Koji fond odabrati > Metoda prosječnog troška

Metoda prosječnog troška Cilj investiranja Usporedba fondova

Pitajte nas Filter fondova

Metoda prosječnog troška ili cost average efekt?

Kod periodičnih uplata (mjesečno, tromjesečno) u slučaju pada vrijednosti udjela, ulagač za jednaki iznos uplate kupuje veći broj udjela koji mu donose prinos kada dođe do oporavka vrijednosti udjela.

Metoda prosječnog troška pruža najbolji efekt ako se pridržavamo sljedećih pravila:

• investiranje na duži vremenski period,
• uplaćivanje jednakih iznosa,
• uplate se vrše redovito – npr. svakog 15. u mjesecu.

Primjer kod mjesečnih uplata:

Grafikon prikazuje kretanje cijene udjela za najstariji dionički fond u Hrvatskoj, fond KD Victoria, u razdoblju od 31.03.2000. do 31.03.2001. godine. U tom razdoblju je fond ostvario prinos od 3,67 posto. Prosječna cijena udjela fonda u tom razdoblju je iznosila 10,1930 kn.

U Tablici su prikazane uplate u fond i broj kupljenih udjela u slučaju da smo svakog 15. dana u mjesecu uplatili isti iznos (1000 kn). Nakon 12 mjeseci smo ukupno uplatili 12.000 kn. Naša ukupna imovina na dan 31.03.2001. iznosi 13.449 kn što znači da smo ostvarili prinos od 12,08 posto. Prosječna cijena udjela fonda po kojoj smo kupili udjele je iznosila 10,1317 kn. Ulazna naknada nije uračunata.

Razdoblje	Cijena udjela	Broj kupljenih udjela	Uplate
04 - 2000	10,7800	92,7644	1.000,00 kn
05 - 2000	10,3000	97,0874	1.000,00 kn
06 - 2000	9,6800	103,3058	1.000,00 kn
07 - 2000	9,1600	109,1703	1.000,00 kn
08 - 2000	9,6400	103,7344	1.000,00 kn
09 - 2000	9,3500	106,9519	1.000,00 kn
10 - 2000	9,3200	107,2961	1.000,00 kn
11 - 2000	9,6800	103,3058	1.000,00 kn
12 - 2000	9,8900	101,1122	1.000,00 kn
01 - 2001	10,9600	91,2409	1.000,00 kn
02 - 2001	11,5200	86,8056	1.000,00 kn
03 - 2001	11,3000	88,4956	1.000,00 kn
Ukupno		1191,270	12.000,00 kn

Zaključak:

U gornjem primjeru je prikazano kako je ulagač ostvario velik prinos i u razdoblju kad prinos fonda nije bio značajan. To znači da nam metoda prosječnog troška omogućava da smanjimo rizik gubitka uzrokovanog padanjem cijene udjela jer smo uplate raspršili na duže vremensko razdoblje.

Prosječna cijena udjela fonda u prikazanom primjeru iznosi 10,1930 kn, a prosječna cijena po kojoj smo kupili udjele je niža za 0,6% i iznosi 10,1317 kn. Prinos fonda u tom razdoblju iznosio je 3,67 posto dok je prinos investicije iznosio 12,08 posto.

Korisno:

Navedena metoda se može koristiti kod investiranja većih iznosa. Kod većih investicija često se postavlja pitanje kada je "pravi" trenutak za investiciju. Ako tražimo "pravi" trenutak za investiranje najčešće ga nikad ne dočekamo. Moguće rješenje je da iznos koji želimo investirati u fond podijelimo na više rata, koje uplaćujemo u istim vremenskim razdobljima (primjerice svakih 14 dana ili svakog prvog u mjesecu) i na taj način postižemo sličan efekt odnosno dodatno smanjimo rizik od kupnje udjela po nepovoljnoj cijeni.