- 23.04.2024 Vjerojatno počinje ciklus pada kamatnih stopa
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekor...
- 21.04.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze pale treći tjedan zaredom, ka...
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru̸...
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 25.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 25.04.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u ožujku porasla za 379,5 mln eura
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 26.04.2024 Cijene nafte porasle prema 90 dolara, američka ministrica umirila ulagače
- 26.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, Atlantic najlikvidniji
- 26.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, dobitnik u plusu više od 13 posto
- 26.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi skliznuli
- 26.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi učvrstili dobitke na tjednoj razini, promet skroman
- 26.04.2024 Uzet oglašavanja katapultirao prihod Alphabeta
- 26.04.2024 Zaba u prvom tromjesečju s dobiti od 135 milijuna eura, skok za 25 posto
- 25.04.2024 Adris grupa će isplatiti dividendu od 2,57 eura po dionici
- 25.04.2024 Ina u prvom tromjesečju s 12 milijuna eura neto dobiti
- 25.04.2024 Neto dobit 6,4 milijuna eura
- 26.04.2024 Bilo bi poželjno sva buduća izdanja obveznica ostanu na domaćem tržištu
- 26.04.2024 Na kraju ožujka u blokadi 211 tisuća građana
- 26.04.2024 Financijska imovina kućanstava u 2023. porasla za 6,2 milijarde eura
- 26.04.2024 Slabo njemačko gospodarstvo ostavlja trag i na tržištu rada
- 26.04.2024 Promet industrije u veljači porastao 2,7 posto na godišnjoj razini
MUDRO ULAGANJE Objavljeno: 24.11.2016
Dionice, indeksi ili indeksni fond?
Podijeli sadržaj: | ||||
Ulažući svoja sredstva na tržištima kapitala ulagači se susreću s nekoliko pitanja:
- ulagati aktivno birajući pojedinačne dionice ili
- ulagati u fondove koji aktivno investiraju ili
- uložiti pasivno u indekse na tržištima kapitala?
Iako nekakav osnovni entuzijazam gotovo poziva na aktivno ulaganje na tržištima kapitala, niz istraživanja rezultata aktivno upravljanih fondova ukazuje da većina takvih fondova ne uspijeva biti bolja od svojih referentnih indeksa koje nazivamo benchmarcima.
Ukoliko pogledamo godišnje povrate koje ostvaruju aktivno upravljani fondovi, vidljivo je da u dužem vremenskom razdoblju (10 godina) ti povrati većinom bivaju manji od povrata koje ostvaruju referentni indeksi. Ti indeksi mogu biti američki S&P500, hrvatski CROBEX ili neki obveznički indeks, primjerice indeks njemačkih državnih obveznica s dospijećima od 5 do 10 godina.
Spoznaja da je indekse tržišta kapitala zapravo teško pobijediti (ostvariti bolje prinose od onih koje ostvaruju indeksi) dovela je do rasta popularnosti ulaganja u fondove čija je jedina zadaća replicirati rezultat indeksa koje prate. Takvi se fondovi nazivaju indeksnim fondovima, a njihova strategija ulaganja je pasivna. Indeksnim fondovima nije cilj da budu bolji od referentnih indeksa, već da ulagačima pruže povrate što sličnije onima koje bi dobili direktnim ulaganjem u dionice (ili obveznice) koje su sastavnice indeksa.
Indeksni fondovi u pravilu su izloženi velikim dijelovima tržišta kapitala, imaju niske troškove upravljanja (pasivno slijede/repliciraju indeks) i ne mijenjaju često svoj portfelj jer se ni sastav indeksa kojeg prate obično ne mijenja često.
Drugim riječima, indeksni fond ulaže u portfelj (košaricu) dionica ili obveznica (vrijednosnice ili vrijednosni papri) koje su sastavni elementi nekog burzovnog indeksa. To znači da ulažući u indeksni fond raspršimo (diverzificiramo) investiciju u istom omjeru kao da smo kupili pojedine vrijednosnice koje su sastavnice indeksa.
Investiranjem u indeksni fond raspršimo (diverzificiramo) investirana sredstva na način da „ne držimo sva jaja u jednoj košari", odnosno nismo investirali sve u jednu ili mali broj vrijednosnica.
U Hrvatskoj indeksni fond može replicirati indeks Crobex, ključni indeks Zagrebačke burze. Neke od kompanija koje imaju najveći udio u sastavu indeksa Crobex su INA, Podravka, Ledo, Adris Grupa, Valamar Riviera, Končar, Atlantic Grupa.
Indeksni fond rješenje je za ulagače koji žele ulagati u dionice, a izbjeći komplikacije trgovanja na burzi i ulaganje velikih novčanih iznosa. Kada bismo sami pokušali direktnim ulaganjem u dionice sastaviti portfelj koji bi replicirao indeks Crobex trebali bi minimalno 100.000 kuna, dok je u indeksni fond koji replicira spomenuti indeks OTP indeksni fond moguće investirati već iznos od 3.000 kuna.
Primjerice, cijena jedne dionice Leda kreće se oko 10.000 kuna, a po težini predstavlja 10% indeksa. Cijena dionice INA-e iznosi oko 2.800 kuna, dok ćete za dionicu Atlantic Grupe morati izdvojiti otprilike 800 kuna. Kupite li samo ove tri dionice, morate uložiti oko 13.600 kuna, a tek ste počeli sa slaganjem portfelja dionica iz Crobex indeksa u čijem su sastavu dionice čak 23 tvrtke koje je potrebno kupiti da biste replicirali indeks. Takvo nešto podrazumijeva uloženi trud, vrijeme i dakako troškove svih transakcija koje nikako ne smijemo zanemariti, a uz sve to potrebno je i sklopiti ugovor s brokerom.
Cilj indeksnog fonda je ostvariti rezultat jednak rezultatu indeksa kojeg replicira.
OTP indeksni fond pokrenut je u prosincu 2007. godine i ulaže u sastavnice Crobexa koje možete pronaći na linku. Minimalna prva uplata u OTP indeksni je 3000,00 kn, a svaka sljedeća 300,00 kuna, što znači da za znatno manje uloženog novca možete imati portfelj identičan indeksu Crobex, te da netko stručan upravlja portfeljem fonda. U vrijednost fonda također su uključene i dividende koje kompanije isplaćuju te se ta sredstva reinvestiraju i na taj način povećavaju vrijednost početne investicije.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 23.04.2024 Vjerojatno počinje ciklus pada kamatnih stopa
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekor...
- 21.04.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze pale treći tjedan zaredom, ka...
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru̸...
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 25.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 25.04.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova u ožujku porasla za 379,5 mln eura
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 26.04.2024 Cijene nafte porasle prema 90 dolara, američka ministrica umirila ulagače
- 26.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, Atlantic najlikvidniji
- 26.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi zeleni, dobitnik u plusu više od 13 posto
- 26.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi skliznuli
- 26.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi učvrstili dobitke na tjednoj razini, promet skroman
- 26.04.2024 Uzet oglašavanja katapultirao prihod Alphabeta
- 26.04.2024 Zaba u prvom tromjesečju s dobiti od 135 milijuna eura, skok za 25 posto
- 25.04.2024 Adris grupa će isplatiti dividendu od 2,57 eura po dionici
- 25.04.2024 Ina u prvom tromjesečju s 12 milijuna eura neto dobiti
- 25.04.2024 Neto dobit 6,4 milijuna eura
- 26.04.2024 Bilo bi poželjno sva buduća izdanja obveznica ostanu na domaćem tržištu
- 26.04.2024 Na kraju ožujka u blokadi 211 tisuća građana
- 26.04.2024 Financijska imovina kućanstava u 2023. porasla za 6,2 milijarde eura
- 26.04.2024 Slabo njemačko gospodarstvo ostavlja trag i na tržištu rada
- 26.04.2024 Promet industrije u veljači porastao 2,7 posto na godišnjoj razini