U srpnju je imovina otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom pala te niti jedna grupa fondova nije zabilježila porast imovine. Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, je prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, krajem srpnja iznosila 13,778 milijardi kuna što je pad od 9,34 posto odnosno, 1,420 milijardi kuna manje u odnosu na kraj lipnja. Najveći dio smanjenja imovine odnosi se na novčane fondove.

DIONIČKI FONDOVI
Imovina dioničkih fondova u srpnju je pala za 1,55 posto te je iznosila 2,935 milijardi kuna što je 46,095 milijuna kuna manje u odnosu na kraj lipnja. Najveći relativni i apsolutni rast imovine u ovoj grupi ostvario je fond Ilirika JIE kojem je imovina uvećana za 43,01 posto što je rast od 36,970 milijuna kuna te sada fond raspolaže sa 122,9 milijuna kuna. Treba napomenuti da je ovaj rast najvećim djelom posljedica pripajanja fonda Ilirika JIE Balanced fondu Ilirika JIE. Najveći pad imovine u relativnom iznosu imao je fond Alternative A1 kojem je imovina smanjena za 29,26 posto što je pad od 3,069 milijuna kuna u odnosu na mjesec ranije te je ovaj fond krajem lipnja upravljao sa 7,420 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu najveći pad imovine imao je fond PBZ Equity kojem je imovina smanjena za 15,542 milijuna kuna što je pad od 4,37 posto te taj fond sada raspolaže sa 339,8 milijuna kuna.
Što se tiče prinosa, jedanaest dioničkih fondova u srpnju je ostvarilo porast vrijednosti udjela. Najuspješniji je bio fond Ilirika GOLD koji je porastao za 7,32 posto a slijede ga NFD Aureus US Algorithm (+2,48 posto), AC Rusija (+2,26 posto) te HPB Dynamic (+1,77 posto). Najveće padove kod dioničkih fondova zabilježili su Platinum Global Opportunity (-5,22 posto), OTP Europa Plus (-5,08 posto) te Alternative A1 (-5,04 posto).

MJEŠOVITI FONDOVI
Mješovitim fondovima imovina je u srpnju pala za 4,05 posto što je 77,026 milijuna kuna manje u odnosu na kraj prethodnog mjeseca te je iznosila 1,826 milijardi kuna. Najveći dobitnik u relativnom i apsolutnom iznosu u ovoj grupi fondova je fond Agram Trust kojem je imovina uvećana za 15,93 posto što je porast od 2,626 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu zabilježio je fond Raiffeisen Prestige kojem je imovina smanjena za 12,59 posto, odnosno za 19,475 milijuna kuna te taj fond sada raspolaže sa 135,1 milijuna kuna.
Ako promatramo ostvarene prinose, od osamnaest mješovitih fondova u srpnju, rast vrijednosti udjela ostvario je samo fond NFD Aureus Emerging Markets Balanced kojem je vrijednost uvećana za 1,12 posto. Najveći pad u ovoj grupi zabilježio je fond C-Premium kojem je vrijednost smanjena za 1,88 posto a iza njega su PBZ Global sa padom od 1,87 posto te fond Erste Balanced sa padom od 1,85 posto.

OBVEZNIČKI FONDOVI
Nakon dugog razdoblja rasta, drugi mjesec zaredom nastavljen je i pad imovine obvezničkih fondova. Njihova imovina je u srpnju pala za 9,55 posto te je krajem mjeseca iznosila 1,504 milijardi, što je u odnosu na kraj lipnja pad od 158,7 milijuna kuna. Najveći apsolutni i relativni porast u ovoj grupi, zabilježio je HPB Obveznički koji je razdoblje završio s imovinom od 31,918 milijuna kuna što predstavlja rast od 3,092 milijuna kuna, odnosno 10,73 posto. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond Capital One kojem je imovina smanjena za 20,82 posto, odnosno za 15,548 milijuna kuna te taj fond sada raspolaže sa 59,115 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond Raiffeisen Bonds, kojem je imovina smanjena za 91,310 milijuna kuna što je pad od 17,53 posto te sada raspolaže sa 429,4 milijuna kuna.
Pogledamo li ostvarene prinose, kod obvezničkih fondova su četiri od ukupno osam fondova ostvarila porast, a najviše je porastao ZB bond kojem je vrijednost uvećana za 0,30 posto a slijedi ga HPB obveznički s porastom od 0,21 posto. Najveće padove kod obvezničkih fondova imali su HI-conservative kojem je vrijednost smanjena za 1,27 posto te OTP euro obveznički fond s smanjenjem vrijednosti udjela od 0,42 posto.

NOVČANI FONDOVI
Novčanim fondovima imovina je pala za 13,16 posto te je krajem mjeseca iznosila 7,512 milijardi kuna, što je za 1,138 milijardi manje u odnosu na kraj lipnja. Najveći dobitnik u apsolutnom iznosu je fond VB Cash s uvećanjem imovine za 25,443 milijuna kuna što je porast od 16,55 posto pa taj fond sada raspolaže sa 179,1 milijuna kuna. Najveći relativni porast, od 22,04 posto, imao je fond HI-cash kojem je imovina uvećana za 23,504 milijuna kuna, te on sada raspolaže sa 130,1 milijuna kuna. Pad od 27,30 posto zabilježen je kod fonda Raiffeisen Cash što je za 358,7 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije, te je to najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu.
Što se tiče prinosa, najuspješniji novčani fond protekloga mjeseca bio je Platinum Cash kojem je vrijednost porasla za 0,35 posto a slijede ga ST Cash i Erste Euro-Money oba sa porastom od 0,33 posto te Allianz Cash sa porastom od 0,27 posto. Jedini gubitnik kod novčanih fondova je fond VB Cash kojem je vrijednost udjela u srpnju smanjena za 1,19 posto.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Promatrano po društvima za upravljanje najveći tržišni udio i dalje drži ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem srpnja imao 4,493 milijardi kuna što je 32,61 posto tržišta (porast od 0,81 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,705 milijardi kuna što je tržišni udjel od 19,63 posto (porast od 0,63 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 15,03 posto zauzima Raiffeisen Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,071 milijarde kuna.
Od neovisnih društava najveću imovinu pod upravljanjem što se tiče fondova sa javnom ponudom, ima Ilirika Investments koja upravlja sa 158,3 milijuna kuna. Na drugom mjestu nalazi se NFD Aureus Invest sa 119,3 milijuna dok treće mjesto sa 107,9 milijuna kuna imovine zauzima KD Investments. Imovina uložena u otvorene investicijske fondove, per capita, trenutno iznosi 3.060,00 kuna, odnosno 411,00 eura, a ako iz toga isključimo novčane fondove tada imovina per capita iznosi 1.391,00 kuna odnosno 187,00 eura.

Tržišni udio društava za upravljanje [%]
na dan 29.07.2011. godine

ZB Invest 32,61%
PBZ Invest 19,63%
Raiffeisen Invest 15,03%
Erste Invest 14,93%
HPB Invest 3,75%
OTP Invest 3,04%
Hypo-Alpe-Adria Invest 2,01%
Agram Invest 1,39%
VB Invest 1,55%
Allianz Invest 1,15%
Ilirika Investments 1,15%
NFD Aureus Invest 0,87%
KD Investments 0,78%
ST Invest 0,50%
ICAM 0,49%
Adriatica Capital 0,43%
FIMA Global Invest 0,19%
Platinum Invest 0,17%
Locusta Invest 0,14%
Ceba Invest 0,13%
Alternative Invest 0,05%
Poba Ico Invest 0,04%
Certus Invest 0,03%

Marko Repecki, www.hrportfolio.hr