Čak 18 društava za upravljanje investicijskim fondovima je 2009. godinu zaključilo gubitkom, što je više od polovine ukupnog broja tih društava. Prema revidiranim podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (Hanfa), najveći gubitak prije oporezivanja imao je CAIB Invest. Riječ je o minusu od 6,8 milijuna kuna.

Opstanak na tržištu
S obzirom na taj loš rezultat i na vlasničke odnose unutar grupe Zagrebačke banke (Zaba) u kojima CAIB Invest postoji kao zasebno društvo, svi fondovi tog društva pripojeni su ZB Investu. Riječ je o tri fonda čija je neto imovina prošle godine pala za četvrtinu. Drugi najveći gubitak imao je KD Investments sa minusom od 3,8 milijuna kuna. To društvo za upravljanje investicijskim fondovima ima registrirano šest otvorenih investicijskih fondova, od kojih su četiri 2009. bila aktivna. No, ti fondovi izgubili su gotovo trećinu neto imovine, stoga je KD Investments ove godine pokrenuo novi fond, riječ je o specijaliziranom fondu KD Energija koji je startao u ožujku, u nadi kako će privući nove klijente.

Država jak igrač
Najveću dobit prije oporezivanja prošle je godine imao ZB Invest, a riječ je o 19,2 milijuna kuna. Takav rezultat ni ne čudi, obzirom da fondovi tog društva u 2009. godini bilježe strahovit rast. Prema Hanfinim podacima, neto imovina svih otvorenih investicijskih fondova tog društva rasla je 23,9 posto, odnosno 845,3 milijuna kuna na 4,4 milijarde kuna. “Za razliku od manjih društava za upravljanje, koja možda i imaju problema sa profitabilnošću i održanjem poslovanja, velika imovina pod upravljanjem ZB Investu osigurava profitabilno i održivo poslovanje uz mogućnost zadržavanja kvalitete usluge klijentima te kvalitete ulagačkog procesa”, poručuju iz ZB Investa. Pored ZB Investa, samo je još jedno društvo imalo dobit prije oporezivanja višu od deset milijuna kuna. Riječ je o Hrvatskom mirovinskom investicijskom društvu (HMID) koje je u prošloj godini imalo dobit od čak 16,6 milijuna kuna. “Razlog snažnom rastu je veličina imovine investicijskog fonda kojim se upravlja, kao prihodovna strana društva, i troškovi koji se ostvaruju u društvu kao rashodna strana društva”, izjavila je za Poslovni dnevnik članica Uprave HMID-a Nevena Crnica. Ističe kako su rezultati u ovoj godini za sada dobri te očekuju da će biti bolji od prethodne godine.

Polovica u minusu
Promatrajući statistiku svih društava za upravljanje, u 2009. je čak 11 društava imalo gubitak prije oporezivanja viši od milijun kuna. Takav rezultat imao je i Raiffeisen invest. Naime, prošlu je godinu zaključio minusom od 1,5 milijuna kuna, što je peti najlošiji rezultat svih društava. Unatoč tomu, fondovi tog društva imali su prošle godine rast neto imovine od gotovo 82 posto. “U kriznim uvjetima, u kakvim su fondovi poslovali u 2007. i 2008. godini neminovno je došlo do pada vrijednosti imovine pod upravljanjem, a prvenstveno se to odnosi na dioničke fondove”, objašnjavaju u Raiffeisen Investu. Ističu kako je u prvom dijelu prošle godine došlo do kulminacije negativnog tržišnog trenda što je značajno utjecalo na sva društva. “Nakon toga uslijedila je stabilizacija, porast imovine pod upravljanjem Raiffeisen Investa, poboljšanje tržišne pozicije, međutim uz znatno izmijenjenu strukturu”, ističu u tim društvu. Unatoč ovim rezultatima, fondovska industrija polako se oporavlja, što pokazuju optimistični trendovi kretanja ukupne neto imovine otvorenih investicijskih fondova koja je samo u ovoj godini rasla 1,7 milijarde kuna.