U proteklom su tjednu fondovi nastavili s oporavkom i postigli nove rekorde u vidu prinosa. Samo je njih sedam tjedan završilo u minusu, od toga četvero obvezničkih. Protekli tjedan na Hrvatskom tržištu kapitala dionice su bilježile snažan rast cijena zbog novog vala optimizma i smanjenje pritiska na prodaju. Već nekoliko dana prije zaključnog roka za predaju zahtjeva za javnu ponudu dionice T-HT-a (27. 9.) smanjen je pritisak na prodaju, te su ulagači iskoristiti priliku da dokupe likvidne dionice koje su bile podcijenenjene na tržištu. Tako da je većina likvidnih dionica bilježila znatni rast cijene u posljednjih danima. U odnosu na tjedan prije, redoviti dionički promet je lagano pao, iznosio je 471,363 milijuna kuna, što je pad od 45,075 milijuna kuna, odnosno pad od 8,73 posto. Tjedne promjene cijena najlikvidnijih deset dionica kreću se od -2,44 do 17,52 posto. Ingra je sa 68,114 milijuna kuna bila najlikvidnija dionica proteklog tjedna, a u tjedan dana je cijena dionice porasla za 13,33 posto. Najprofitabilnija je s tjednim rastom od 17,52 posto bila dionica Jadroplova, s kojom je ukupno ostvareno 13,245 milijuna kuna prometa. S najlikvidnijih deset dionica ukupno je ostvareno 255,738 milijuna kuna, odnosno 49,52 posto ukupnog redovitog dioničkog prometa. Druga najlikvidnija dionica bila je dionica Ericssona Nikole Tesle, koja je uz promet 37,866 milijuna kuna zabilježila rast od 7,62 posto.
Rast Crobexa za 4,12 posto
Jedine dvije dionice koje su ostvarile pad vrijednosti su Atlantske plovidbe, koja je uz promet od 23,731 milijun kuna pala za 1,73 posto, dok najveći pad od 2,44 bilježi Tehnika uz promet od 14,787 milijuna kuna. Tjedni promet veći od 10 milijuna kuna skupilo je 13 dionica, dok je njih 7 protrgovano za više od 15 milijuna kuna. Dionički indeks Zagrebačke burze Crobex porastao je za 4,12 posto te je njegova vrijednost ponovno prešla 5000 bodova i u petak je iznosila 5037,19 bodova. S prošlotjednim, je rast Crobexa u 2007. 56,68 posto. Obveznički indeks CROBIS također je tjedan završio u plusu, s rastom od 0,45 posto, i završio na 98,46 bodova, a od početka godine bilježi pad od 2,72 posto. Od ukupno 70 aktivnih otvorenih investicijskih fondova, njih 62 je na tjednoj razini ostvarilo pozitivan rezultat, dok je samo sedam fondova završilo u minusu, a jedino ST Cash ostao je na razini od prošlog tjedna. S poslovanjem je počeo Fond Platinum JIE, kojim upravlja Platinum invest. Među najboljih 10 u proteklom tjednu nalazi se devet dioničkih, od toga jedan posebni dionički fond te jedan mješoviti fond. Najboljih 10 bilježi tjedni rast u rasponu od 3,43 do 4,36 posto. Tjedni rast veći od jedan posto bilježi čak 36 fondova, a nijedan fond ne bilježi pad veći od jedan posto dok je 27 fondova poraslo za više od dva posto, njih 15 za više od tri, a rast veći od četiri posto bilježi pet fondova. Tjedne promjene fondova kreću se od -0,52 do 4,36 posto. Apsolutni tjedni pobjednik je dionički Ilirika Azijski Tigar, dok je najveći pad zabilježio također dionički fond, ZB euroaktiv. Od 25 dioničkih fondova njih 24 je poraslo, a jedan je ubilježio pad vrijednosti udjela. Na vrhu ljestvice s rastom većim od četiri posto nalaze se Ilirika Azijski tigar HI-growth ST Global Equity, HPB Titan i Capital Two. Jedini među dioničkim fondovima koji je zabilježio pad je ZB euroaktiv (-0,52 posto). Svih 17 mješovitih fondova je završilo u pozitivi. Ostvarili su promjene u rasponu od 0,13 do 3,43 posto. Među njima čak je 14 fondova poraslo za više od jedan posto, od toga njih osam više od dva posto, dok su jedino HPB Dynamic, ST Aggressive s ICF Balanced na čelu porasli više od tri posto. Vrijednost udjela najboljeg među mješovitim i jedinog koji se je uvrstio na ljestvicu 10 najboljih, ICF Balanced fonda, porasla je za 3,43 posto. Kod obvezničkih fondova slika je također pozitivna, naime, od 13 fondova čak ih je devet završilo na pozitivnom teritoriju, dok su četiri fonda tjedan završila u minusu. Tjedne promjene obvezničkih fondova kreću se u rasponu od -0,12 do 1,15 posto.
Stabilni novčani fondovi
Najbolji su bili pobjednici prošlog tjedna, vodeći je HI-conservative (1,15 posto), a slijedi ga FIMA Bond s rastom od 1,01 posto. Na strani gubitnika najniže su završili ICF Fixed Income i Erste Bond s padom od 0,12, odnosno 0,03 posto. Kod novčanih fondova situacija je bila stabilna, samo je InterInvest Cash lagano pao, za 0,03 posto, ST Cash je tjedan završio bez promjene, dok je ostalih 12 fondova poraslo u rasponu od 0,02 do 0,11 posto. Predvode ih HPB Novčani (0,11 posto), a slijedi ga Erste Money s tjednim rastom od 0,08 posto. HPB Titan ostvario je tjedni rast od 4,20 posto te se tako uvrstio na četvrto mjesto među 10 najboljih. U 2007. negativne prinose bilježe samo još tri fonda, ali nijedan nije u minusu više od dva posto. U ovoj godini 29 fondova je poraslo za više od 15 posto. Prinos veći od 20 posto bilježi 25 fondova, od čega 12 mješovitih i 13 dioničkih. 19 je fondova uspjelo ostvariti prinose iznad 30 posto, među njima je i sedam mješovitih fondova. Prinos veći od 40 posto zasad bilježe dva mješovita i četiri dionička fonda. Na prvom mjestu se već neko vrijeme pojavljuju jedina dva fonda s prinosom iznad 50 posto. No prvi put granicu od 60 posto prinosa prešao Prospectus JIE koji je ostvario prinos od 62,31 posto, a slijedi Ilirika JIE s ostvarenih 59,56 posto prinosa.
Prosjek rasta mješovitih fondova u 2007. godini iznosi 25,98 posto, a obvezničkih 3,65 posto
Najbolji mješoviti fond je Ilirika JIE Balanced s ostvarenih 50,14 posto što je također rekord kod mješovitih u 2007., a slijedi ga HPB Dynamic s prinosom od 47,58 posto, Aureus Balanced je treći s prinosom od 37,89 posto. Prema prinosu, najbolji obveznički fond je HI-conservative s ostvarenih 7,01 posto prinosa, a najbolji novčani je ZB europlus, s ostvarenih 3,09 postoa. Prosjek prinosa svih aktivnih dioničkih fondova i je u odnosu na tjedan prije ponovno porastao za više od tri posto, na 26,71 posto. Kod mješovitih je prosjek porastao za 2,77 posto, a iznosi 25,98 posto. Ako u obzir uzmemo samo fondove koji su aktivni u 2007., bez onih koji su s radom počeli tokom 2007., prosjek prinosa za dioničke iznosi 31,26 posto, za mješovite 26,99 posto. Prosječni prinos obvezničkih fondova je porastao, a iznosi 3,65 posto.

Kod izračuna tjednih promjena fondova, u obzir su uzeti rezultati za razdoblje od 20. 9. do 27. 9. 2007. godine i vrijednosti indeksa na dan 28. 9. 2007. godine

Iztok Likar, www.hrportfolio.hr