U travnju je došlo do porasta imovine otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom zahvaljujući prilično snažnom rastu imovine obvezničkih i novčanih fondova, dok su dionički i mješoviti zabilježili pad imovine. Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, je prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, krajem travnja iznosila 14,467 milijardi kuna što je porast od 2,75 posto odnosno, 387,1 milijuna kuna više u odnosu na kraj ožujka.

DIONIČKI FONDOVI
Imovina dioničkih fondova u travnju je pala za 2,54 posto te je iznosila 3,032 milijarde kuna što je 78,928 milijuna kuna manje u odnosu na kraj ožujka. Najveći relativni rast imovine u ovoj grupi ostvario je fond HPB Dynamic kojem je imovina uvećana za 9,41 posto što je rast od 1,962 milijuna kuna te sada fond raspolaže sa 22,817 milijuna kuna. Najveći porast u apsolutnom iznosu zabilježio je fond ZB BRIC+ kojem je imovina uvećana za 2,081 milijuna kuna što je porast od 1,49 posto te taj fond sada raspolaže sa 142,1 milijuna kuna Najveći pad imovine u relativnom iznosu imao je fond Platinum Global Opportunity kojem je imovina smanjena za 12,32 posto što je pad od 1,095 milijuna kuna u odnosu na mjesec ranije te je ovaj fond krajem travnja upravljao sa 7,794 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad od 16,015 milijuna kuna imao je fond ZB Aktiv te mu je imovina smanjena za 3,23 posto na 480,1 milijuna kuna.
Što se tiče prinosa, osam dioničkih fondova u travnju je zabilježilo porast vrijednosti udjela a najuspješniji je bio fond ZB euroaktiv koji je porastao za 3,02 posto a slijede ga HPB WAV DJE (+2,77 posto), Platinum Global Opportunity (+2,75 posto) te Platinum Blue Chip kojem je vrijednost uvećana za 2,55 posto. Najveće padove kod dioničkih fondova zabilježili su AC Rusija (-7,34 posto), Prospectus JIE (-5,99 posto) te NFD Aureus US Algorithm kojem je vrijednost smanjena za 5,84 posto.

MJEŠOVITI FONDOVI
Mješovitim fondovima imovina je u travnju pala za 2,72 posto što je 54,882 milijuna kuna manje u odnosu na kraj prethodnog mjeseca te je iznosila 1,962 milijardi kuna. Najveći dobitnik u relativnom i apsolutnom iznosu u ovoj grupi fondova je fond Agram Trust kojem je imovina uvećana za 1,81 posto što je porast od 276,0 tisuća kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu zabilježio je fond Raiffeisen Prestige kojem je imovina smanjena za 9,52 posto, odnosno za 21,077 milijuna kuna te taj fond sada raspolaže sa 200,4 milijuna kuna. Drugi najveći pad u apsolutnom iznosu od 17,199 milijuna kuna zabilježio je fond ZB global što predstavlja pad od 2,35 posto te sada raspolaže sa 713,4 milijuna kuna.
Ako promatramo ostvarene prinose, od osamnaest mješovitih fondova, samo dva su zabilježila porast vrijednosti i to fond C-Premium kojem je vrijednost uvećana za 1,58 posto te Ilirika JIE Balanced čija je vrijednost porasla za 0,54 posto. Najveći pad u ovoj grupi zabilježio je NFD Aureus Emerging Markets Balanced kojem je vrijednost smanjena za 3,25 posto a iza njega je ZB Global sa padom od 2,83 posto.

OBVEZNIČKI FONDOVI
Obveznički fondovi nastavili su desetomjesečni niz porasta vrijednosti imovine. Njihova imovina je u travnju uvećana za 12,61 posto te je krajem mjeseca iznosila 1,636 milijardi, što je u odnosu na kraj ožujka porast od 183,2 milijuna kuna. Najveći relativni i apsolutni porast zabilježio je Erste Bond koji je razdoblje završio s imovinom od 601,2 milijuna kuna što predstavlja rast od 109,5 milijuna kuna, odnosno 22,28 posto. Jedini gubitnik u je fond ZB bond kojem je imovina smanjena za 3,29 posto što je smanjenje od 5,984 milijuna kuna te sada raspolaže sa 175,7 milijuna kuna.
Pogledamo li ostvarene prinose, sedam, od ukupno osam obvezničkih fondova je tokom travnja ostvarilo pozitivne promjene, a najviše su porasli Erste Bond fond kojem je vrijednost uvećana za 1,25 posto a slijede ga HI-conservative sa porastom od 1,21 posto te HPB Obveznički fond kojem je vrijednost porasla za 1,08 posto. Jedini sa negativnim rezultatom je fond OTP euro obveznički kojem je vrijednost smanjena za 2,46 posto.

NOVČANI FONDOVI
Novčanim fondovima imovina je porasla za 4,50 posto te je krajem mjeseca iznosila 7,836 milijardi kuna, što je za 337,7 milijuna više u odnosu na kraj ožujka. Najveći dobitnik u apsolutnom iznosu je fond Raiffeisen Cash s uvećanjem imovine za 162,9 milijuna kuna što je porast od 13,47 posto pa taj fond sada raspolaže sa 1,372 milijardi kuna. Najveći relativni porast imao je fond Agram Cash kojem je imovina uvećana za 27,29 posto odnosno, 33,702 milijuna kuna te on sada raspolaže sa 157,2 milijuna kuna. Pad od 21,75 posto zabilježen je kod fonda Erste Euro-Money što je za 55,616 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije, te je među novčanim fondovima, ako promatramo apsolutni i relativni iznos zabilježio najveći pad.
Što se tiče prinosa najuspješniji novčani fondovi protekloga mjeseca bili su HI-cash i ZB plus kojima je vrijednost porasla za 0,26 posto a slijede ih Erste Euro-Money, ST Cash i VB Cash sa porastom od 0,24 posto. Kod novčanih fondova nije bilo negativnih rezultata.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Promatrano po društvima za upravljanje najveći tržišni udio i dalje drži ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem travnja imao 4,462 milijardi kuna što je 30,84 posto tržišta (pad od 0,55 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,789 milijarde kuna što je tržišni udjel od 19,28 posto (porast od 0,08 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 18,57 posto zauzima Raiffeisen Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,687 milijarde kuna. Od neovisnih društava najveću imovinu pod upravljanjem što se tiče fondova sa javnom ponudom, ima Ilirika Investments koja upravlja sa 173,6 milijuna kuna. Na drugom mjestu nalazi se NFD Aureus Invest sa 116,8 milijuna dok treće mjesto sa 110,2 milijuna kuna imovine zauzima KD Investments. Imovina uložena u otvorene investicijske fondove, per capita, trenutno iznosi 3.213,00 kuna, odnosno 437,00 eura, a ako iz toga isključimo novčane fondove tada imovina per capita iznosi 1.471,00 kuna odnosno 200,00 eura.

*Tržišni udio [%]
* na dan 29.04.2011. godine

ZB Invest 30,84%
PBZ Invest 19,28%
Raiffeisen Invest 18,57%
Erste Invest 14,07%
HPB Invest 3,37%
OTP Invest 2,97%
Hypo Alpe-Adria-Invest 1,77%
VB Invest 1,67%
Agram Invest 1,37%
Allianz Invest 1,24%
Ilirika Investments 1,20%
NFD Aureus Invest 0,81%
KD Investments 0,76%
ICAM 0,50%
ST Invest 0,43%
Adriatica Capital 0,42%
FIMA Global Invest 0,19%
Platinum Invest 0,16%
Ceba Invest 0,13%
MP Invest 0,12%
Locusta Invest 0,11%
Alternative Invest 0,07%
Poba Ico Invest 0,04%
Certus Invest 0,03%

Marko Repecki, www.hrportfolio.hr