Rezultati fondova i dalje nisu sjajni, no ipak ih je više od pola tjedan završilo u plusu. Hrvatsko tržište kapitala je očito u iščekivanju T-HT-ove javne ponude. Neki od ulagača rasprodavaju dionice i udjele u fondovima kako bi na vrijeme došli do novca za kupnju T-HT-ovih dionica. Na to upućuje i još relativno mali redovni dionički promet na burzi. U proteklom je tjednu trgovanje ostvareno s dionicama 186 poduzeća, a redoviti dionički promet je u odnosu na tjedan prije pao već treći tjedan uzastopno. Iznosio je 249,102 milijuna kuna što u odnosu na prethodni tjedan predstavlja pad od 11,282 milijuna kuna, odnosno od 4,33 posto.
Uljanik plovidba na vrhu
Tjedne promjene cijena najlikvidnijih deset dionica kreću se od -1,72 do 27,62 posto. Među najlikvidnijim izdanjima u plusu je završilo osam dionica. Uljanik plovidba je sa 17,809 milijuna kuna bila najlikvidnija dionica proteklog tjedna, a zbog tjednog rasta cijene dionice od 27,62 posto je i najprofitabilnija u proteklom tjednu. Druga najlikvidnija dionica bila je dionica Ericsson Nikola Tesla, koja je uz promet 13,618 milijuna kuna zabilježila blagi pad od 0,35 posto. Velik tjedni rast uz promete veće od 7,5 milijuna kuna bilježe još dionice Hidroelektre niskogradnje (+11,03 posto) i dionica Atlantske plovidbe s tjednim rastom od 10,69 posto. Od ukupno 67 aktivnih otvorenih investicijskih fondova njih 30 je na tjednoj razini ostvarilo negativan rezultat, 36 je fondova završio u plusu, a jedan bez promjene. Među najboljih 10 u proteklom tjednu nalaze se većinom fondovi koji pretežno investiraju u regiji JIE. Među njima se nalazi šest dioničkih, tri mješovita, a drugi tjedan uzastopno ih predvodi jedini sektorski fond HPB Titan. Njihov tjedni rast kreće se od 0,41 do 1,27 posto. Samo su dva fonda u proteklom tjednu porasla za više od jedan posto, dok pad veći od jedan posto bilježe tri fonda, a nijedan nije pao više od dva posto. Tjedne promjene fondova kreću se od 1,27 do -1,82 posto. Od 22 dionička fonda njih devet je poraslo, dvanaest ih je palo, dok je AC Rusija tjedan završio bez promjene. Najbolji su bili Fima Maximum s tjednim rastom od 0,98 posto, a slijedi ga Prospectus JIE koji je ostvario rast od 0,70 posto. Na negativnoj strani najveći pad bilježe Alfa Emerging (-1,82 posto), a slijedi ga Fima Equity (-1,07 posto). Alfa Emerging je i fond s najvećim padom u proteklom tjednu. Od 17 mješovitih fondova na pozitivnom teritoriju protekli se tjedan zadržalo šest fondova, dok je njih jedanaest završilo u crvenom. Najveći tjedni dobitnik je HPB Dynamic s rastom od 1,27 posto, a slijedi ga Aureus Balanced s rastom od 0,67 posto. Među onima koji su pali najviše je potonuo CEBA Balanced za 1,35 posto, a s padom od 0,96 posto slijedi ga ICF Balanced. Kod obvezničkih fondova situacija je bila malo bolja kao kod mješovitih i dioničkih, naime šest je fondova poraslo, a sedam ih bilježi tjedni pad vrijednosti. Njihove tjedne promjene kreću se u rasponu od 0,25 do -0,28 posto. Najbolji u proteklom tjednu bio je Capital One (0,25 posto), a slijedi ga ST Bond s rastom od 0,11 posto. Na strani gubitnika najniže na ljestvici su završili HPB Obveznički i drugi tjedan uzastopno FIMA Bond s padom od 0,13, odnosno 0,28 posto. Jedini koji su tjedan završili bez negativnih iznenađenja bili su novčani fondovi. Svih 14 je ostvarilo pozitivne promjene u rasponu od 0,06 do 0,10 posto. Predvodi ih InterInvest Cash (0,10 posto), a slijedi ga fond ZB plus (0,09 posto).
HPB Titan koji je za sada jedini fond s posebnom strategijom ulaganja ograničenom na određene sektore zabilježio je najveći tjedni rast među svim fondovima te je s rastom od 1,08 posto pobjednik tjedna. Od početka godine negativne prinose bilježe četiri fonda, i to sve fondovi koji investiranju na svjetska tržišta. Dvadeset i devet fondova je u ovoj godini poraslo za više od 10 posto, a dvadeset i šest fondova je poraslo iznad 15 posto. Prinos veći od 20 posto ostvarilo je dvadeset i pet fondova, od čega 11 mješovitih i 14 dioničkih. Šesnaest fondova je ostvarilo prinose iznad 30 posto, među njima je i pet mješovitih fondova. Prinos veći od 40 posto za sada bilježe dva mješovita i tri dionička fonda. Od novosti na fondovskom tržištu valja spomenuti početak rada novog fonda pod upravljanjem HPB Investa. Riječ je o fondu HPB World Absolute Value DJE. Fond je orijentiran na svjetska tržišta u razvoju. Za vođenje fonda će se koristiti i usluge vanjskog konzultanta, Dr. Jens Erhardt Group (DJE), jednog od vodećih samostalnih društava za upravljanje u Njemačkoj. Fond započinje s radom danas te se do kraja mjeseca može pristupiti bez ulazne naknade. Do kraja godine se očekuje odobrenje za rad još najmanje pet fondova tako da će do kraja godine broj aktivnih fondova premašiti sedamdeset.
Prospectus blizu 60 posto
Na prvom mjestu prema prinosu ostvarenom u 2007. godini već se neko vrijeme izmjenjuju jedina dva fonda s prinosom iznad 50 posto. Najuspješniji je Prospectus JIE (59,48 posto), a slijedi ga Ilirika JIE (54, 60 posto). Najbolji mješoviti fond je HPB Dynamic s ostvarenih 44,37 posto, koji je prvo mjesto preuzeo od dosad vodećeg fonda Ilirika JIE Balanced. Aureus Balanced na trećem je mjestu s prinosom od 36,00 posto. Prema prinosu najbolji obveznički fond i dalje je Capital One sa ostvarenih 6,29 posto prinosa, a najbolji novčani je InterInvest Cash s ostvarenih 2,88 posto prinosa.
Novčani u prosjeku vrlo blizu obvezničkih
Prosjek prinosa svih aktivnih dioničkih fondova u ovoj godini je u odnosu na tjedan prije pao na 24,43 posto. Kod mješovitih je prosjek lagano pao, a iznosi 23,57 posto. Ako u obzir uzmemo samo fondove koji su aktivni od početka godine, bez onih koji su s radom počeli 2007. godine, prosjek prinosa za dioničke iznosi 27,92 posto, a za mješovite 24,47 posto. Prosječni prinos obvezničkih fondova je pao, a iznosi 3,22 posto, a kod novčanih je prosjek porastao na 2,38 posto.

Iztok Likar, www.hrportfolio.hr