Niti u listopadu nije došlo do pozitivnog preokreta, te je nastavljen pad imovine fondova. Ukupna imovina trenutno aktivnih devedeset i dva otvorena investicijska fonda sa javnom ponudom, prema podacima HANFA-e iznosila je 12,579 milijardi kuna, što je pad od 2,54 posto, odnosno smanjena je za 328,1 milijuna kuna. Imovina uložena u otvorene investicijske fondove, per capita, trenutno iznosi 2.795,00 kuna, odnosno 373,00 eura, a ako iz toga isključimo novčane fondove tada imovina per capita iznosi 1.092,00 kuna odnosno 146,00 eura. Zanimljivo je da su jedino dionički fondovi zabilježili, doduše blagi, porast dok su najveći pad imovine imali obveznički fondovi. Ovo je već peti mjesec u nizu u kojem je imovina fondova u padu, nakon ovogodišnjeg vrhunca u svibnju kada je imovina porasla za 892,2 milijuna kuna.

DIONIČKI FONDOVI
Unatoč i dalje snažno prisutnoj nestabilnosti na globalnim tržištima kapitala, uzrokovanoj prije svega dužničkim problemima eurozone, te mrtvilu na regionalnim burzama, dionički fondovi su, pomalo iznenađujuće imali blagi porast imovine. U listopadu je imovina dioničkih fondova porasla za 0,49 posto te je iznosila 2,362 milijardi kuna što je 11,442 milijuna kuna više u odnosu na mjesec ranije. Najveći relativni porast imovine u listopadu imao je fond AC Rusija kojem je imovina porasla za 24,96 posto, odnosno za 1,807 milijuna kuna, te taj fond sada raspolaže sa 9,049 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu, dobitnik listopada kod dioničkih fondova je fond ZB euroaktiv kojem je imovina porasla za 8,102 milijuna kuna, što je porast od 4,12 posto te taj fond raspolaže s 204,5 milijuna kuna. Četrnaest dioničkih fondova zabilježilo je padove imovine koji nisu bili pretjerano izraženi. Najveći pad u relativnom iznosu imao je fond Ilirika JIE kojem je imovina smanjena za 7,97 posto, odnosno 7,752 milijuna kuna te je imovina fonda krajem listopada iznosila 89,494 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad, od 16,478 milijuna kuna, imao je fond PBZ Equity a pošto se radi o većem fondu to je smanjenje od tek 6,47 posto, te njegova imovina sada iznosi 238,1 milijuna kuna.

MJEŠOVITI FONDOVI
Devet od ukupno sedamnaest mješovitih fondova imalo je pad vrijednosti imovine. To je rezultiralo i ukupnim padom imovine mješovitih fondova te je ona u listopadu smanjena za 0,87 posto, odnosno za 13,289 milijuna kuna, te mješoviti fondovi ukupno raspolažu sa 1,506 milijardi kuna. Najveći relativni pad koji je iznosio 15,42 posto imao je fond ST Balanced te mu je imovina smanjena za 2,559 milijuna kuna pa taj fond sada ima pod upravljanjem 14,038 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu najveći pad je zabilježio fond ZB Global, kojem je imovina smanjena za 8,863 milijuna kuna, odnosno 1,54 posto, te sada njegova imovina iznosi 565,4 milijuna kuna. Kod fondova sa porastom imovine nije bilo pretjeranih skokova, a najveći porast u relativnom i apsolutnom iznosu zabilježio je fond HI-balanced. Njegova imovina krajem listopada iznosila je 63,663 milijuna kuna što je za 3,50 posto, odnosno 2,153 milijuna kuna više u odnosu na mjesec ranije.

OBVEZNIČKI FONDOVI
Nešto slabiji ovogodišnji prinosi obvezničkih fondova utjecali su na činjenicu da im je imovina već peti mjesec zaredom u padu. Od ukupno osam obvezničkih fondova, samo tri su imala porast imovine, ali pošto se najveće padove zabilježili fondovi sa najvećom imovinom i ukupna imovina fondova zabilježila je dvoznamenkasti pad. Obveznički fondovi krajem listopada raspolagali su sa 1,046 milijardi kuna što je smanjenje od 12,59 posto, odnosno 150,8 milijuna kuna, u odnosu na mjesec ranije. Najveći porast u apsolutnom i relativnom iznosu, među tri fonda sa porastom imovine, imao je fond HPB Obveznički, kojem je imovina porasla za 2,10 posto odnosno 554 tisuća kuna te ovaj fond sada raspolaže sa 26,949 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu imao je fond Raiffeisen Bonds kojem je imovina smanjena za 67,661 milijuna kuna odnosno 22,99 posto, te on sada raspolaže sa 226,6 milijuna kuna. Priličan pad imovine imao je i fond Erste Bond, kojem je imovina smanjena za 57,425 milijuna kuna, odnosno 10,56 posto, ali taj fond i dalje raspolaže sa vrlo visokih 486,1 milijuna kuna.

NOVČANI FONDOVI
Neuobičajeno visoke oscilacije imovine imali su novčani fondovi tako da ih je većina imala dvoznamenkaste poraste ili padove, ali je ukupno zabilježen pad imovine i u ovoj grupi fondova. Novčani su fondovi krajem listopada raspolagali sa 7,664 milijardi kuna što je za 2,24 posto, odnosno 175,5 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije. Uvjerljivo najveći dobitnik u apsolutnom i relativnom iznosu je fond Erste Euro-Money kojem je imovina uvećana za čak 225,5 milijuna kuna što je porast od 71,30 posto, te taj fond sada raspolaže sa 541,8 milijuna kuna. Visoki porast, od čak 57,76 posto zabilježio je i fond Raiffeisen euroCash što je porast za 32,675 milijuna kuna, te njegova imovina sada iznosi 89,244 milijuna kuna. Pad od 41,81 posto zabilježen je kod fonda HPB Novčani što je za 119,0 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije, što je najveći relativni pad te ovaj fond sada raspolaže sa 165,7 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond PBZ Novčani kojem je imovina smanjena za 188,0 milijuna kuna, što je pad od 15,28 posto te on sada raspolaže sa 1,043 milijardi kuna.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Što se tiče društava za upravljanje fondovima, stabilno na vrhu ljestvice nalazi se ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem listopada imao 4,088 milijardi kuna što je 32,50 posto tržišta (porast od 0,86 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,242 milijardi kuna što je tržišni udjel od 17,83 posto (pad od 1,82 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 16,91 posto zauzima Erste Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,127 milijarde kuna (rast od 1,12 posto). Kod neovisnih društava za upravljanje došlo je do smjene na vrhu, te je Locusta invest sada zauzeo prvu poziciju sa 148,8 milijuna kuna pod upravljanjem. Na drugom mjestu nalazi se Ilirika Investments sa 118,4 milijuna kuna, dok treće mjesto zauzima NFD Aureus Invest sa 104,3 milijuna kuna imovine u otvorenim fondovima s javnom ponudom.

Tržišni udio društava za upravljanje [%]
na dan 31.10.2011. godine

ZB Invest 32,50%
PBZ Invest 17,83%
Erste Invest 16,91%
Raiffeisen Invest 14,08%
OTP Invest 3,33%
HPB Invest 2,67%
Hypo Alpe-Adria-Invest 2,27%
VB Invest 1,99%
Agram Invest 1,52%
Allianz Invest 1,48%
Locusta Invest 1,18%
Ilirika Investments 0,94%
NFD Aureus Invest 0,83%
KD Investments 0,73%
ST Invest 0,53%
Adriatica Capital 0,41%
ICAM 0,34%
Platinum Invest 0,17%
Ceba Invest 0,13%
FIMA Global Invest 0,13%
Alternative Invest 0,05%
Poba Ico Invest 0,04%
Certus Invest 0,02%

Marko Repecki, www.hrportfolio.hr