Najpoznatiji svjetski investitor Warren Buffett i investicijska tvrtka Protégé Partners su 2007. godine sklopili vrlo zanimljivu okladu.

Buffett, poznat po svojoj ulagačkoj filozofiji prema kojoj investira samo u stvari koje razumije, kladio se da će u razdoblju od deset godina indeksni fond baziran na S&P 500 indeksu pobijediti pet hedge fondova koje odaberu vodeći ljudi Protégéa.

Oklada je, uvjetno rečeno, teška milijun dolara. Naime, kako piše Fortune, svaka strana je na početku uložila 320 tisuća dolara, a ukupna sredstva od 640 tisuća dolara onda su uložena u kupovinu kuponske obveznice koja će do kraja 2017. godine, kada oklada završava, dosegnuti vrijednost od milijun dolara.

Lijepo je za čuti da ni Buffett ni Scott Bessent, Jeffrey Tarrant i Ted Seides iz Protégéa taj novac neće spremiti u džep i tako postati još bogatiji već će ih uplatiti u dobrotvorne svrhe. Ako okladu dobije Protégé, milijun dolara otići će međunarodnoj organizaciji Absolute Return for Kids, dok će u slučaju Buffettove pobjede sredstva dobiti organizacija Girls Inc.

Buffett je za indeksni fond koji će ga predstavljati u okladi odabrao Vanguardov fond S&P 500 Admiral, dok uvjeti oklade nalažu da Protégé imena pet fondova koje je izabrao neće otkriti javnosti. No, pretpostavlja se da je jedan od njih fond fondova, odnosno fond koji ulaže u druge fondove, kojim upravlja Protégé. Buffett zna o kojih se pet fondova radi i ima uvid u njihove rezultate.

U prošlogodišnjoj fazi "Buffettove velike oklade", kako ju nazivaju američki mediji, Buffettov izbor je pobijedio Protégéove fondove - neto zarada, odnosno iznos koji bi ulagaču ostao nakon svih naknada i troškova, s Buffetove je strane skočila 26,2 posto, dok je u slučaju Protégéa njezin rast iznosio 15,9 posto.

No, to nije bilo dovoljno da poništi vodstvo iz prve godine oklade - turbulentne i krizne 2008. Iako su tada i Buffett i Protégé upisali gubitak, Buffett je "izgubio" 20,2 posto uloženog, a Protégéovi fondovi osjetno manjih 11,8 posto.

Dosadašnji rezultati oklade pokazuju da su se izbori obje strane kretali u skladu s očekivanjima. Naime, u dobroj godini za burzu, a 2009. u SAD-u je sigurno bila takva, tržište kapitala često pobijedi hedge fondove, dok u lošoj godini, a malo ih je bilo gorih od 2008., špekulativna ulaganja i sloboda da se odmaknu od dionica hedge fondovima omogućuju da smanje gubitke i potuku S&P 500.