Kako biste ocijenili dvanaest godina postojanja InterCapital Bond obvezničkog fonda?

Više je razloga zbog kojih možemo proslaviti dvanaesti rođendan InterCapital Bond obvezničkog fonda, a jedan od najvažnijih je svakako ukazano povjerenje investitora te imovina koju su nam povjerili na upravljanje, a koja na dan 26. listopada 2016. iznosi gotovo 290 milijuna kuna. Možemo reći da smo uspješno ostvarili investicijski cilj Fonda tijekom svih godina poslovanja, a to je ostvarivanje stabilnog prinosa. Fond je na kraju svake godine zabilježio pozitivan prinos uz prosječan godišnji prinos od 6,61% a investitori koji su u Fondu od početka njegova postojanja ostvarili su povrat od 116% na svoje ulaganje. Također bi istaknuli da je izvrsnost i kvaliteta Fonda prepoznata i od strane investicijske zajednice te je InterCapital Bond fond nagrađen kao najbolji obveznički fond u kategoriji obvezničkih fondova 2010., 2011., 2012., i 2015. godine, od strane udruženje društava za upravljanje investicijskim fondovima pri HGK.

Možete li navesti bitne događaje vezane za Fond u 2016. godini?

Razvoj Fonda u tekućoj godini smatramo iznimno uspješnim kako ostvarenim prinosom tako i rastom imovine. Kao odgovor na potrebe investitora 28.2.2016. godine izvršena je konverzija udjela fonda iz valute HRK u valutu EUR čime je potencijalnim investitorima omogućen plasman i EUR sredstava uz mogućnost uplate i isplate sredstava i u HRK i u EUR, što se pokazalo kao dobra odluka uzmemo li u obzir značajan rast imovine fonda (rast broja uplata u fond) tijekom narednih mjeseci. Tijekom godine smo radili na širenju prodajne mreže i jačanju prepoznatljivosti Fonda i Društva za upravljanje pri čemu smo promijenili ime fonda iz Capital One u InterCapital Bond. Sve navedeno je rezultiralo rastom imovine u ovoj godini od gotovo 230%.

Kakva je investicijska strategija te okruženje u koje ulaže InterCapital Bond obveznički fond?

Glavnina imovine Fonda je uložena u dužničke papire Republike Hrvatske dok je manji dio uložen u Makedoniji, a od nedavno i u Rumunjskoj. U okruženju niskih kamatnih stopa i padajućih prinosa, investitori su prepoznali priliku u obvezničkim fondovima što je dovelo do porasta imovine uložene u obvezničke fondove RH krajem rujna od 111% u odnosu na kraj 2015. godine. Kao nastavak na prijašnje dvije godine, u pogledu prinosa se i ova godina može smatrati uspješnom za obvezničke fondove te su u 2016. godini obveznice izdane na lokalnom tržištu zabilježile rast cijena uslijed povećanog apetita investitora.

Koje razloge vidite za rast imovine obvezničkih fondova i ostvarene prinose?

Izvedbu možemo argumentirati utjecajem provođenja ekspanzivne monetarne politike od strane Europske centralne banke (ECB) što je u okruženje niskih inflatornih očekivanja poticalo rast cijena obveznica. Isto tako, unatoč političkoj nestabilnosti oko formiranja Vlade, vjerujemo da su poboljšanje hrvatskih makroekonomskih indikatora, manji budžetski deficit te rast BDP-a utjecali na daljnji rast cijena obveznica.

Koji će, po vašem mišljenju, biti daljnji izazovi u upravljanju obvezničkim fondom?

Iako su prinosi na obveznice na rekordno niskim razinama, dodatnu vrijednost za udjelničare Fonda u ovakvim uvjetima vidimo u još aktivnijem investicijskom pristupu. Vjerujemo da obveznički fondovi i dalje imaju prilika za rast ulažući u dug Republike Hrvatske, osobito na duljem kraju krivulje, uz očekivanje investitora konkretnom naporu Vlade RH da smanji budžetski deficit te provede reforme. Priliku vidimo i u pronalasku investicijskih prilika izdavatelja u regiji, na primjer Rumunjskoj za koju smatramo da ima potencijala uslijed poboljšanja makroekonomskih i gospodarskih pokazatelja.

Izvor: Hrportfolio.hr