Nakon smirivanja situacije na tržištima kapitala diljem svijeta, fondovi su drugi tjedan uzastopno ostvarili odlične rezultate. Od 94 aktivna fonda njih sedamdeset i četiri je ostvarilo pozitivne tjedne promjene. Prema postignutim rezultatima protekli je tjedan među deset najboljih tjedana u ovoj godini. Vrh ljestvice zauzimaju dionički fondovi a među njima prevladavaju fondovi koji djelomično ili u cijelosti investiraju na tržištima BRIC-a. Tjedne promjene fondova kreću se u rasponu od 6,71 do -0,80 posto. Dvadeset i sedam fondova je poraslo preko jedan posto dok ih devet bilježi tjedni prinos veći od dva posto. Tjedni dobitnik je fond NFD Aureus US Algorithm. Na ljestvici top deset fondova nalazi se devet dioničkih a kao jedini mješoviti među najuspješnijima je ICF Balanced.

Fondovi bez naknada
Kod svih fondova kod kojih je bila promotivna akcija za ulaganja u fondove pod povoljnijim uvjetima, odnosno je bilo omogućeno ulaganje uz smanjenu naknadu do kraja ožujka, je promotivno razdoblje produženo. Akcija se odnosi na sedamnaest fondova.

Indeksi
Crobex je u odnosu na tjedan ranije pao za 1,44 posto te se vratio ispod razine od 2.300 bodova i završio na vrijednosti od 2.268,99 boda čime je u ovoj godini u plusu za 7,49 posto. Crobex10 je također pao, ovog puta je minus iznosio 1,59 posto te je indeks završio na vrijednosti od 1.258,45 boda, te je u ovoj godini u plusu za 9,02 posto. Obveznički indeks Crobis je tjedan završio s rastom od 0,18 posto. Glavni američki dionički indeksi su proteklog tjedna porasli u rasponu od 1,10 do 1,40 posto.

Zagrebačka burza - ZSE
Nakon što je trgovanje s Inom blokirano radi sumnje da je neko treći kupovao dionice za MOL, redovni promet na ZSE je osjetno pao. Najtrgovanije izdanje je bila dionica Hrvatskih telekomunikacija koja je skupila 15,9 milijuna kuna prometa a cijena joj je pala za 1,50 posto. Drugo najlikvidnije izdanje je bila dionica Đuro Đaković holdinga čija je cijena, uz promet od 5,8 milijuna kuna, porasla za 0,98 posto.
Tjedni redovni dionički promet iznosio je 63,3 milijuna kuna što je u odnosu na tjedan ranije pad od 41 posto. Čak se 68 posto redovnog prometa odnosi na deset najlikvidnijih izdanja, koja sva bilježe promet veći od 1,5 milijuna kuna, dok je trgovanje s HT-om, kao najlikvidnijim izdanjem, predstavljalo 25,11 posto ukupnog tjednog redovnog dioničkog prometa.
Među najlikvidnijima su tri izdanja završila s tjednim rastom cijene, a najviše je porasla cijena dionice IGH-a (3,99 posto) dok najveći pad među najlikvidnijim izdanjima bilježi dionica Dalekovoda koja je pala za 6,01 posto.

Dionički fondovi
Trideset i pet od ukupno četrdeset i osam dioničkih fondova je poraslo. Ostvarili su tjedne prinose u rasponu od 0,01 do 6,71 posto. Najuspješniji je s rastom od 6,71 posto bio fond NFD Aureus US Algorithm, a slijede ga MP-Mena HR (4,21 posto) i KD Energija (2,82 posto). Ukupno su dvadeset i dva dionička fonda porasla za više od jedan posto. Trinaest dioničkih je završilo u crvenom, pretežno su to bili fondovi koji investiraju na ZSE i u regiji. Njihovi se padovi kreću u rasponu od -0,02 do -0,80 posto. Najmanje je pao PBZ Equity, dok najveći pad bilježi fond A1.
U ovoj godini rast bilježe dvadeset i sedam dioničkih fondova. Na vrhu ljestvice su fondovi koji su s svojim portfeljima izloženi na domaćem i regionalnim tržištima. Predvode ih indeksni VB Crobex 10 te Erste Total East i HPB Dionički svi s rastom od 9,38 posto. Promatramo li prinose dioničkih fondova u zadnjih dvanaest mjeseci, dvadeset i sedam fondova je u plusu. Rast veći od deset posto bilježe najuspješnijih šest a predvode ih NFD Aureus US Algorithm, KD Nova Europa i KD Energija. Fond koji se do sad nije pojavljivao među najboljima u zadnjih godinu dana je sektorski fond KD Energija koji ulaže isključivo u dionice kompanije iz energetskog sektora. Ovakav rezultat ni ne čudi budući da je cijena nafte zabilježila nove cjenovne rekorde, a nakon nesreće nuklearke u Japanu, značajno su rasle dionice kompanija koje se bave alternativnom odnosno zelenom energijom kao što su solarna energija i vjetroelektrane, a prema podacima o portfelju fonda koje posjedujemo, je fond KD Energija s značajnim dijelom svog portfelja izložen spomenutim sektorima.

Mješoviti fondovi
Mješoviti su fondovi slično kao dionički bilježili odlične rezultate. Od njih osamnaest samo ih je šest zabilježilo blagi pad. Trinaest mješovitih je poraslo a ostvarili su tjedne prinose u rasponu od 0,07 do 2,43 posto. Predvodi ih ICF Balanced koji se je s postignutim tjednim prinosom uvrstio i među deset najuspješnijih fondova proteklog tjedna. S rastom od 1,23 i 1,09 posto ga slijede Ilirika JIE Balanced i HI-balanced. Mješoviti koji su pali bilježe minuse u rasponu od -0,02 do -0,61 posto. Najmanji pad bilježi Agram Trust a najviše je pao ST Aggressive.
Samo šest mješovitih fondova u ovoj godini bilježi pad od čega su četiri u minusu manjem od jedan posto, dok je ostalih dvanaest u ovoj godini ostvarilo pozitivne prinose u rasponu od 1,12 do 7,80 posto. Najuspješniji je OTP uravnoteženi a slijede ga ICF Balanced i PBZ Global s prinosima od 6,61 odnosno 5,84 posto. Prema prinosu u zadnjih dvanaest mjeseci najuspješniji su s rastom od 8,09 i 8,03 posto Raiffeisen Prestige te Allianz Portfolio.

Obveznički fondovi
Svi obveznički su ostvarili pozitivne rezultate. Porasli su u rasponu od 0,03 do 0,40 posto. Predvodi ih OTP euro obveznički a slijede Erste Bond s rastom od 0,17 posto i Capital One koji je porastao za 0,13 posto.
U ovoj godini su svi obveznički u plusu s prinosima u rasponu od 0,40 do 2,51 posto, a predvode ih HPB Obveznički i OTP euro obveznički. U zadnjih šest mjeseci je najuspješniji bio Capital One (3,46 posto), koji je s rastom od 7,80 posto bio najuspješniji među obvezničkim fondovima i u zadnjih 12 mjeseci.

Novčani fondovi
S iznimkom Platinum Cash fonda koji je pao za 0,17 posto, ostalih sedamnaest novčanih fondova je tjedan završilo u zelenom. Porasli su u rasponu od 0,02 do 0,23 posto. Predvode ih Agram Cash (0,23 posto) i HI-cash (0,13 posto). Ukupno je dvanaest novčanih poraslo za 0,05 ili više posto. U ovoj godini je najveći prinos s rastom od 0,87 posto ostvario Raiffeisen Cash, a s prinosom od 0,86 posto ga slijede OTP novčani i Erste Euro-Money. Najuspješniji u zadnjih mjesec dana je Erste Euro-Money (0,52 posto), dok je najveći prinos među novčanima u zadnjih tri i šest mjeseci ostvario Raiffeisen Cash, a u zadnjih dvanaest mjeseci Erste Euro-Money.

Najveći tjedni rast [%]
za razdoblje od 24.03. do 31.03.2011. godine

NFD Aureus US Algorithm +6,71%
MP-Mena.HR +4,21%
KD Energija +2,82%
NFD Aureus BRIC +2,64%
MP-Bric.HR +2,60%
ZB BRIC+ +2,51%
ICF Balanced +2,43%
KD Victoria +2,12%
Ilirika Azijski tigar +2,09%
NFD Aureus Global Developed +1,99%

Najveći prinos u zadnjih 12 mjeseci [%]
za razdoblje od 31.03.2010. do 31.03.2011. godine

NFD Aureus US Algorithm +16,43%
KD Nova Europa +15,53%
KD Energija +14,60%
PBZ I-Stock +12,10%
VB Crobex10 +10,63%
HPB WAV-DJE +10,54%
OTP Europa Plus +9,76%
OTP indeksni +8,96%
MP-Global.HR +8,63%
Platinum Global Opportunity +8,43%

Iztok Likar, www.hrportfolio.hr