Money One novčani fond je u studenom zabilježio rast prinosa od +0,12 posto čime je za svoje udjelničare, od početka godine, ostvario prinos od +1,66 posto. Društvo i dalje slijedi strategiju povećanja izloženosti kratkoročnim državnim vrijednosnim papirima u odnosu na bankarske depozite.

Capital One obveznički fond zabilježio je dodatnih +0,15 posto čime je prinos od početka godine dosegnuo +6,13 posto. Fond je po svojoj strategiji i strukturi odmaknut od globalnih kretanja te je i dalje okrenut lokalnoj strategiji odnosno investiranju u srednjoročne kunske obveznice RH. Ideja je izgradnja portfelja koji je slabije koreliran za globalna kretanja (koja su često vezana za izbijanje povremene veće volatilnosti cijena) i investirati u obveznice sa stabilnijim cijenama odnosno prinosima. Konkretno  spomenuti postignuti mjesečni prinos rezultat je blagog pada cijena kunskih obveznica RH i prikupljanja kamata koje su studenom u prosjeku iznosile oko 2,6 posto. Pad prosječne kamatne stope portfelja u studenom rezultat je velikog povećanja imovine fonda zbog dodatnih uplata koje nisu odmah investirane u instrumente s većim prinosom.

Dionička struktura portfelja Capital Two dioničkog fonda i dalje ima naglasak na hrvatskim i slovenskim dionicama iz sektora turizma, industrije, financija, prehrane i transporta. Društvo je sudjelovalo u procesu upisa dionica Atlantic grupe, kada je kupljeno 850 dionica (oko 4,3% fonda). Stav je fond managera da je ovo bila jedinstvena prilika za stjecanje izloženosti prema jednom od glavnih blue chip dionica na ZSE, uz diskont u odnosu na tržišnu cijenu. Također, dokupljena je određena količina dionica Zagrebačke banke, te manja količina dionica Plave lagune. Dionice najveće domaće banke dokupljivane su zbog stava kako ju trenutni P/B omjer po kojem se trguje s dionicom čini povoljnom investicijskom prilikom (dionicama Zagrebačke banke trguje se na 0,6 P/B. Prema nedavnom istraživanju o P/B 49 banaka sa teritorija bivše Jugoslavije, Češke, Mađarske, Rumunjske i Bugarske dobivena je prosječna vrijednost P/B od 0,75x, uz nešto nižu medijalnu vrijednost od 0,59x). Dionice Plave lagune dokupljivane su nakon završetka kupnje Istraturista, čime je stvorena najveća domaća turistička kompanija.

Detaljni prinosi svih fondova InterCapital Asset Managementa prikazani su u tečajnici.

NAPOMENA: Prinosi se odnose na datum 28.11.2014. godine. Povijesni prinosi imaju informativan karakter i ne predstavljaju indikaciju mogućih budućih prinosa.

Izvor: Hrportfolio / InterCapital Asset Management