Pad imovine otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom nastavljen je i u rujnu te su, kao i mjesec ranije, jedino novčani fondovi ostvarili porast. Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, je prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, krajem rujna iznosila 12,913 milijardi kuna što je pad od 2,62 posto, odnosno, 347,9 milijuna kuna manje u odnosu na kraj kolovoza. Najveći pad u apsolutnom iznosu zabilježili su dionički fondovi.

DIONIČKI FONDOVI
U rujnu je imovina dioničkih fondova pala za 11,04 posto te je iznosila 2,365 milijardi kuna što je 292,5 milijuna kuna manje u odnosu na kraj kolovoza. Niti jedan dionički fond u rujnu nije zabilježio porast imovine a najmanji pad u relativnom i apsolutnom iznosu imao je fond MP Mena HR kojem je imovina smanjena za 0,33 posto odnosno 20,584 tisuća kuna te sada raspolaže sa 6,211 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu najveći pad imovine imao je fond PBZ Equity kojem je imovina smanjena za 49,995 milijuna kuna što je pad od 16,41 posto te taj fond sada raspolaže sa 254,6 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond MP Bric HR kojem je imovina pala za 56,36 posto što je pad od 3,014 milijuna kuna te on sada raspolaže sa 2,333 milijuna kuna.
Što se tiče prinosa, niti jedan dionički fond, protekloga mjeseca, nije zabilježio pozitivan rezultat. Najmanje padove imali su MP Mena HR kojem je vrijednost udjela protekloga mjeseca smanjena za samo 0,09 posto a iza njega je Raiffeisen World s padom od 1,04 posto. Najveće padove kod dioničkih fondova zabilježili su AC Rusija (-17,52 posto), NFD Aureus US Algorithm (-14,43 posto) te Prospectus JIE (-13,59 posto).

MJEŠOVITI FONDOVI
Pad su zabilježili i mješoviti fondovi te im je imovina pala za 9,93 posto što je 167,4 milijuna kuna manje u odnosu na kraj prethodnog mjeseca te je iznosila 1,519 milijardi kuna. Kao i kod dioničkih fondova, niti kod mješovitih niti jedan fond nije zabilježio porast. Najmanji pad u relativnom i apsolutnom iznosu imao je fond KD Balanced, kojem je imovina smanjena za 1,55 posto, odnosno 95,574 tisuće kuna te on sada raspolaže sa 6,056 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond Raiffeisen Prestige kojem je imovina smanjena za 42,12 posto, odnosno za 37,133 milijuna te taj fond sada raspolaže sa 51,032 milijuna kuna. Promatramo li apsolutni iznos, najviše je pala imovina fonda ZB global koja je smanjena za 50,576 milijuna kuna, odnosno 8,09 posto te taj fond sada raspolaže sa 574,3 milijuna kuna. Niti jedan mješoviti fond, protekloga mjeseca nije zabilježio porast imovine.
Što se tiče prinosa, samo jedan mješoviti fond je u rujnu ostvario pozitivan rezultat i to fond NFD Aureus Emerging Markets Balanced kojem je vrijednost porasla za 0,86 posto, te je prema ostvarenom prinosu ujedno i najuspješniji fond protekloga mjeseca. Najveći pad u ovoj grupi zabilježio je fond Raiffeisen Balanced kojem je vrijednost smanjena za 6,68 posto a iza njega su Erste Balanced sa padom od 6,30 posto te fond OTP uravnoteženi sa padom od 6,16 posto.

OBVEZNIČKI FONDOVI
Pad su zabilježili i obveznički fondovi, već četvrti mjesec za redom. Njihova imovina je u rujnu pala za 11,24 posto te je krajem mjeseca iznosila 1,197 milijardi, što je u odnosu na kraj kolovoza pad od 151,6 milijuna kuna. Kao i u prethodnim grupama, niti kod obvezničkih fondova nije zabilježen porast imovine kod niti jednog fonda. Najmanji pad u relativnom iznosu imao je fond Erste Bond kojem je imovina smanjena za 3,91 posto odnosno 22,097 milijuna kuna te sada raspolaže sa 543,5 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu, najmanji pad je ostvario fond HI-conservative kojem je imovina smanjena za 406,3 tisuće kuna što je pad od 3,96 posto, te sada raspolaže sa 9,853 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond Capital One kojem je imovina smanjena za 37,30 posto, odnosno za 21,914 milijuna kuna te sada raspolaže sa 36,832 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond Raiffeisen Bonds, kojem je imovina smanjena za 68,554 milijuna kuna što je pad od 18,89 posto te sada raspolaže sa 294,2 milijuna kuna.
Pogledamo li ostvarene prinose, niti kod obvezničkih fondova nije bilo pozitivnih rezultata, te je svih osam fondova mjesec rujan završilo sa padom vrijednosti udjela. Najveće padove kod obvezničkih fondova imali su OTP euro obveznički kojem je vrijednost smanjena za 5,58 posto te HPB Obveznički s smanjenjem vrijednosti od 1,94 posto. Najmanje padove u ovoj grupi imali su Capital One (-0,33 posto) i HI-conservative (-0,96 posto).

NOVČANI FONDOVI
Imovina novčanih fondova u rujnu je porasla za 3,48 posto te je krajem mjeseca iznosila 7,839 milijardi kuna, što je za 263,6 milijuna više u odnosu na kraj kolovoza. Najveći dobitnik u apsolutnom iznosu je fond Raiffeisen Cash s uvećanjem imovine za 106,6 milijuna kuna što je porast od 11,06 posto pa taj fond sada raspolaže sa 1,070 milijardi kuna. Najveći relativni porast, od 1.739,89 posto, imao je fond ICF Money Market kojem je imovina uvećana za 95,651 milijuna kuna, te on sada raspolaže sa 101,1 milijun kuna a razlog enormnom rastu imovine je pripajanje fonda Locusta Cash fondu ICF Money Market. Pad od 25,41 posto zabilježen je kod fonda Certus Cash što je za 1,005 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije, što je najveći relativni pad te ovaj fond sada raspolaže sa 2,950 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond ZB plus kojem je imovina smanjena za 103,8 milijuna kuna, što je pad od 4,16 posto te on sada raspolaže sa 2,349 milijardi kuna.
Što se tiče prinosa, svi novčani fondovi ostvarili su pozitivne rezultate koji su se kretali u rasponu od 0,01 posto pa do 0,27 posto. Najuspješniji novčani fond protekloga mjeseca bio je ST Cash kojem je vrijednost porasla za 0,27 posto a slijede ga Agram Cash s prinosom od 0,25 posto te VB Cash sa porastom od 0,24 posto.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Promatrano po društvima za upravljanje najveći tržišni udio i dalje drži ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem rujna imao 4,084 milijardi kuna što je 31,63 posto tržišta (pad od 0,98 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,536 milijardi kuna što je tržišni udjel od 19,64 posto (pad od 0,15 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 15,79 posto zauzima Erste Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,038 milijarde kuna (rast od 0,09 posto). Od neovisnih društava najveću imovinu pod upravljanjem što se tiče fondova sa javnom ponudom, ima Ilirika Investments koja upravlja sa 124,8 milijuna kuna. Na drugom mjestu nalazi se Locusta Invest sa 117,8 milijuna dok treće mjesto sa 100,4 milijuna kuna imovine zauzima NFD Aureus Invest. Imovina uložena u otvorene investicijske fondove, per capita, trenutno iznosi 2.870,00 kuna, odnosno 383,00 eura, a ako iz toga isključimo novčane fondove tada imovina per capita iznosi 1.128,00 kuna odnosno 150,00 eura.

Tržišni udio društava za upravljanje [%]
na dan 30.09.2011. godine

ZB Invest 31,63%
PBZ Invest 19,64%
Erste Invest 15,79%
Raiffeisen Invest 14,79%
HPB Invest 3,51%
OTP Invest 3,02%
Hypo Alpe-Adria-Invest 1,89%
VB Invest 1,86%
Agram Invest 1,46%
Allianz Invest 1,31%
Ilirika Investments 0,97%
Locusta Invest 0,91%
NFD Aureus Invest 0,78%
KD Investments 0,72%
ST Invest 0,54%
Adriatica Capital 0,38%
ICAM 0,34%
Platinum Invest 0,16%
Ceba Invest 0,13%
FIMA Global Invest 0,12%
Alternative Invest 0,05%
Poba Ico Invest 0,04%
Certus Invest 0,02%

Marko Repecki, www.hrportfolio.hr