Velika većina „trader-a" (investitora), kada započne trgovati na financijskim tržištima, vrlo malo razmišlja o riziku, a trgovina se uglavnom odvija impulsno i bez puno planiranja. Znanje kao osnovni preduvjet, kod većine je zapravo šturo i površno,  što  uvelike umanjuje šansu za preživljavanje računa (kapitala), a osobito za održivi rast, tj «konzistentnost». Prva pogreška koju većina «novopečenih trader-a» radi, je trgovanje bez plana i bez potpunog razumijevanja risk management-a , kako jedne  pozicije, tako i cijelog portfolia (više pozicija).  Investicijska odluka u samom početku donosi se vrlo brzo, a analiziranje se svodi primjerice na iščitavanje odnosa pomičnog prosjeka (Moving Average) i trenutne cijene. Traži se Sveti Gral ili „tajna", koja će Vam omogućiti da svako Vaše otvaranje bude profitabilno.

Zvuči li Vam poznato? Što Vas u ovoj fazi može spasiti od brzog  gubitka Vašeg novca? Prije svega to je nalog Stop Loss, nalog koji ograničava Vaše gubitke do prethodno predviđene razine - «spreman sam riskirati toliko i toliko». Primjerice na tržištu valuta (forex - FX), ukoliko ste otvorili „long" poziciju na valutnom paru USD/ JPY na vrijednosti 84,00, stavili Stop Loss na 83,50, Vaš unaprijed predviđeni gubitak biti će maksimalno 50 pipseva.  Zašto je to toliko važno? Pa iz dva aspekta - jedan je čisto matematički, jer vaš Stop Loss u tom trenutku označava rizik u otvorenoj poziciji, a drugi je, ne manje važan psihološki razlog, koji  Vam osigurava mirnoću u poziciji, jer ste unaprijed pomirili sa gubitkom od predviđenih 50 pipseva. Gdje se griješi? Primjerice ista pozicija USD/JPY, bez naloga Stop Loss, u trenutku izvanrednih vijesti, vi ste u kratkom roku u minusu od  100 pipseva i počnete razmišljati, ma nema veze vratit će se, a ono minus 150 pipseva. Sada Vam se ne da zatvoriti poziciju, jer je minus prevelik, a psihološki pritisak sve veći , pa svi vaši postupci postaju iracionalni. Stop Loss (upravljanje rizikom) je osobina, na kojoj trebate disciplinirano raditi, a čim prije to shvatite, prije će Vaša trgovina postati profitablina.   Stop los (gubitak) u osnovi ne smije biti veći od «Take Profit-a» (dobitka), jer Vam dugoročno takvo upravljanje rizikom ne osigurava profitabilnost.

Pokušat ćemo simulirati upravljanje rizikom kroz tri realna primjera na FX tržištu :

Sva tri primjera  bazirana su na seriji od 10 otvorenih „trade-ova" i uspješnosti od 50 %. Prvi primjer pokazuje da na seriji od 10 otvaranja uz uspješnost od 50 %, ne možemo osigurati profitabilnost. Na drugom primjeru naše trgovanje pokazuje ekvilibrij. Treći primjer jasno prikazuje da uz omjer rizik/profit 1:2 u seriji od 10 otvaranja i uspješnost od 50 %, možemo osigurati profitabilnost. U trećem primjeru možemo smanjiti uspješnost otvaranja na 40 % (4 plusa, 6 minusa), a naš prinos ostat će pozitivan.



Svaki uspješan trader ima svoj „ trading plan", kojeg možemo sažeti u tri najvažnije stavke - ulaz u trade (long/short), stop loss (planirani rizik) i take profit (planirani profit). Prije svakog naloga, vrlo se detaljno analizira situacija na tržištu - iščitavaju se aktualne informacije, pregledavaju grafikoni, prate se gospodarski pokazatelji, sve se vrednuje, te se donosi odluka - kupnja ili prodaja, odnosno «long ili short». Kod donošenja odluke svakako se razmatra i potencijal pozicije - stop loss i take profit, koji se  prilagođava  veličini portfelja kojim se upravlja, te vremenskom horizontu u kojem se trguje . Kod konzervativnijeg upravljanja rizicima na tržištu valuta (FX)  u  jednoj se poziciji ne bi smjelo riskirati više od 0,5 % ukupnog kapitala, što na 10.000 usd iznosi 50 usd. Ako se radi sa mini lotom, 1 pip iznosi 1 usd, pa je max. stop loss po poziciji 50 pipseva.

Prilikom svakog „trade-a" javljaju se jake emocije - koje se reflektiraju kroz dva psihološka stanja - STRAH I POHLEPA. Oba stanja mogu biti vrlo intenzivna, a samim time i vrlo opasna, jer utječu na kvalitetu samog trade-a. Kako izbjeći emocionalnu trgovinu? Svaki bi se trader trebao vrlo striktno držati svoga plana, pa čak i pod cijenu gubitka,  jer važnije je naučiti ispravno postupati, nego spašavati pojedini trade. Konačni rezultat je zbroj ispravnih postupaka koje ste primjenili  kod svakog trade-a, a oni Vam dugoročno osiguravaju profitabilnost. Izbjegavati situacije u kojima se ignorira rizik odnosno pomiče Stop Loss (ili ga uopće nema), pod pretpostavkom, tržište će se vratiti. Posebnu pozornost obratite na situaciju kada imate dugi pozitivan niz i pomislite da ste jači od igre, pa nakon toga malo pojačate svoje uloge. Ova situacija obično nema sretan završetak, jer se baš tad na tržištu dogodi izvanredna situacija, zbog koje Vaš gubitak daleko premašuje Vašu spremnost na izlaganje riziku i vi doživljavate „brodolom". Nakon takvog gubitka, ne smije se  krenuti u „osvetu" tržištu, jer u tom trenutku niste racionalno biće - Vama vladaju emocije, pa svaki Vaš pokušaj brzog vraćanja izgubljenog novca nema sretan završetak. Kada jednom shvatite da je rizik (minus), sastavni dio posla, s kojim se planirate baviti ili se bavite, bit će Vam jednostavnije i ugodnije trgovati, a emocionalni pritisak  biti će sve manji.

Tematski seminar „Kako postići konzistentnost u dnevnoj i tjednoj trgovini na likvidnim financijskim tržištima?" u organizaciji tvrtke Lucrum Adria održat će se 07.07.2011. u hotelu International, Miramarska 24, Zagreb. O strukturi predavanja i točnoj satnici možete se informirati na mob 091/5570-342, na mail [email protected] ili kroz brošuru koju možete skinuti na www.lucrumadria.com . Broj polaznika je ograničen!