NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

ANALIZA Objavljeno: 07.06.2021
Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XI

Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XI

Datum analize: 7/06/2021

Trenutno stanje:

Na tržištima nije bilo značajnijih pomaka. S&P i obveznice su u rasponu. Jedino je DAX otišao gore. EU raste zbog očekivanja o otvaranju i kraju pandemije.

Dobra su ponovo počela rasti. Kukuruz, soja, nafta su otišle gore i trenutno izgleda kao da je pad bio samo manja korekcija u većem trendu koji je prema gore. Problem sa dobrima je što imaju samo dva stanja: stabilnosti ili volatilnost. U prošlosti dobra su također imala velike oscilacije u cijenama, ali nikada nisu uspjela ostati na visokim razinama.

Izvješće o nezaposlenosti je bilo ispod očekivanja i tržište je otišlo gore. Ovaj podatak je definitivno potvrdio stanje koje vlada na tržištu, a to je: „loši podatci su dobri za dionice". Ovakva reakcija tržište dionicama čini ranjivima jer rast nije temeljen na stvarnim podatcima nego na očekivanjima.

Podatci o inflaciji nastavljaju stizati i jasno je da se inflacija vratila, samo je ostalo vidjeti da li je tranzitorna ili ne. Moj stav je da nije toliko tranzitorna koliko nas FED nastoji uvjeriti. Također glavni ekonomist ECB-a Philip Lane je rekao da on „jednostavno ne vidi značajnu inflaciju u EU sljedećih nekoliko godina" znači da će EU imati značajnu inflaciju sljedećih nekoliko godina. Glavna karakteristika ljudi kao Philip Lane ili Claudio Borio jeste da su u krivu veliku većinu vremena. Sjećam se kada je glavni ekonomist BIS-a Claudio Borio u prosincu 2018. rekao da će tržišta nastaviti padati. Odmah sam zauzeo velike dugačke pozicije zbog jednostavnoga pravila: da Claudio Borio može i zna radio bih moj posao. Moje cijela investicijska pozicija u talijanskim obveznicama se temelji upravo na tome da će ECB napraviti sve krivo. Do sada me nisu iznevjerili.

REPO transakcije banaka sa FED-om su više od 500 milijardi dolara. Ovaj podatak me je samo još više uvjerio da su moje kratke pozicije u dionicama i obveznicama dobre. Nakon analize transakcijski ovaj podatak potvrđuje da se nalazimo na vrhu. Sada je samo pitanje da li je moja interpretacije značaja toga podatka točna. Iako nisam našao rupu u svojoj analizi na oprezu sam.

Hipoteze

Zadnjih nekoliko tjedana sve moje hipoteze se testiraju, ali nema nikakvih pomaka. S&P je u rasponu, EUR/USD je rasponu, obveznice su mjesecima stabilne.

Analize mi pokazuju da su mi pozicije dobre. Sve dok S&P agresivno ne probije vrhove nemam razloga mijenjati ništa.

Taktike i strategije

Nisam značajnije mijenjao portfelj, osim što sam uzeo dobit u zlatu i zauzeo put spread. Nisam imao baš dobre trenutke ulaska i izlaska, ali sam zadovoljan sa ukupnom pozicijom.

Dobra su se okrenula i naglo narasla prema gore. Još uvijek imam opcije u kukuruzu i soji. Izašao sam iz pozicije u nafti s dobiti.

Pozicije u dionicama su u velikom plusu. Banke su narasla, a dio FAANG-a koji sam kratak mi također zarađuje novac.

Zauzeo sam kratku poziciju u talijanskim obveznicama nakon značajnoga rasta prošloga tjedna.

Sve ostale pozicije držim.

Doc. dr. sc. Neven Vidaković, prof. v.š.

Odricanje od odgovornosti: Ovo je osobna analiza. Autor upravlja vlastitim portfeljem koji koristi derivate i financijski polugu. Ovaj tekst je osvrt na trenutno stanje na tržištu i ne predstavlja investicijski savjet. Investiranje u financijske instrumente nosi rizike s kojima investitori trebaju biti upoznati. Autor također aktivno trguje tako da su sve navedene pozicije privremene.
Ključne riječi:
analiza ~ S&P ~ obveznice ~ kukuruz ~ nafta ~ soja

NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

NEWSLETTER

Obavještavat ćemo vas o novostima i akcijama vezanim za fondove, posebnim prilikama za ulaganje te novostima u našim uslugama.

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju Q2, 2021.)(na kraju Q2, 2021.)

  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Portfelj Prinosi Kupi
Generali Energija A +28,29%  6
Capital Breeder +20,50%  5
A1 A +17,81%  5

VALUTE ( Srednji tečaj HNB-a - 29.09.2021.)( Srednji tečaj HNB-a - 29.09.2021.)

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
1 EUR 7,489688 0,00
-0,02%
1 USD 6,414052 0,01
0,14%
1 GBP 8,751680 -0,02
-0,25%
1 CHF 6,911219 0,00
0,05%
EUR - 1 mjesec 2021 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
Konverter valuta

FOND HRVATSKIH BRANITELJA Podaci o fondu

Vrijednost Datum Promjena Graf
563,98 27.09.2021
0,00%

ANKETA

AKCIJE

  • Ulazna / izlazna naknada
  • Ostale akcije
Fondovi Trajanje akcije Info
OTP fondovi - ulazna naknada AKCIJA do 30.09.
Allianz Portfolio - ulazna naknada AKCIJA do 08.10.
A1 - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
Generali fondovi - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do 31.12.
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,25% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
PBZ Equity - izlazna naknada AKCIJA do opoziva
PBZ fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
Osvježi
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 28.09. 16:00  1987.72
8,57
0,43
CROBEX10* 28.09. 16:00  1216.17
5,65
0,47
CROBEX10tr* 28.09. 16:00  1246.05
5,79
0,47
ADRIAprime* 28.09. 16:00  1339.79
0,46
0,03
CROBISTR* 28.09. 16:31  189.3282
-0,05
-0,02
CROBIS* 28.09. 16:31  111.8336
-0,03
-0,03
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
CROBEX - 1 mjesec 2021 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - DIONICE (17:07:37 28.09.2021)
(17:07:37 28.09.2021)

    Osvježi
  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
PODR 628,00
1,95%
2.554.746,00
ATPL 502,00
2,87%
1.553.178,00
RIVP 30,00
1,01%
1.042.109,30
CKML 7.750,00
-0,64%
968.800,00
ADRS2 412,00
-0,72%
855.766,00
HT 191,00
0,26%
623.965,00
ERNT 1.690,00
0,30%
598.780,00
ZABA 66,00
1,54%
470.654,80
ADPL 175,50
-0,85%
342.271,00
SPAN 204,00
0,99%
318.568,00
Redovni dionički promet:   11.549.837,04 kn
Redovni obveznički promet:   0 kn
Sveukupni promet:   11.549.837,04 kn