Pregled zbivanja na globalnom tržištu kapitala: Cijena barela nafte približila se razini od 144 američka dolara tako potičući preraspodjelu globalno stvorene nove vrijednosti i stvarajući pritiske inflacije. Unatoč tome, izvedba dioničkog tržišta bila je raznovrsna.

Nafta u New Yorku na rekordnih 143,67 američkih dolara, u Londonu na 143,91 američki dolar

Nakon što je u ponedjeljak cijena barela sirove nafte u terminskom kupoprodajnom futures ugovoru s isporukom u kolovozu na robnoj burzi u New Yorku dosegla rekordnih 143,67 američkih dolara, do kraja dana špekulativni cjenovni balon djelomično se ispuhao, a nafta je ponedjeljak zaključila na 140,00 američkih dolara, padom cijene 0,15 posto. Zaključna cijena sirove nafte u ponedjeljak je iznosila 2,55 posto manje od najviše cijene.

Uzlet cijene sirove nafte do nove rekordne isključivo je špekulativne prirode te zbog napetosti između Izraela i Irana vezano uz iranski nuklearni program. Brent sirova nafta na londonskoj ICE Futures Europe burzi porasla je na 143,91 američki dolar. Cijena zlata i ostalih plemenitih metala pala je drugi uzastopni dan (na 932 dolara po unci) nakon što je američki dolar ojačao relativno prema euru potvrđujući plemeniti metale kao izvrsnu ogradu od rizika slabljenja američkog dolara.

Europske dionice kvartal zaključile porastom unatoč desetpostotnom lipanjskom padu

Cijene europskih dionica mjerene FTSEurofirst 300 indeksom uzletjele su u ponedjeljak 0,68 posto lipanj zaključivši desetpostotnim padom vrijednosti, a podigle su ga dionice u sektoru energije zbog uzleta cijene sirove nafte. Za lipanjsku korekciju cijena europskih dionica izravno su odgovorna povišena inflatorna očekivanja i strah od moguće stagflacije europskog gospodarstva. U ponedjeljak je britanski FTSE 100 indeks uzletio 1,74 posto, dok je njemački DAX 30 indeks bio jedan od rijetkih europskih dioničkih indeksa koji je ponedjeljak zaključio 0,06 posto u negativnom teritoriju.

“Očekujemo da ćemo tijekom srpnja vidjeti kako će cijene nekih dionica zaroniti, a tržište u cjelini u kratkom roku ostat će volatilno. Najveći razlog za zabrinutost povišena je inflacija. Buduće kretanje cijene sirove nafte ne možemo predvidjeti jer na nju utječe previše različitih faktora – ne samo odnos ponude i potražnje, nego i razina špekulativne kupnje ili prodaje, slabljenje dolara i različiti rizici geopolitičke prirode”, izjavio je za Reuters viši strateg za dionice u Commerzbank iz Frankfurta Markus Wallner.

Britanski FTSE 100 indeks unatoč uzletu 1,74 posto u ponedjeljak, prvo polugodište zaključio je na trinaest posto nižoj razini. U ponedjeljak su uzlet britanskih dionica predvodili sektor proizvođača i prerađivača nafte zbog cijene sirove nafte na razini iznad 140 američkih dolara, te sektor rudara zbog više cijene plemenitih, obojenih i crnih metala. Sektor banaka i nekretnina nastavili su se patiti.

“Tržište se prilagođava novim uvjetima. Mi smo u novom okruženju u kojem se zbog niže gospodarske aktivnosti očekuje da će poduzeća ostvariti nižu neto dobit. Trgovina dionicama nastavit će se odvijati unutar raspona formiranom u silaznom trendu. Ne postoji stvarno iznenađenje kada neko poduzeće u sektoru nekretnina objavi da se nalazi u problemima. Neka od njih imaju pretjerano visoku financijsku polugu, ostala pate zbog niže stope odobravanja hipotekarnih zajmova”, izjavio je Neil Parker, tržišni strateg u Royal Bank of Scotland.

S&P 500 indeks porastao, tehnološke dionice izgubile na vrijednosti

Ključni američki dionički indeks S&P 500 u ponedjeljak je na vrijednosti dobio 0,13 posto, a Nasdaq koji se uglavnom sastoji od dionica tehnološkog sektora na vrijednosti je izgubio 0,98 posto. Većina američkih dionica u ponedjeljak je pala treći dan zaredom. Lipanj je za američke dionice bio najgori mjesec unazad šest godina, a razlog tome je zabrinutost investitora da sve posljedice kreditne krize još uvijek nisu izašle na svjetlo dana te je onaj tko se odlučio prodavati dionice financijskog sektora to morao učiniti uz pozamašan diskont.

“Ja se trenutno ne bih suprotstavljao jasnom padajućem trendu. Očekivanja neto dobiti poduzeća ponovo će porasti u drugom polugodištu ove godine”, izjavio je za Bloomberg televiziju Malcom Polley, glavni investicijskog odjela u Stewart Capital Advisors, društvu koje upravlja sa više od milijardu američkih dolara. Tijekom kvartala S&P 500 indeks izgubio je na vrijednosti 3,2 posto, a Nasdaq je porastao 0,6 posto. Dionice Lehman Brothersa pale su jedanaest posto, na najnižu razinu od 2000. godine, što potvrđuje strahove investitora da će banke nastaviti s otpisivanjem vrijednosti svoje imovine. Financijske dionice tijekom drugog kvartala izgubile su 19 posto. S druge strane, dionice u američkom energetskom sektoru cijene dionica u drugom kvartalu porasle su 17 posto.

Japanski indeks u blagom porastu, kineski potonuo

Kineska prerađivačka industrija tijekom lipnja je imala ekspanziju najsporijim tempom u gotovo tri godine. Indeks novih kineskih izvoznih narudžbi pao je treći uzastopni mjesec, signalizirajući slabiju globalnu potražnju koja može još više ohladiti najbrže rastuću značajnu svjetsku ekonomiju. Stopa kineskog rasta pala je ispod deset posto ove godine po prvi puta od 2002. godine, na samo 9,8 posto nakon prošlogodišnjih 11,9 posto, prognozira Svjetska banka. Shanghai Composite indeks utorak je zaključio 1,82 posto u negativnom teritoriju.

Azijske financijske dionice nastavile su tonuti nakon objave pesimističnih prognoza JPMorgana. Japanski indeks sentimenta proizvođača u prerađivačkoj industriji u lipnju je pao na najnižu razinu od recesije u 2001. godini, a visoke cijene energenata, sirovih materijala i hrane pomicanjem krivulje potražnje nanijele su značajnu štetu japanskim proizvođačima automobila i elektronike, u utorak je objavila japanska središnja banka. Unatoč svemu tome, japanski Nikkei 225 indeks porastao je u utorak 0,33 posto.

Vrijednost Ininog GDR-a porasla, HT-ovog pala, pad BDI

Baltic Dry indeks cijena brodarskog prijevoza rasutih tereta prekinuo je trend rasta od tri uzastopna trgovinska dana u ponedjeljak izgubivši na vrijednosti 0,10 posto, spustivši se na 9589 bodova.

U ponedjeljak je u Londonu cijena HT-ovog GDR-a na vrijednosti izgubila 2,16 posto, spustivši se na 59,00 američkih dolara (270,32 kune prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke), dok je sektor mobilnih telekomunikacijskih operatera na vrijednosti dobio impresivnih 5,18 posto. Tako je HT-ov GDR samo u jednom danu relativno prema svom benchmarku pojeftinio 7,50 posto.

Vrijednost Ininog GDR-a u ponedjeljak je u Londonu porasla 1,82 posto, na 560,00 američkih dolara (2565,70 kuna prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke), a indeks sektora proizvođača i prerađivača nafte na vrijednosti je dobio 2,94 posto.