Koji fond odabrati > Metoda prosječnog troška

Metoda prosječnog troška Cilj investiranja Usporedba fondova

Pitajte nas Filter fondova

Metoda prosječnog troška ili cost average efekt?

Kod periodičnih uplata (mjesečno, tromjesečno) u slučaju pada vrijednosti udjela, ulagač za jednaki iznos uplate kupuje veći broj udjela koji mu donose prinos kada dođe do oporavka vrijednosti udjela.

Metoda prosječnog troška pruža najbolji efekt ako se pridržavamo sljedećih pravila:

• investiranje na duži vremenski period,
• uplaćivanje jednakih iznosa,
• uplate se vrše redovito – npr. svakog 15. u mjesecu.

Primjer kod mjesečnih uplata:

Grafikon prikazuje kretanje cijene udjela za najstariji dionički fond u Hrvatskoj, fond Generali Victoria, u razdoblju od 31.03.2000. do 31.03.2001. godine. U tom razdoblju je fond ostvario prinos od 3,67 posto. Prosječna cijena udjela fonda u tom razdoblju je iznosila 1,3528 EUR / 10,1930 HRK.

U Tablici su prikazane uplate u fond i broj kupljenih udjela u slučaju da smo svakog 15. dana u mjesecu uplatili isti iznos 150 EUR / 1.130,18 HRK. Nakon 12 mjeseci smo ukupno uplatili 1.800 EUR / 13.562,10 HRK. Naša ukupna imovina na dan 31.03.2001. iznosi 2017,36 EUR / 15.199,80 HRK, što znači da smo ostvarili prinos od 12,08 posto. Prosječna cijena udjela fonda po kojoj smo kupili udjele je iznosila 1,3447 EUR / 10,1317 HRK. Ulazna naknada nije uračunata iz razloga što kod ulaganja u fond putem trajnog naloga fondovi najčešće ulaznu naknadu ne zaračunavaju, što može biti još dodatna prednost periodičnog ulaganja.

Razdoblje	Cijena udjela u EUR	Broj kupljenih udjela	Uplate
04 - 2000	1,4308	104,8365	150,00 EUR
05 - 2000	1,3670	109,7293	150,00 EUR
06 - 2000	1,2848	116,7497	150,00 EUR
07 - 2000	1,2157	123,3857	150,00 EUR
08 - 2000	1,2794	117,2425	150,00 EUR
09 - 2000	1,2410	120,8703	150,00 EUR
10 - 2000	1,2370	121,2611	150,00 EUR
11 - 2000	1,2848	116,7497	150,00 EUR
12 - 2000	1,3126	114,2770	150,00 EUR
01 - 2001	1,4546	103,1211	150,00 EUR
02 - 2001	1,5290	98,1033	150,00 EUR
03 - 2001	1,4998	100,0133	150,00 EUR
Ukupno		1346,3395	1.800,00 EUR

Zaključak:

U gornjem primjeru je prikazano kako je ulagač ostvario značajan prinos i u razdoblju kada je prinos fonda bio manje atraktivan. To znači da nam metoda prosječnog troška omogućuje da smanjimo rizik gubitka uzrokovanog padanjem cijene udjela jer smo uplate podijelili na duže vremensko razdoblje.

Prosječna cijena udjela fonda u prikazanom primjeru iznosi 1,3528 EUR / 10,1927 HRK, a prosječna cijena po kojoj smo kupili udjele je niža za 0,6% i iznosi 1,3447 EUR / 10,1316 HRK. Prinos fonda u tom razdoblju iznosio je 3,67 posto dok je prinos investicije iznosio 12,08 posto.

Korisno:

Navedena metoda se može koristiti kod investiranja većih iznosa. Kod većih investicija često se postavlja pitanje kada je "pravi" trenutak za investiciju. Ako tražimo "pravi" trenutak za investiranje najčešće ga nikad ne dočekamo. Moguće rješenje je da iznos koji želimo investirati u fond podijelimo na više rata, koje uplaćujemo u istim vremenskim razdobljima (primjerice svakih 14 dana ili svakog prvog u mjesecu) i na taj način postižemo sličan efekt odnosno dodatno smanjimo rizik od kupnje udjela po nepovoljnoj cijeni.