacija unutar investicijskog portfelja
Jednom kada se štednja proširi investicijama u nekretnine ili vrijednosne papire, pojavljuju se novi izazovi. Ako uzmemo za primjer dionice, kupnja dionice samo jedne kompanije može biti dobar izbor, ali značajno povećava rizike. Sa jednom kompanijom puno stvari može poći po zlu. Loš menadžment, kriza u tom gospodarskom sektoru ili državi u kojoj tvrtka posluje, popis mogućih nedaća je dug. Kako smanjiti taj rizik?
Ulaganjem u neku drugu kompaniju koja je što je manje moguće povezana sa prvom, možda i kupnjom drugih vrijednosnih papira (npr. obveznica). Upravo to je i jedna od glavnih prednosti investicijskih fondova, što jednom kupnjom udjela zapravo kupujete veći broj različitih dionica i/ili obveznica na različitim tržištima čime se smanjuju nabrojani rizici.
Sa svakim od nabrojanih primjera diverzifikacije može se ići gotovo u beskonačnost. Na primjer, zašto stati na kupnji dionica samo dviju, pet ili deset različitih dionica kada ih teoretski možete posjedovati tisuće? Nažalost, to nije praktično i u stvarnosti se još nismo susreli s problemom prevelike diverzifikacije, najčešće je problem upravo suprotan.
Gore nabrojani oblici diverzifikacije su najčešći, ali s obzirom na trenutačne okolnosti, vjerujemo da je došao trenutak za uvođenje nove dimenzije diverzifikacije.
2. Nova dimenzija diverzifikacije
Jedan od oblika diverzifikacije koji se često preskače je valutna diverzifikacija. Što to znači?
Kao i kod štednje u više banaka, ulaganja u veći broj dionica i slično, bilo bi dobro novac držati u različitim valutama ili u investicijama koje su vezane za različite valute. U Hrvatskoj statistike pokazuju da se valutna diverzifikacija rijetko koristi.
Od cjelokupne oročene štednje kućanstava, čak 71% je u euru ili uz valutnu klauzulu na euro, 21% je u kunama, dok ostale valute predstavljaju tek nešto više od 7% ukupnih oročenja. U tih 7% su zapravo sve ostale globalne valute poput američkog, kanadskog ili australskog dolara, britanske funte, švicarskog franka itd.
U ovim podacima ne čudi visoka zastupljenost eura koji je već tradicionalno glavni izbor za štednju te dodatno potvrđuje visoki stupanj „euriziranosti" domaćeg tržišta. Budući da Hrvatska 2023. ulazi u Eurozonu, sa 1.1. statistika će pokazivati značajno veću koncentraciju jer će, prema sadašnjoj raspodjeli, eurska štednja predstavljati čak 93% udjela.
Nestankom kune nestaje i trenutačna diverzifikacija štednje te smatramo da je to odličan razlog za „uvođenje" drugih valuta u svoje portfelje. Američki dolar kao najvažnija globalna valuta i valuta u kojoj se izražava vrijednost mnogih globalno važnih roba (npr. nafta) je logičan prvi izbor za valutnu diverzifikaciju.
Gospodarske i geopolitičke okolnosti ove godine su dovele do značajnog jačanja američkog dolara što je podiglo i interes za štednjom ili investiranjem u toj valuti, ali bez obzira na kratkoročne trendove, smatramo da je dolar prvi izbor za dugoročnu valutnu diverzifikaciju, tj. da treba manji dio svog portfelja držati u toj valuti.
Na primjer, dio poskupljenja cijene goriva nastao je zbog rasta cijene nafte, ali dio je nastao i zato što je dolar jačao. Netko tko je dolar koristio za štednju dijela imovine je ublažio taj inflatorni udarac jer je kunska vrijednost, u kojoj plaća gorivo, narasla zbog jačanja tečaja.
3. Štediti ili investirati dolare?
Jednom kada donesete odluku da ćete dio portfelja prebaciti u dolare, suočeni ste sa sličnim dilemama kao i kod eurske štednje/investicija. Kamate na dolarske depozite su niske, na razini onih u eurima te od takve štednje nije moguće očekivati zadovoljavajuće povrate nego služi isključivo za čuvanje nominalne vrijednosti.
Što se tiče mogućnosti ulaganja, kako je domaće tržište većinom okrenuto prema euru, tako su i domaći investicijski fondovi većinom vezani za tu valutu. Mogućnosti ulaganja u dolarima su relativno rijetke, ali u InterCapital Asset Managementu kontinuirano razvijamo paletu investicijskih fondova te tako u ponudi imamo i mogućnosti ulaganja u dolarima.
Dodatna velika prednost korištenja investicijskih fondova je mogućnost ulaganja u kunama pri čemu se za konverziju primjenjuje srednji tečaj HNB-a.
U praksi to znači da korištenjem fondova kunama možete kupiti dolar po najpovoljnijem tečaju!
4. Dolar - ponuda fondova
Prvu stepenicu ulaganja u investicijske fondove predstavlja InterCapital Dollar Bond, obveznički fond niske razine rizika denominiran u dolarima. S obzirom na trenutačno relativno visoke prinose na dolarske obveznice, smatramo da je riječ o fondu koji trenutačno ima najbolji omjer što nižeg rizika i potencijalnog prinosa.
Druga mogućnost ulaganja u dolarima je investiranje u dionički fond InterCapital Global Technology koji se nalazi na drugoj strani spektra rizika od obvezničkog fonda. Riječ je o dioničkom fondu koji je fokusiran na ulaganje u kompanije iz tehnološkog sektora i vjerujemo da dugoročno ima iznimno visok potencijal prinosa, no u kratkom roku mogu se očekivati veliki pomaci.
Pročitajte još: Dolar i dolarski fondovi kao sredstvo dugoročne diverzifikacije.Ovaj tekst pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih Intercapital asset management d.o.o. u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama. Cjelovit, točan i istinit opis UCITS fondova koji se spominju u ovom tekstu, propisanih obveza i povezanih rizika, možete pronaći u Prospektu i Ključnim informacijama za ulagatelje svakog fonda na hrvatskom jeziku. Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude. Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje Intercapital asset management d.o.o. smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama. Rizici povezani s ulaganjem u financijske, novčane ili investicijske instrumente koji su predmet analize nisu u cijelosti objašnjeni. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na u tekstu iznesene stavove.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 08.09.2025 TJEDNI PREGLED: U većini fondovi s pozitivnim tjednim rezul...
- 07.09.2025 TJEDNI PREGLED: Dolar oslabio prema košarici valuta, čeka se...
- 09.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 08.09.2025 ZSE DANAS: Crobexi nastavili rasti, Končar i dobitnik i najl...
- 08.09.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle uoči glasanja u Francusk...
- 05.09.2025 Obavijest o završetku promotivne akcije oslobođenja od ulazne naknade u pod-fondovima ZB Investa
- 29.08.2025 Hanfa dala suglasnost Fini za preuzimanje Zagrebačke burze
- 26.04.2025 Proglašeni najbolji fondovi u 2024. godini
- 14.04.2025 Volatilnost na tržištima dionica - što treba ulagatelj znati
- 31.01.2025 Global Kapital - smanjena naknada za upravljanje
- 08.09.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 8.9.2025. - OTP Invest
- 02.09.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 1.9.2025. - OTP Invest
- 28.08.2025 Komentar tržišta - ZB Invest - srpanj 2025.
- 26.08.2025 Dionice nastavljaju s rastom, unatoč oprezu investitora
- 25.08.2025 Tjedni komentar tržišta na dan 25.08.2025. - OTP Invest
- 11.09.2025 Hanfa odobrila pripajanje InterCapital AM-a Erste AM-u
- 09.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Odličan tjedan za mirovinske fondove
- 08.09.2025 TJEDNI PREGLED: U većini fondovi s pozitivnim tjednim rezultatom
- 05.09.2025 Obavijest o završetku promotivne akcije oslobođenja od ulazne naknade u pod-fondovima ZB Investa
- 02.09.2025 MIROVINCI TJEDNO: Većina mirovinskih fondova završila u minusu
- 11.09.2025 ZSE INTRADAY: Uz solidan promet, Crobexi porasli sedmi dan zaredom
- 11.09.2025 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle uoči odluka ECB-a
- 11.09.2025 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa na rekordnim razinama
- 11.09.2025 AZIJSKA TRŽIŠTA: Rast tehnološkog sektora podržava burze
- 11.09.2025 WALL STREET: Novi rekord S&P 500 indeksa
- 01.09.2025 Oštar pad dobiti kineskog proizvođača električnih vozila
- 28.08.2025 Rast dobiti i prihoda Nvidije premašio 50 posto
- 27.08.2025 Lego s rekordnom prodajom u prvoj polovici godine
- 26.08.2025 Spotify uvodi novu uslugu kako bi privukao veći broj korisnika
- 26.08.2025 Zagrebački holding lani s dobiti od 27,2 milijuna eura
- 11.09.2025 Otkazi u Novo Nordisku otvorili pitanja o danskom gospodarstvu
- 11.09.2025 Hrvatskim cestama suglasnost za kreditno zaduženje od 213 milijuna eura
- 11.09.2025 Dosad upisano gotovo 850 mln eura trezoraca
- 11.09.2025 Željeznicom u drugom tromjesečju prevezeno više putnika i manje tereta
- 11.09.2025 Bespravna gradnja postaje kazneno djelo
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q2 - 2025)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
Capital Breeder | +25,00% | 3 | |||||
Global Kapital | +23,59% | 4 | |||||
InterCapital SEE Equity - klasa B | A | +22,32% | 3 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 30.09. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 30.09.2025., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 30.09. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 30.09.2025., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade do kraja 2025. godine.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZB Conservative - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u fondu ZB Conservative ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
ZB conservative Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt i pravila ZB Invest Funds |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 11.09. 15:32 | 3815,13 | 2,23 |
0,06 |
|
CROBEX10* | 11.09. 15:31 | 2444,37 | 1,88 |
0,08 |
|
CROBEX10tr* | 11.09. 15:31 | 2811,48 | 2,13 |
0,08 |
|
ADRIAprime* | 11.09. 15:32 | 2980,30 | 12,86 |
0,43 |
|
CROBISTR* | 10.09. 16:31 | 184,8549 | 0,01 |
0,01 |
|
CROBIS* | 10.09. 16:31 | 99,2119 | 0,00 |
0,00 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
KOEI | 708,00 € |
0,00% |
828.764,00 € |
PODR | 150,50 € |
-0,33% |
499.666,00 € |
ADPL | 16,70 € |
0,00% |
397.943,30 € |
DLKV | 8,26 € |
0,24% |
206.297,46 € |
VLEN | 4,36 € |
6,34% |
160.509,30 € |
KODT | 3.850,00 € |
0,26% |
107.910,00 € |
ZABA | 24,70 € |
0,00% |
86.353,00 € |
KODT2 | 3.700,00 € |
-1,07% |
74.440,00 € |
IG | 53,60 € |
-0,37% |
64.102,00 € |
RIVP | 6,18 € |
0,32% |
62.584,20 € |
Redovni dionički promet: | 2.894.761,14 € |
Redovni obveznički promet: | 154.671,09 € |
Sveukupni promet: | 4.252.432,23 € |