Svi ste čuli za CocaCola-u, IBM, Microsoft, Google....Dugi niz godina ove tvrtke nalaze se među top10 vodećih svjetskih brand-ova. Jednom riječju globalni fenomeni, jer sevrijednost njihova imena mjeri u desecima milijardi Dolara, a na kuglizemaljskoj je jako malo ljudi, koji nisu čuli za njih. 

Možemo li pomoćualata Tehničke analize, odgovoriti na pitanja, koja muče svakog ulagača,isplati li se ulagati u dionice navedenih tvrtki, kakav je potencijal i na kojirok investirati u njih? Prema istraživanjima tvrtke Interbrand među top 10 najvećihsvjetskih brandova u 2010.g. nalazile su se slijedeće tvrtke:



* Procijenjena tržišnavrijednost izražena u milijunima usd

Od deset navedenih tvrtki, čaknjih devet dolazi iz Sjedinjenih Američkih Država i sastavni su dio dioničkogindeksa S&P 500. Ukoliko se odlučite na ulaganje, navedenim dionicamamožete trgovati na burzi u New York-u. Nokia je jedina tvrtka koja se našlameđu top deset, a da nije iz SAD-a. Dionicom Nokie možete trgovati na burzi uHelsinkiju. 

Pri izradi analize svih tvrtki,uzeli smo u obzir kretanje cijene u posljednjih godinu dana, a svaka svijeća nagrafikonu predstavlja vremenski period od jednog dana. Preporučeni horizontulaganja je 3-6 mjeseci.

Čuvena Coca Cola kreće seunutar bikovskog kanala tijekom 2011.g.. Nakon postizanja najviše ovogodišnjevrijednosti na 29,77 usd, odbija se i tvori višednevnu korektivnu formaciju,kojoj je cilj testirati "bullish trendline" na 26,70 usd. Ulagačima savjetujemo"stajanje po strani", dok korekcija ne završi i ne potvrdi trendline. Spomenutitrendline predstavlja dobru priliku za otvaranje long pozicije u zoni od 26,40-27,00usd (glavna potpora višemjesečnog bikovskog trenda). Stop loss možemo postavitina 25,90 usd (50 centi ispod ulaza). Uvjet za potvrdu bikovske strategije, jezadržavanje cijene iznad spomenutog "bullish trendline-a" oko 26,70. Ukolikotjedna svijeća napravi close vrijednost ispod 25,90, strategija neće vrijediti.

Grafikon Coca Cola-e



Dionica IBM-a sekreće unutar višemjesečnog bikovskog kanala, a cijena se trenutno nalazi blizu bikovskogtrendline-a i pruža dobru priliku za kupovinu uz minimalni rizik. Predlažemo kupovinuoko 166,00 usd sa stop loss-om na 162,00 usd. Da bi strategija bila valjana,potrebno je zadržavanje cijene unutar postojećeg bikovskog kanala. U slučajuproboja ovogodišnje najviše vrijednosti na 173,54 usd, možemo očekivati daljnjirast prema 179,00 usd (cilj investicije).

Grafikon IBM



Osim Coca Cola-e i IBM-a, rastvrijednosti očekujemo i na dionicama Google-a, Nokie i Disney-a.Najveći potencijal od navedenih ima dionica Disney-a, koja trenutno testira dvoi pol godišnji bikovski trendline i pruža odličnu priliku za kupovinu okovrijednosti 40,50 usd, sa stop loss-om na 39,00 usd. Dionica Google se nalazi uspecifičnoj situaciji, u kojoj tražimo povrat cijene iznad razine od 540,00usd, nakon koje, tek možemo očekivati pojačanu potražnju za dionicom. U zoniispod 540,00 usd preporučujemo krajnji oprez.

Dionice Microsofta, GeneralElectric-a, McDonald's-a, Intela i HP-a srednjeročnoizgledaju prilično "bearish", pa je za njih preporuka short na razinamanavedenim u tablici. Najzanimljiviji grafikon nudi nam dionica Intela, na kojemje formiran cijenovni obrazac "double top", a posljednja tri dana dogodio se iproboj neckline-a, čime je obrazac i potvrđen. Preporučujemo short pozicijuispod neckline-a na 22,50 usd, sa stop loss-om na 23,00 usd. Sredenjeročni ciljje spuštanje cijene prema 21,40 usd.

Grafikon Intel-a



General Electric, Microsoft iHP pružaju najveći potencijal za zaradu, u prosjeku iznad 14 % u vremenskomperiodu od tri mjeseca, uz minimalni rizik, koji se u prosjeku kreće oko -6,14%. Omjer rizik/povrat kreće se 1:2,30 i može zadovoljiti i onenajkonzervativnije ulagače. 

Vrlo je nezgodno kada se nađeteu situaciji da među 10 vodećih svjetskih brand-ova, trebate izabrati onedionice koje srednjoročno pružaju dobru ulagačku perspektivu i to uz minimalnirizik i naravno maksimalni povrat. Sve dionice iz top 10 grafički smo obradilii svoja razmišljanja sveli na tri vrijednosti, a to su mjesto ulaska uinvesticiju, stop loss vrijednost (maksimalni rizik) i take profit (cjenovnicilj), pri tome strogo vodeći brigu o omjeru rizik/povrat, koji se uglavnomkreće iznad vrijednosti 1:2. Sve smo vrijednosti unijeli u tablicu, kojapredstavlja naš portfolio model. Cilj nam je pratiti portfolio model na tjednojrazini i nakon tri mjeseca objaviti rezultate (31.08.2011.). Da bismo lakšemogli pratiti model, u svaku od navedenih dionica uložit ćemo fiktivnih 2.000usd. 

Portfolio model dionica vodećihsvjetskih brand-ova



Zdenko Grđan
Analitičar
Lucrum Adria d.o.o.
[email protected]
Za izradu analize koristi se profesionalna Metastock platforma, te Reuters-ovicijenovni podaci.

Izjava o ograničenju odgovornosti: Sadržaj u ovom tekstu ne smije se tumačiti kao preporuka za trgovanje vrijednosnim papirima. Tako da se vlasnici hrportfolio.hr i lucrumadria.com ograđuju od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovu ovih analiza, ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje autora. Autor NE posjeduje nikakve dionice.