Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, je prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, krajem lipnja iznosila 13,965 milijardi kuna što je rast od 9,74 posto u odnosu na mjesec ranije. U lipnju je zabilježen najveći mjesečni rast imovine još od listopada 2007 godine kad je imovina zadnji put porasla za više od milijarde kuna. Imovina je u lipnju porasla za milijardu i 240 milijuna kuna isključivo zahvaljujući rastu imovine novčanih fondova. Ostale grupe fondova su zabilježile tek neznatan pad imovine. Pad imovine kod dioničkih i mješovitih fondova je prvenstveno posljedica pada cijena vrijednosnica na burzama a ne isplata ulagača.

Imovina dioničkih fondova je krajem lipnja nakon pada od 123 milijuna odnosno za 4,11 posto iznosila 2,877 milijarde kuna. Većina dioničkih fondova je zabilježila blagi pad imovine, te je tek osam fondova zabilježilo porast imovine pod upravljanjem. Najveći apsolutni i relativni rast imovine u ovoj grupi ostvario je fond ZB euroaktiv kojem je imovina porasla za 11,82 posto odnosno za 21,8 milijuna kuna na 206 milijuna kuna. Iz njega se nalazi Platinum Blue chip s rastom imovine od 11,31 posto na 6,23 milijuna. Izraženije padove imovine u apsolutnom iznosu su zabilježili najveći dionički fondovi PBZ Equity, ZB aktiv i Erste Adriatic Equity. Njihova je imovina smanjena između 12 i 20 milijuna kuna. Najveći relativni pad je pak zabilježio NFD Bric, čija je imovina smanjena za 21 posto na 8,81 milijuna kuna.

Mješovitim fondovima imovina je pala za 2,31 posto što je za 46,258 milijuna kuna manje u odnosu na prethodni mjesec te je iznosila 1,955 milijarde kuna. U ovoj grupi fondova su jedino fond Raiffeisen Prestige i AC G Balanced EM ostvarili rast imovine. Imovina Raiffeisen Prestige je uvećana za 14,206 milijuna kuna što je porast od 15,30 posto te sada raspolaže sa 107 milijuna kuna. AC GBEM je imovinu uvećao za 1,36 posto, odnosno za 175 tisuća kuna na 13 milijuna kuna. Najveći pad u apsolutnom iznosu od 15 milijuna kuna ostvario je PBZ Global što predstavlja pad od 4,84 posto te sada raspolaže sa 293 milijuna kuna. Najveći relativni pad od 12,48 posto je zabilježio ST Balanced. Najveću imovinu među mješovitim fondovima i dalje imaju ZB global (731 milijuna) i Raiffeisen Balanced (326 milijuna).

Minimalni pad imovine od samo 0,01 posto odnosno 66 tisuća kuna su zabilježili i obveznički fondovi. Njihova je imovina krajem mjeseca lipnja iznosila 769,466 milijuna kuna. Jedini koji je zabilježio porast je ZB bond čija je imovina porasla za 12,848 milijuna kuna odnosno za 7,34 posto te je razdoblje završio s imovinom od 188 milijuna kuna te je i dalje drugi najveći obveznički fond. Najveći relativni i apsolutni pad od 5,99 posto odnosno 4,88 milijuna kuna bilježi PBZ Bond.

Imovina novčanih fondova je u lipnju zabilježila najveći rast u zadnje dvije i pol godine. Razlog tome je kratkoročno parkiranje sredstava od strane institucionalnih investitora u očekivanju novog izdanja državnih obveznica. Imovina novčanih fondova je porasla za nevjerojatnih milijardu i 409 milijuna kuna (20,26 posto) te su oni krajem lipnja raspolagali sa 8,364 milijarde kuna. Uvjerljivo najveći rast od čak 506,858 milijuna kuna zabilježio je fond ZB plus što je porast od 21,49 posto a slijede PBZ Novčani i Erste Money s rastom od 324 odnosno 306 milijuna. Najveći relativni rast zabilježio je OTP novčani fond kojem je imovina uvećana za 107 posto. Samo su četiri novčana ostvarila blagi pad imovine, među njima je najviše pao Agram Cash za 8,5 milijuna što je smanjenje od 12,51 posto. Najveći novčani fond je još uvijek ZB plus koji upravlja s 2,865 milijardi kuna a slijedi ga PBZ Novčani koji raspolaže s 1,487 milijarde kuna.

Promatrano po društvima za upravljanje najveći tržišni udio i dalje drži ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem lipnja imao 4,807 milijardi kuna što je 34,42 posto tržišta (rast 0,32 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,778 milijarde kuna što je tržišni udjel od 19,89 posto (porast 0,41 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 15,98 posto zauzima Raiffeisen Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,231 milijardi kuna. Sa više od milijardu kuna upravlja još i Erste invest čija imovina iznosi 1,727 milijardi kuna.

Tržišni udjeli društava za upravljanje [%]

ZB Invest 34,42%
PBZ Invest 19,89%
Raiffeisen Invest 15,98%
Erste Invest 12,36%
HPB Invest 3,51%
OTP Invest 2,36%
Hypo Alpe-Adria-Invest 1,89%
Allianz Invest 1,76%
VB Invest 1,31%
ICF Invest 1,12%

Iztok Likar, www.hrportfolio.hr