Europski mirovinski fondovi prebacuju težište ulaganja s dionica na širu lepezu imovine, uključujući korporativne i obveznice tržišta u nastajanju, pokazala je jučer objavljena studija savjetodavne tvrtke Mercer.

Navedeno istraživanje obuhvatilo je 1.000 mirovinskih fondova koji raspolažu imovinom ukupne vrijednosti 500 milijardi eura. Anketa provedena ove godine pokazala je da su mirovinski fondovi nastavili smanjivati ulaganja u dionice, posebno u zemljama poput Velike Britanije i Irske gdje je prisutna 'strukturalna sklonost' dionicama.

Tako udio dioničkog portfelja u ukupnoj imovini britanskih fondova sada iznosi oko 50 posto u usporedbi s prošlogodišnjih 54 posto odnosno 68 posto u 2003., prvoj godini u kojoj je izrađena studija. Isti trend zabilježen je i u drugim zemljama, pa se udio dioničkog portfelja u nizozemskim mirovinskim fondovima smanjio u ovoj godini na 23 posto, s lanjskih 28 posto.

U Merceru procjenjuju da će se taj trend vjerojatno nastaviti i u doglednoj budućnosti, budući da je oko 29 posto britanskih i 35 posto mirovinskih fondova iz ostalih europskih zemalja navelo u anketi da će vjerojatno dodatno smanjiti ulaganja u dionice domaćih tvrtki a 20 odnosno 33 posto njih očekuje da će smanjiti i ulaganja u dionice inozemnih kompanija.

Istraživanje je pokazalo i pojačano zanimanje mirovinskih fondova za alternativnu imovinu poput hedge i fondova za ulaganja u inovativne kompanije, obveznica s najnižim investicijskim rejtingom i onih koje su izdale kompanije u stečaju, te roba, infrastrukture i šumarstva.

Ulaganja se pojačano preusmjeravaju i u obveznice tržišta u nastajanju, pa je tako 5,4 posto britanskih i 8,8 posto fondova iz ostalih europskih zemalja navelo da nastoje pojačati ulaganja u taj oblik imovine.