Najbolje su prošli fondovi koji investiraju u Srbiji i na razvijenim europskim i američkim tržištima. Protekli je tjedan nastavljen trend smanjenja likvidnosti te je redovni promet na Zagrebačkoj burzi ponovno zabilježio pad, što je pozitivno utjecalo na rast cijena najlikvidnijih dionica. Redovni dionički promet iznosio je 201,764 milijuna kuna što u odnosu na tjedan prije predstavlja pad od 80,441 milijuna kuna, odnosno 28,50 posto. Cijene najlikvidnijih dionica nastavile su s rastom koji je počeo pretprošli petak, i čini se da se korekcija, ako je tako uopće možemo nazvati, barem za sad preokrenula u rastući trend. Ako kretanje cijena dionica nastavi u pozitivnom trendu, znači da su investitori ipak odlučili kupovati po cijenama koje su niže od prije nekoliko tjedana te iskoristiti ljetno razdoblje smanjene likvidnosti kad je prisutnost ostalih investitora te njihov utjecaj na tržištu smanjen.
IGH u korekciji
Znači, oni koji su "ostali za ekranima" mogu s manje novca uzrokovati rast cijena radi smanjene likvidnosti. Među najlikvidnijih deset pet dionica bilježi pad, a isto toliko i rast cijene, njihove tjedne promjene cijene kreću se od -2,65 do 16,88 posto. Pozitivno je to što su tjedne promjene dobitnika puno veće nego padovi. Najveći rast bilježi dionica Transadrije, čija je cijena u tjedan dana uz promet od 6,219 milijuna porasla za 16,88 posto. Najveći promet je skupila povlaštena dionica Adrisa, čija je cijena uz promet od 2,226 milijuna pala za 0,88 posto. Drugo mjesto na ljestvici je s prometom od 20,634 milijuna zauzela Ina, čija je cijena također pala za 1,03 posto. Najviše je na cijeni izgubila dionica Instituta građevinarstva Hrvatske (-2,65 posto). Trgovanje je ostvareno sa 173 dionica, no samo je njih četiri uspjelo skupiti promet veći od deset milijuna. Dionički indeks Zagrebačke burze Crobex je u proteklom tjednu porastao za 0,14 posto, a obveznički indeks Crobis je ponovno tjedan završio u crvenom s padom od 0,19 posto i završio na vrijednosti od 98,82 bodova, a od početka godine bilježi pad od 2,36 posto. Za ovaj tjedan (17. srpnja) najavljen je start fonda PBZ I-Stock, a u HPB Investu je priopćeno da će uskoro s radom početi Commodity fond, koji će biti usmjeren u investiranje u vrijednosne papire povezane s poduzećima ili fondovima koji se bave ili na neki način sudjeluju kod pronalaženja, proizvodnje, obrade, transportiranja i distribucije obnovljivih i neobnovljivih izvora energije, prirodnih dobara i metala, kojima se trguje na burzama. Najavljeno je pripajanje PBZ-ova kunskog novčanog fonda PBZ-ovu novčanom fondu.U proteklom tjednu fondovi su ponovno zabilježili jako dobar tjedan. Naime, njih 56 je završilo s pozitivnom promjenom, a samo devet fondova bilježi tjedni pad vrijednosti, dok je jedino Raiffeisen Central Europe završio bez promjene vrijednosti udjela.
Najviše su porasli fondovi koji investiraju u Srbiji, a slijede ih fondovi koji investiraju na svjetska tržišta. Od 21 dioničkog njih 17 je poraslo, od toga čak 11 za više od 1 posto, među njima najbolji je bio Capital Two (2,53 posto) koji je u tjednu prije bilježio najveći pad, a prate ga oba Fimina dionička fonda, Fima Equity s rastom od 2,52 posto i Fima Maximum (1,94 posto). Tri su dionička fonda zabilježila pad, a među njima najviše je pao prošlotjedni dobitnik Prospectus Global Equity (-0,55 posto). Među mješovitim fondovima su najviše porasli oni fondovi koji investiraju na razvijena europska i američko tržište kapitala. Poraslo je 14 fondova, a najveći rast bilježe ST Aggressive (1,86 posto), koji je i jedini mješoviti na ljestvici prvih deset po tjednoj promjeni, slijede ga ST Balanced, ZB global i KD Balanced s tjednim rastom većim od jedan posto. Samo su tri mješovita fonda završila u minusu, a među njima najviše je pao InterInvest Balanced za 0,58 posto. I kod obvezničkih fondova situacija je bila uglavnom pozitivna te je deset od ukupno trinaest fondova ostvarilo porast. Vodeći su ST Bond s porastom od 0,44 posto te HI-conservative koji je porastao za 0,40 posto, dok je najveći pad od 0,38 posto imao KD Adria Bond i Select Eurobond s blagim padom od 0,07 posto. Među novčanim fondovima nije bilo gubitnika, a najveći porast ostvarili su PBZ Euro Novčani s porastom od 0,12 posto i ZB europlus koji je porastao 0,10 posto. Prema prinosima u 2007. godini nema promjena među vodećim fondovima. Od svih fondova u laganom minusu u ovoj godini samo su dva fonda, jedan obveznički Raiffeisen Bonds (-0,13 posto) i dionički, Alfa Emerging (-0,07 posto). Prinosi svih ostalih fondova od početka godine su u plusu. U 2007. godini 28 je fondova ostvarilo prinos veći od 15 posto. Prinos veći od 20 posto bilježe 24 fonda, od čega je 11 mješovitih i 13 dioničkih fondova.
Ilirika na godišnjem vrhu
Šesnaest je fondova poraslo za više od 30 posto, dok su tri fonda jako blizu toj granici. Prinos veći od 40 posto bilježe četiri fonda, tri dionička fonda, Ilirika JIE (49,45 posto), Prospectus JIE (45,98 posto) i KD Victoria (41,11 posto). Među njima samo je Ilirika JIE Balanced predstavnik mješovitih fondova s rastom od 41,13 posto. Među najboljih deset uvrštavaju se fondovi s prinosom većim od 34 posto, među njima su i dva mješovita fonda, Ilirika JIE Balanced i HPB Dynamic. Prema prinosu, najbolji obveznički fond i dalje je HI-conservative s ostvarenih 5,77 posto prinosa, a najbolji novčani je ZB europlus s ostvarenih 2,37 posto prinosa.
Prosječan prinos narastao na 24,55 posto
Prosjek prinosa svih aktivnih dioničkih fondova u ovoj godini je u odnosu na tjedan prije porastao i iznosi 24,55 posto. Kod mješovitih je prosjek također porastao, a iznosi 23,67 posto. Ako u obzir uzmemo samo fondove koji su aktivni od početka godine, bez onih koji su s radom počeli 2007. godine, prosjek prinosa za dioničke iznosi 29,26 posto, a za mješovite 24,52 posto. Prosječni prinos obvezničkih fondova je porastao, a iznosi 2,84 posto, a kod novčanih je prosjek porastao na 1,81 posto.
Iztok Likar, www.hrportfolio.hr