Marko Repecki, www.hrportfolio.hr

Iako je u posljednje vrijeme situacija na dioničkim tržištima diljem svijeta prilično optimistična, to se radi opreza ulagača nije odrazilo na imovinu dioničkih i mješovitih fondova te je ukupnu imovinu fondova, u rujnu „spasio“ porast imovine konzervativnih, novčanih fondova. Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, prema podacima HANFA-e iznosila je 12,018 milijardi kuna, što je u odnosu na kraj kolovoza porast od +4,61 posto, odnosno za 529,3 milijuna kuna. Ako promotrimo imovinu otvorenih investicijskih fondova u odnosu na stanovništvo dolazimo do iznosa od 2.671,00 kuna per capita što je najviši iznos od kraja listopada prošle godine. Ako iz toga isključimo novčane fondove tada taj iznos pada na svega 791,00 kunu što je prilično nizak iznos te je vidljivo da postoji značajan prostor za rast.

DIONIČKI FONDOVI
Iako su mjere koje poduzimaju američka i europska centralna banka unijele optimizam na dionička tržišta to se nije odrazilo na imovinu dioničkih fondova te je ona u rujnu zabilježila blagi pad. Proteklog mjeseca imovina dioničkih fondova pala je za -0,64 posto te je iznosila 1,886 milijardi kuna što je 12,197 milijuna kuna manje u odnosu na kolovoz. Najveći porast u apsolutnom iznosu imao je fond KD Victoria kojem je imovina uvećana za 3,112 milijuna kuna, što je porast od +6,29 posto te on sada raspolaže sa imovinom od 52,600 milijuna kuna. U relativnom iznosu najviše je porastao fond NFD Aureus MENA kojem je imovina uvećana za +9,09 posto što je porast od 416,8 tisuća kuna te ovaj fond sada raspolaže sa imovinom od 5,003 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom iznosu imao je fond HPB WAV DJE kojem je imovina smanjena za -16,20 posto, odnosno za 2,030 milijuna kuna te je imovina fonda krajem rujna iznosila 10,506 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu najviše je pao fond ZB aktiv kojem je imovina smanjena za 8,892 milijuna kuna što je pad od -2,89 posto te taj fond sada raspolaže sa 298,4 milijuna kuna.

MJEŠOVITI FONDOVI
Nešto veći pad u odnosu na dioničke fondove imali su mješoviti fondovi tako da niti na njihovu imovinu nisu pozitivno utjecala optimistična kretanja na svjetskim burzama. Imovina mješovitih fondova u rujnu je smanjena za -1,70 posto te su mjesec završili sa 1,149 milijardi kuna pod upravljanjem što je za 19,932 milijuna kuna manje u odnosu na kraj kolovoza. Najveći dobitnik, u relativnom i apsolutnom iznosu, među mješovitim fondovima je fond VB Smart kojem je imovina uvećana za 6,190 milijuna kuna, što je porast od čak +27,96 posto te ovaj fond sada raspolaže sa 28,333 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu zabilježio je fond Raiffeisen Prestige, kojem je imovina smanjena za -23,29 posto, što je smanjenje za 6,747 milijuna kuna. Imovina ovog fonda krajem rujna iznosila je i dalje solidnih 22,227 milijuna kuna.

OBVEZNIČKI FONDOVI
U rujnu je prekinut dvomjesečni rast imovine obvezničkih fondova te im je imovina smanjena za -3,72 posto što je pad od 20,179 milijuna kuna čime su gledano po grupama zabilježili najveći pad. Krajem rujna raspolagali su sa 521,6 milijuna kuna. Od ukupno osam fondova četiri su zabilježila porast imovine. Najveći dobitnik, u apsolutnom i relativnom iznosu je fond HPB Obveznički kojem je imovina porasla za 2,654 milijuna kuna, odnosno za +11,90 posto te sada raspolaže sa 24,958 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu imao je ZB bond kojem je imovina smanjena za 13,319 milijuna kuna što je smanjenje od -7,52 posto te je rujan završio sa imovinom od 163,7 milijuna kuna.

NOVČANI FONDOVI
Novčani fondovi su u rujnu zabilježili snažan porast imovine pod upravljanjem te je čak sedam fondova imalo porast veći od deset posto. Ukupna imovina novčanih fondova porasla je za +7,38 posto te je krajem rujna iznosila 8,460 milijardi kuna. Gotovo nevjerojatan porast od čak +60,25 posto imao je fond HPB Novčani te je njegova imovina uvećana za 117,6 milijuna kuna pa je krajem rujna raspolagao sa 313,0 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu, već drugi mjesec za redom, najviše je porasla imovina PBZ Novčanom fondu čija je imovina porasla za 171,8 milijuna kuna što je za +15,07 posto više u odnosu na mjesec ranije pa taj fond sada raspolaže sa 1,312 milijardi kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond VB Cash kojem je imovina smanjena za 24,865 milijuna kuna, što je pad od -10,17 posto te on sada raspolaže sa 219,7 milijuna kuna. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond PBZ Dollar fond kojem je imovina smanjena za -12,51 posto odnosno 4,952 milijuna kuna te on sada raspolaže sa 34,644 milijuna kuna.

TRŽIŠNI UDJELI PO GRUPAMA FONDOVA
Što se tiče tržišnih udjela po grupama fondova redoslijed kao i obično nije doživio promjene te su i dalje najzastupljeniji novčani fondovi u koje je prema podacima za rujan uloženo 70,40 posto ukupne imovine otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom a to je porast tržišnog udjela od +1,82 posto. Na drugom mjestu nalaze se dionički fondovi u koje je krajem rujna bilo uloženo 15,69 posto ukupne imovine otvorenih investicijskih fondova te im je tržišni udjel smanjen za -0,83 posto. Na trećem mjestu su mješoviti fondovi čiji tržišni udjel je u rujnu pao ispod deset posto tako da su kraj mjeseca završili sa 9,57 posto tržišta. Smanjio se i tržišni udjel obvezničkih fondova te je u njih krajem rujna bilo uloženo tek 4,34 posto imovine fondova.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Ako promotrimo imovinu otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom prema društvima za upravljanje, na prvom mjestu je i dalje nedostižan ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem rujna imao 4,165 milijardi kuna što je 34,66 posto tržišta što je pad od -1,26 posto. Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,293 milijarde kuna što je tržišni udjel od 19,08 posto što predstavlja porast od +0,61 posto u odnosu na mjesec ranije. Porast je zabilježilo i treće najveće društvo za upravljanje, Raiffeisen Invest kojem je tržišni udjel uvećan za +0,33 posto te sada drže 13,15 posto tržišta. Kod neovisnih društava za upravljanje također nema promjena na vrhu te najvećom imovinom od 172,2 milijuna kuna i dalje upravlja Locusta Invest. Na drugom mjestu nalazi se NFD Aureus Invest koji upravlja imovinom od 135,6 milijuna kuna dok je na trećem Auctor Invest sa imovinom od 101,6 milijuna kuna.