- 28.06.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi na tjednom dobitku, Končar DT najlikvidn...
- 28.06.2024 Italija traži od Googlea podmirivanje poreznog duga od milij...
- 28.06.2024 ZSE INTRADAY: Na Burzi se zbog tehničkih poteškoća ne trguje
- 28.06.2024 Praznični roštilj ove godine za Amerikance skuplji za pet po...
- 28.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi u plusu, promet uvećan
- 30.06.2024 Promjena postojeće akcije umanjenja naknade za upravljanje
- 27.06.2024 PRIPAJANJE: Erste E-Conservative pripojen fondu Erste Money Market
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 02.07.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 01.07.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 02.07.2024 Novi fond Raiffeisen Money Market započinje s radom
- 02.07.2024 Preoblikovanje fonda Raiffeisen Wealth
- 02.07.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 02.07.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim rezultatom
- 01.07.2024 TJEDNI PREGLED: Prevladali investicijski fondovi s padom vrijednosti udjela
- 03.07.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli, u fokusu dionice Podravke i Končara D&ST
- 03.07.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju jučerašnje gubitke
- 03.07.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon dva dana pada
- 03.07.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar oslabio
- 03.07.2024 WALL STREET: Tesla i tehnološki sektor potaknuli rast indeksa
- 27.06.2024 H&M sa skromnim rastom prihoda u proljetnom tromjesečju
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 03.07.2024 Anna Akhalkatsi nova direktorica Svjetske banke za Europsku uniju
- 02.07.2024 KONČAR dio konzorcija za realizaciju 188 milijuna eura vrijednog posla revitalizacije hidroelektrane VIDRARU u Rumunjskoj
- 02.07.2024 Plenković pozvao na umjerenost u određivanju cijena usluga
- 02.07.2024 Primorac najavio dizanje osobnog odbitka i porezna oslobođenja za povratnike
- 02.07.2024 Američki proizvođač čipova pod povećalom francuskog regulatora
ANALIZA Objavljeno: 29.08.2022
![Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XLIII Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XLIII](/hrp/_cache/_images/_tekuce/pics/vijesti/analize_kalkulacije/analiza25_20240131112616.jpg)
Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XLIII
Podijeli sadržaj: | ||||
If there was one article of faith that John Meriwether
discovered at Solomon Brothers, it was to
rise your losses until they are turned into gains.
Roger Lowenstein "When genius failed"
TRENUTNO STANJE:
Jerome Powell je još jednom pokazao svima što znači kada osoba s iskustvom na Wall Streetu vodi monetarnu politiku i kako se kontroliraju traderi. Jednom je pustio Wall Street da se razmaše i narodu da počne misliti da može ne raditi i živjeti od burze. Sada je to dokinuo sa samo nekoliko minuta. Svi su presloženi.
Svojim govorom Powell je postigao sve što je htio, a to su tri važne stvari:
1.Riješio je problem tržišta rada u SAD-u. Nakon govora nezaposlenost u SAD-u će blago narasti zato što će ljudi početi tražiti posao. To će između ostaloga smanjiti inflatorne pritiske na nadnice. Participacija radnika na tržištu će se povećati što je FED-u jako važno.
2.Skrenuo je pozornost sa procesa smanjivanja bilance o kojem nitko više ne priča.
3.Uspio je sakriti svoje prava namjere od tržišta.
Moram reći da sam impresioniran. Ipak drugi guverneri su svojim govorima odali što FED planira napraviti tako da su moje analize potvrđene. Sada je kristalno jasno sve što FED planira napraviti i način na koji će se indeksi kretati do kraja godine. Ako ne bude nekih čudnih šokova budućnost je jednostavna.
HIPOTEZE I PREDVIĐANJA:
Nove hipoteze mi ne trebaju, ali sada mogu napraviti slijed događaja i rezultate tih događaja. Slijed je pokrenut s Powellom. Ovo je razrada zadnjega koraka svega što sam napisao kada sam predvidio devalvaciju eura.
1.Kako bi riješio problem tržišta rada i očekivanja Powell je u Jackson Hollu morao agresivno nastupiti protiv inflacije. To je uzrokovalo pad burze, iako je ekonomija fundamentalno stabilna. Došlo je do inicijalnoga pada obveznica u EU fundamentalno u SAD-u zbog očekivanja iako je FED preuzeo kontrolu nad strukturom krivulje prinosa.
2.Tjedan 29/8 - 2/9 je tjedan kada se objavljuje inflacije u EU. Ako nekim statističkim čudom inflacija padne, može doći do blagoga zastoja, ali ako inflacija bude iznad očekivanja EU obveznice će nastaviti padati.
3.ECB će se boriti protiv rasta kamatnih stopa, ali kako je ECB pretvoren fond za stabilizaciju država borba će biti neuspješna. Tako da ECB nema više mogućnosti za obranu kamatnih stopa niti tečaja.
4.Rast kamatnih stopa će destabilizirati bilance banaka.
5.Destabilizacija bilance banaka će se preliti na realnu ekonomiju.
Sada dolazimo do najteže stvari za predvidjeti, a to je koliko će biti jako prelijevanje. To se tek treba vidjeti.
TAKTIKE I STRATEGIJE:
Napravio sam u zadnja dva tjedna i Johna Meriwethera i Victora Haghania. Prvo sam držao poziciju koju nisam trebao, platio cijenu, a onda sam sve udvostručio. Nagrađen sam s kolapsom EU obveznica.
Kao što sam napisao nisam niti trebao biti u pozicijama u EU obveznicama ovaj kvartal. Ali sada sam ponovo ušao u obveznice sa ugovorom za prosinac, povećao sam značajno pozicije u kratkoročnim obveznicama, kratak sam Euro.
Trgovanje indeksima mi nije bilo dobro, ali sam trgovao s dobiti. Problem je što sam pre rano izlazio iz pozicija. Prije govora u Jackson Hollu sam bio kratak indekse, ali sam prodao put opcije. Pad je bio toliko velik da mi je put opcija blokirala zaradu. Greška. Krivo sam trgovao vlastite analize.
Plan za dalje je držati kratke pozicije u obveznicama. Ignorirati volatilnost zbog intervencija ECB-a. Tražim moguće točke za ulazak u dugačke pozicije u USD indeksima, ali to je daleko. Indeksi imaju još par postotaka pada i onda će vrlo vjerojatno biti volatilnosti na dnu. Za sada znam da u zarade želim ući dugačak, a to je za mjesec i pol dana.
Razvio sam metodu trgovanje indeksima tako da se ne moram žuriti.
Doc. dr. sc. Neven Vidaković, prof. v.š.
Odricanje od odgovornosti: Ovo je osobna analiza. Autor upravlja vlastitim portfeljem koji koristi derivate i financijski polugu. Ovaj tekst je osvrt na trenutno stanje na tržištu i ne predstavlja investicijski savjet. Investiranje u financijske instrumente nosi rizike s kojima investitori trebaju biti upoznati. Autor također aktivno trguje tako da su sve navedene pozicije privremene i lako promjenjive. Opisane koje autor ima u svom portfelju se odnose na pojedini instrument. Autor izloženost može napraviti preko stvarnoga ili derivatskoga instrumenta. Metodologija analize se temelji na tehničkoj, fundamentalno i analizi sentimenta tržišta. Analize su proizvod samoga autora i temelje se isključivo na javno dostupnim podatcima. Analize trećih strana su eksplicitno citirane ako se spominju u tekstu. Konstrukcija teksta koristi osnove znanstvene metode kako ih je definirao Karl Popper.Podijeli sadržaj: | ||||
- 28.06.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi na tjednom dobitku, Končar DT najlikvidn...
- 28.06.2024 Italija traži od Googlea podmirivanje poreznog duga od milij...
- 28.06.2024 ZSE INTRADAY: Na Burzi se zbog tehničkih poteškoća ne trguje
- 28.06.2024 Praznični roštilj ove godine za Amerikance skuplji za pet po...
- 28.06.2024 ZSE DANAS: Crobexi u plusu, promet uvećan
- 30.06.2024 Promjena postojeće akcije umanjenja naknade za upravljanje
- 27.06.2024 PRIPAJANJE: Erste E-Conservative pripojen fondu Erste Money Market
- 22.05.2024 InterCapital Dollar Bond postao InterCapital Short Term Dollar Bond
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 02.07.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 01.07.2024. - OTP Invest
- 24.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 24.06.2024. - OTP Invest
- 20.06.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - svibanj 2024.
- 19.06.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - XC
- 18.06.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 17.06.2024. - OTP Invest
- 02.07.2024 Novi fond Raiffeisen Money Market započinje s radom
- 02.07.2024 Preoblikovanje fonda Raiffeisen Wealth
- 02.07.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 02.07.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali mirovinski fondovi s pozitivnim rezultatom
- 01.07.2024 TJEDNI PREGLED: Prevladali investicijski fondovi s padom vrijednosti udjela
- 03.07.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi porasli, u fokusu dionice Podravke i Končara D&ST
- 03.07.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze nadoknađuju jučerašnje gubitke
- 03.07.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se stagnacija Crobexa nakon dva dana pada
- 03.07.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar oslabio
- 03.07.2024 WALL STREET: Tesla i tehnološki sektor potaknuli rast indeksa
- 27.06.2024 H&M sa skromnim rastom prihoda u proljetnom tromjesečju
- 20.06.2024 Oštar pad prihoda britanskog vlasnika tvornice ambalaže u Belišću
- 06.06.2024 Otvoren znanstveno-istraživački laboratorij Inventorium
- 05.06.2024 Evo zašto je ACC pauzirao gradnju tvornica u Njemačkoj i Italiji
- 05.06.2024 Evo koliku je kaznu talijanski regulator izrekao Meti
- 03.07.2024 Anna Akhalkatsi nova direktorica Svjetske banke za Europsku uniju
- 02.07.2024 KONČAR dio konzorcija za realizaciju 188 milijuna eura vrijednog posla revitalizacije hidroelektrane VIDRARU u Rumunjskoj
- 02.07.2024 Plenković pozvao na umjerenost u određivanju cijena usluga
- 02.07.2024 Primorac najavio dizanje osobnog odbitka i porezna oslobođenja za povratnike
- 02.07.2024 Američki proizvođač čipova pod povećalom francuskog regulatora