Analitičari Erste banke povećali su ciljanu cijenu za dionicu Ericsson Nikole Tesle (ENT), sa 1427 kuna na 1473 kune, a za sljedeću godinu predviđaju dividendu od 100 kuna po dionici.

Međutim, s obzirom da je potencijal rasta ciljane cijene u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu svega šest posto, za tu dionicu nastavljaju s preporukom "držati". U srijedu se burzovna cijena kretala oko 1385 kuna. Očekivanja analitičara o budućim prihodima ENT-a povećana su nakon potpisanog ugovora za upravljane usluge izgradnje i održavanja telekomunikacijske infrastrukture HT-a. U Ersteu prihode od tog ugovora procjenjuju na oko 1,2 milijarde kuna u petogodišnjem razdoblju.

"Taj ugovor bi od 2015. trebao doprinositi oko 16 do 18 posto na postojeće prognozirane prihode kompanije. Ugovor bi trebao biti profitabilan te povećavati jednoznamenkastim milijunskim iznosima ukupnu dobit", stoji u sažetku izvješća. S druge strane, prognoze prihoda prema izvoznim tržištima, isključujući interno Ericssonovo tržište, korigirane su na dolje. Naime, na polugodištu je ENT dosta kaskao za prošlogodišnjim izvedbama na regionalnom tržištu (pad od 22 posto) i tržištu Zajednice neovisnih država (30 posto manje) zbog poplava i ekonomske situacije u BiH te ukrajinske krize.Nešto lošije polugodišnje rezultate uzrokovali su i dodatni pritisci na cijene te nešto veći broj zaposlenih, što je utjecalo na pad marži.

"Kada tome pridodamo ugovor s HT-om, koji bi zbog prirode posla trebao biti nisko profitabilan, očekuje se stabilizacija marži, ali na ipak nešto nižim razinama", ocjenjuju analitičari. Erste i dalje ostaje pri svojoj prognozi dividende od približno 100 kuna po dionici, što daje prinos od oko 7,2 posto. Kako je kompanija tijekom godine preko 40 posto svoje bilance isplatila u vidu dividende, očekuje se da će daljnje isplate dividende uvelike ovisiti o sposobnosti generiranja novčanih sredstava, te se ne očekuju neke izvanredne dividende povrh novčanog tijeka, smatraju analitičari Erste banke. S ovim procjenama dividende slažu se i njihove kolege iz ostalih institucija. Što se tiče utjecaja geopolitičkih tenzija, u neslužbenom se razgovoru može čuti kako ENT nije zabilježio značajne izravne štete, ali situacija negativno utječe na potencijal rasta kompanije.