Protekli je tjedan za fondove bio statistički gledano drugi najlošiji tjedan u ovoj godini. Dvije trećine domaćih fondova bilježi pad prinosa. Samo je njih 21 tjedan završilo u plusu, od toga 14 novčanih. Hrvatsko tržište je naime pretprošli tjedan i početkom prošlog uspjelo odolijevati događajima na svjetskim tržištima. U četvrtak se je situacija u svijetu popraćena s objavom loših rezultata Ine ipak odrazila i na domaće tržište. Mali dioničari Ine su u strahu od gubitka počeli prodavati dionice, a fondovi su se maknuli iz kupnje te tako pustili da tržište potone.
Najlikvidniji u padu
Dionice su uz velike pretrgovane volumene počele padati. Redoviti dionički promet je lagano pao. Iznosio je 339,576 milijuna kuna što predstavlja pad od 3,95 posto. Tjedne promjene cijena najlikvidnijih deset dionica kreću se od -11,35 do 13,27 posto. Ina je s 43,476 milijuna kuna bila najlikvidnija dionica proteklog tjedna, a u petak je završila na 2.718 kuna što predstavlja tjedni pad od 3,31 posto. S najlikvidnijih deset dionica je ukupno ostvareno 166,156 milijuna kuna odnosno 48,93 posto ukupnog redovitog dioničkog prometa. Druga najlikvidnija dionica bila je dionica Dalekovoda, koja je uz promet 24,867 milijuna kuna zabilježila pad od 3,39 posto. Najveći pad bilježi dionica Tehnike, koja je pala za 11,35 posto. Među najlikvidnijim izdanjima, jedino su dionice Leda i Mlinara porasle za 10,39 odnosno za 13,27 posto. I ostale dionice u sastavu Crobexa su pale. Tjedni promet veći od 10 milijuna kuna je skupilo sedam dionica, dok je njih dvoje protrgovane u vrijednosti većoj od 20 milijuna kuna. Crobex je u proteklom tjednu pao za 4,2 posto te je njegova vrijednost ponovno pala ispod razine od 5000 bodova i u petak iznosila 4806,37 bodova. S prošlotjednim padom je rast Crobexa u 2007. godini ponovno pala ispod 50 na 49,50 posto. Crobis je tjedan završio u zelenom rastom od 0,08 posto, a od početka godine bilježi pad od 2,35 posto. Od ukupno 67 aktivnih otvorenih investicijskih fondova, samo 21 ih je na tjednoj razini ostvarilo pozitivan rezultat, 45 je fondova završio u minusu a HPB obveznički je završio bez promjene. Među najboljih 10 u proteklom tjednu nalaze se samo dva dionička, jedan mješoviti, dva obveznička i čak pet novčanih fondova. Njihov tjedni rast kreće se od 0,08 do 1,23 posto koliko je ostvario najbolji Prospectus JIE koji je i jedini fond s tjednim rastom većim od jedan posto. Pad veći od jedan posto je zabilježilo 26 fondova, od toga ih je osam palo više od tri a ukupno njih petnaest za više od dva posto. Tjedne promjene fondova kreću se od 1,23 do -5,34 posto. Od 22 dionička fonda, samo su već spomenuti Prospectus JIE i Alfa Emerging porasli. Najveći pad među dioničkim bilježe oni koji investiraju na svjetska tržišta. Najniže na ljestvici nalaze se ZB euroaktiv koji je pao za 5,34 posto a slijedi ga Raiffeisen Active s padom od 4,36 posto. Od 17 mješovitih fondova na pozitivnom teritoriju, protekli tjedan se je zadržao samo fond CEBA Balanced čiji je rast iznosio 0,14 posto. Među njih šesnaest koji su pali najviše je potonuo ZB trend za 3,79 posto koji investira na razvijenim svjetskim tržištima a s padom od 2,96 posto slijedi ga Aureus Balanced. Kod obvezničkih fondova situacija je bila malo bolja nego kod mješovitih i dioničkih, naime samo je osam fondova palo, HPB obveznički je završio bez promjene a ostala četiri su porasla u rasponu od 0,07 do 0,13 posto. Najbolji je bio s tjednim rastom od 0,13 posto Raiffeisen Bonds, slijedi ga prošlotjedni dobitnik među obvezničkim PBZ Bond fond s rastom od 0,11 posto. Na strani gubitnika najniže na ljestvici su završili HI-conservative i FIMA Bond s padom od 0,39 odnosno 0,25 posto. Jedini koji su tjedan završili bez negativnih iznenađenja, bili su novčani fondovi. Svih 14 je ostvarilo pozitivne promjene u rasponu od 0,04 do 0,12 posto. Najveći porast je ponovno ostvario Raiffeisen Cash (0,12 posto) a slijedi ga PBZ Dollar fond (0,10 posto). S spomenutim rezultatima najboljih pet novčanih fondova se je uspjelo čak uvrstiti među najboljih deset u tjednu. HPB Titan koji je za sad jedini fond s posebnom strategijom ulaganja ograničenom na određene sektore, je zabilježio tjedni pad od 3,92 posto. Prošlotjedni pad na svjetskim tržištima je uzrok da je još nekoliko fondova ušlo u minus prema prinosu od početka godine. Od početka godine negativne prinose bilježi sedam fondova. Trideset fondova je poraslo za više od 10 posto, 26 fondova je poraslo je iznad 15 posto. Prinos veći od 20 posto je ostvarilo 25 fondova, od čega 12 mješovitih i 13 dioničkih. Nakon prošlotjedne korekcije samo je još 15 fondova zadržalo prinose iznad 30 posto.
Prospectus drži vrh
Prinos veći od 40 posto za sad bilježe dva mješovita i tri dionička fonda. Na prvom mjestu se već neko vrijeme izmjenjuju jedina dva fonda s ovogodišnjim prinosom iznad 50 posto. Najuspješniji je Prospectus JIE (58,02 posto) a slijedi ga Ilirika JIE (55,10 posto). Među najboljih deset uvrštavaju se fondovi s prinosom većim od 34 posto, među njima su četiri mješovita fonda. Prema prinosu najbolji obveznički fond i dalje je HI-conservative s ostvarenih 6,12 posto prinosa, a najbolji novčani je ZB europlus, s ostvarenih 2,65 posto prinosa.
Mješoviti sve bliže dioničkim
Prosjek prinosa svih aktivnih dioničkih fondova u ovoj godini je u odnosu na tjedan ranije ponovno pao i iznosi 23,95 posto. Kod mješovitih je prosjek također pao a iznosi 23,78 posto. Ako u obzir uzmemo samo fondove koji su aktivni od početka godine, bez onih koji su s radom počeli tokom 2007. godine, prosjek prinosa za dioničke iznosi 27,76 posto a za mješovite 24,52 posto. Prosječni prinos obvezničkih fondova je pao a iznosi 3,39 posto a kod novčanih je prosjek porastao na 2,22 posto.

Iztok Likar, urednik portala www.hrportfolio.hr