Nakon vrlo uspješnog prvog kvartala, kada su burzovni indeksi optimistično rasli zbog naznaka da se gospodarstva oporavljaju, te drugog, slabijeg kvartala u kojem je došlo do popuštanja optimizma, u trećem kvartalu se optimizam ponovno vratio na tržišta te su i fondovi ostvarili odlične rezultate. U trećem kvartalu čak su sedamdeset i četiri fonda od ukupno aktivnih osamdeset i šest fondova, ostvarila pozitivan rezultat.

Europski indeksi imali su u trećem kvartalu solidne poraste te je njemački DAX porastao za čak +12,47 posto dok je londonski FTSE 100 indeks razdoblje završio sa porastom od +3,07 posto. Dobra situacija bila je i na američkom tržištu te je dionički indeks S&P 500 porastao za +5,76 posto. Iznimka je jedino azijski indeks Nikkei 225 koji je zabilježio pad od -1,52 posto. Vrlo visoki porast zabilježio je ruski RTS indeks te je njegova vrijednost u trećem kvartalu porasla za +9,27 posto.

Dionički fondovi
Pozitivna situacija na svjetskim burzama odrazila se i na rezultate dioničkih fondova te je većina dioničkih fondova ostvarila rast, a najuspješniji fondovi bilježili su iznadprosječne prinose. Najuspješniji dionički fond u promatranom razdoblju bio je fond Ilirika Gold kojem je vrijednost udjela porasla za čak +18,57 posto. Ovaj fond je usmjeren na ulaganja vezana uz tržište plemenitih metala te je dobra situacija u tom sektoru rezultirala odličnim prinosom. Solidan porast imao je i  NFD Aureus US Algorithm kojem je vrijednost udjela porasla za +9,03 posto. Radi se o fondu usmjerenom na američko tržište koje je imalo solidan rast u trećem kvartalu. Najveći pad u ovoj grupi, u trećem kvartalu, imao je fond C-Zenit kojem je vrijednost smanjena za -5,33 posto. Iza njega slijedi HPB Dionički fond čija vrijednost udjela je smanjena za -2,52 posto.

Mješoviti fondovi
Zadovoljavajuće prinose imali su i mješoviti fondovi te je jedanaest fondova iz ove grupe kvartal završilo u plusu. Najuspješniji mješoviti fond bio je Erste Balanced koji je u trećem kvartalu ove godine ostvario prinos od +4,04 posto dok drugo mjesto zauzima Allianz Portfolio kojem je vrijednost udjela u promatranom razdoblju uvećana za +4,07 posto. Oba fonda većinu svoga portfelja imala su usmjerena na hrvatsko tržište. Najveći pad među mješovitim fondovima imao je fond ICF Balanced kojem je vrijednost u trećem kvartalu pala za -2,29 posto. Na drugom mjestu nalazi se HPB Global kojem je vrijednost smanjena za -1,93 posto. Fond C-Premium, prema posljednjim podacima oko osamdeset posto imovine ima uloženo na hrvatsko tržište dok ICF Balanced na hrvatskom tržištu ima gotovo cijeli portfelj.

Obveznički fondovi
Obveznički fondovi ostvarivali su odlične prinose te je samo jedan fond u ovoj grupi sa negativnim rezultatom a najuspješniji fondovi su imali fenomenalne prinose. Prinosi su se kretali u rasponu od +6,57 posto pa do -0,43 posto. Najuspješniji fond bio je OTP euro obveznički koji je porastao za +6,57 posto a iza njega je Erste Bond fond sa porastom od +5,27 posto. Jedini sa padom vrijednosti je PBZ Bond fond a njemu je vrijednost pala za -0,43 posto.

Novčani fondovi
Novčani fondovi imali su uglavnom pozitivne rezultate a vrh pozitivne ljestvice zauzima NFD Aureus MultiCash koji je u trećem kvartalu uvećao vrijednost za +1,00 posto. Iza njega su, po ostvarenom prinosu u promatranom razdoblju, Agram Euro Cash kojem je vrijednost uvećana za +0,97 posto te Locusta Cash sa porastom od +0,95 posto. Jedini sa padom vrijednosti u ovoj grupi je fond Platinum Cash kojem je vrijednost udjela u trećem kvartalu pala za -2,25 posto.

Imovina fondova
Imovina fondova je, prema zadnjim raspoloživim podacima, od kraja lipnja do kraja kolovoza, promatrano po grupama, rasla samo obvezničkim fondovima a ukupna imovina svih fondova bilježi pad od -8,62 posto te je krajem kolovoza iznosila 11,488 milijardi kuna. Imovina dioničkih fondova u promatranom razdoblju pala je za -1,30 posto te su krajem kolovoza dionički fondovi raspolagali sa 1,898 milijardi kuna. Mješoviti fondovi u promatranom su razdoblju zabilježili pad imovine od -3,06 posto te ona sada iznosi 1,169 milijardi kuna. Najbolje su prošli obveznički fondovi kojima je imovina porasla za +7,84 posto te su na kraju razdoblja raspolagali sa 541,8 milijuna kuna. Prilično snažan pad zabilježili su novčani fondovi koji su kraj kolovoza završili sa imovinom od 7,878 milijardi kuna što predstavlja pad od -11,87 posto.

Najveći prinosi za Q3 - treći kvartal 2012. godine
na dan 28.09.2012.

Ilirika GOLD +18,57%
NFD Aureus US Algorithm +9,03%
KD Victoria +7,59%
OTP euroobveznički +6,57%
HPB WAV-DJE +6,11%
ZB euroaktiv +5,73%
OTP Europa Plus +5,33%
ERSTE Bond +5,27%
Allianz Equity +4,57%
AC Rusija +4,05%

MARKO REPECKI, www.hrportfolio.hr

NAPOMENA: Kod izračuna prinosa fondova, u obzir su uzeti rezultati za razdoblje od 29.06.2012. do 28.09.2012. godine.