Prvi kvartal ove godine prošao je prilično optimistično te su svi važniji svjetski indeksi ostvarili, nerijetko i dvoznamenkaste postotne poraste. Iako se globalna gospodarstva nalaze na još uvijek nesigurnom terenu, znakovi oporavka dali su tržištima kapitala dovoljno jaki impuls optimizma. Europski dionički indeksi rasli su od tri posto pa do preko četrnaest posto koliko je u prva tri mjeseca ove godine porastao njemački indeks DAX. Snažne poraste imali su i američki indeksi te je Nasdaq100 u prva tri mjeseca porastao preko devetnaest posto. Na krilima porasta cijena sirove nafte uzletio je i ruski RTS indeks koji je porastao oko petnaest posto. Nisu zaostajali niti azijski indeksi pa je tako Nikkei225 porastao za gotovo devetnaest posto, u prvom kvartalu ove godine.

Dionički fondovi
S obzirom na situaciju na svjetskim dioničkim tržištima, ne čudi da su dionički fondovi ostvarivali dobre rezultate. Najuspješniji dionički fond bio je Platinum Global Opportunity kojem je vrijednost udjela porasla za +13,73 posto. Ovaj fond, prema posljednjim dostupnim podacima, tri četvrtine imovine ima uloženo na američkom tržištu. Na drugom mjestu po ostvarenom prinosu nalazi se fond KD Victoria koji je porastao za +13,32 posto te se nakon duljeg vremena vinuo među najuspješnije fondove. Najveći pad u ovoj grupi, u prvom kvartalu, imao je fond HPB Dynamic kojem je vrijednost smanjena za -3,86 posto. Iza njega slijedi fond Fima Equity čija vrijednost udjela je smanjena za -1,23 posto. Fond HPB Dynamic gotovo šezdeset posto imovine ulaže na tržište Srbije dok je Fima Equity većim dijelom imovine usmjeren na hrvatsko tržište.

Mješoviti fondovi
Odlične rezultate imali su i mješoviti fondovi te su u ovoj grupi samo tri fonda zabilježila negativan rezultat. Najuspješniji mješoviti fond bio je KD Balanced koji je u prvom kvartalu ove godine ostvario prinos od +8,01 posto dok drugo mjesto zauzima Raiffeisen Balanced kojem je vrijednost udjela u prva tri mjeseca uvećana za +7,33 posto. Oba fonda većinu svoga portfelja imala su usmjerena na hrvatsko tržište. Najveći pad među mješovitim fondovima imao je fond C-Premium kojem je vrijednost u prvom kvartalu pala za -6,42 posto. Na drugom mjestu nalazi se HPB Global kojem je vrijednost smanjena za -1,15 posto. Fond C- Premium, prema posljednjim podacima preko osamdeset posto imovine ima uloženo na hrvatsko tržište dok HPB Global na hrvatskom tržištu ima uloženo oko šezdeset posto imovine na drugom mjestu je Srbija sa nešto manje od trideset posto.

Obveznički fondovi
Kod obvezničkih fondova, u prvom kvartalu ove godine niti jedan fond nije zabilježio negativan rezultat. Prinosi su se kretali u rasponu od +3,71 posto pa do +0,14 posto. Najuspješniji fond bio je OTP euro obveznički koji je porastao za +3,71 posto a iza njega je HI-conservative sa porastom od +3,09 posto. Najmanji porast zabilježio je fond Erste Bond a njemu je vrijednost porasla za +0,14 posto.

Novčani fondovi
Novčani fondovi imali su pozitivne rezultate a vrh pozitivne ljestvice zauzima ST Cash koji je u prvom kvartalu uvećao vrijednost za +1,18 posto. Iza njega su, po ostvarenom prinosu u prva tri mjeseca ove godine, HPB Euronovčani kojem je vrijednost uvećana za +0,98 posto te Agram Euro Cash sa porastom od +0,97 posto. Jedini novčani fond koji je u prvom kvartalu imao negativnu promjenu je fond Platinum Cash kojem je vrijednost udjela pala za -1,09 posto.

Imovina fondova
Imovina fondova, prema zadnjim raspoloživim podacima za prva dva mjeseca ove godine, gledano po grupama, rasla je samo dioničkim fondovima a ukupna imovina bilježi pad od -6,35 posto te je krajem veljače iznosila 10,756 milijardi kuna. Imovina dioničkih fondova u promatranom razdoblju porasla je za +2,45 posto te su krajem veljače dionički fondovi raspolagali sa 2,213 milijardi kuna. Mješoviti fondovi u promatranom su razdoblju zabilježili pad imovine od -1,16 posto te ona sada iznosi 1,345 milijardi kuna. Najveći pad imali su obveznički fondovi kojima je imovina pala za čak -24,84 posto te su na kraju razdoblja raspolagali sa 543,7 milijuna kuna. Pad su zabilježili i novčani fondovi kojima je imovina smanjena za -8,10 posto te su krajem veljače raspolagali sa 6,653 milijarde kuna.

Najveći prinosi u prva 3 mjeseca 2012. godine
na dan 30.03.2012.

Platinum Global Opportunity +13,73%
KD Victoria +13,32%
NFD Aureus New Europe +12,95%
KD Nova Europa +12,78%
A1 +12,24%
ST Global Equity +11,79%
NFD Aureus US Algorithm +11,27%
Raiffeisen Central Europe +10,86%
HPB WAV-DJE +9,99%
PBZ I-Stock +9,32%

MARKO REPECKI, www.hrportfolio.hr

NAPOMENA: Kod izračuna prinosa fondova, u obzir su uzeti rezultati za razdoblje od 31.12.2011. do 30.03.2012. godine.