- 29.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi crveni na početku tjedna, promet skroman
- 29.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s pozitivnim rezul...
- 29.04.2024 HPB uvećao neto dobit za 33 posto
- 29.04.2024 Britanski naftni div zarađuje milijardu dolara na trgovini u...
- 29.04.2024 Inflacija u Njemačkoj stabilna u travnju
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 30.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 29.04.2024. - OTP Invest
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 30.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 30.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali fondovi s rastom vrijednosti udjela
- 29.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 29.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s pozitivnim rezultatom
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 02.05.2024 ZSE INTRADAY: Promet skroman, Crobexi blago porasli
- 02.05.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, u fokusu rezultati kompanija
- 02.05.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 02.05.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, indeksi nestabilni
- 02.05.2024 WALL STREET: Pad indeksa, kamate Feda ostaju nepromijenjene
- 02.05.2024 Kraš grupa uvećala prihode i neto dobit
- 02.05.2024 Lufthansa zbog štrajkova s većim gubitkom na početku godine
- 30.04.2024 Erste banka uvećala neto dobit za 9,4 posto
- 30.04.2024 Kvartalna neto dobit Podravke 23,5 milijuna eura
- 30.04.2024 Više cijene pomogle Carlsbergu na početku godine
- 02.05.2024 Građevinskim tvrtkama glavni problem rast cijena materijala i manjak radnika
- 30.04.2024 Eurozona na početku godine izašla iz recesije
- 30.04.2024 Inflacija u travnju pala na 3,7 posto
- 30.04.2024 Nova kreditna linija od 250 mln eura za energetsku učinkovitost poduzeća
- 29.04.2024 Inflacija u Njemačkoj stabilna u travnju
FONDOVIObjavljeno: 13.11.2009
Mirovinski fondovi nemaju u što ulagati
Podijeli sadržaj: | ||||
Obvezni mirovinski fondovi (OMF) na domaćem tržištu kapitala nemaju u što ulagati. Iako se čini da bi ovaj zaključak mogao biti donekle pretjeran, realna situacija je zabrinjavajuća. Pored 17 dionica koje kotiraju u Službenom tržištu Zagrebačke burze, kad bi mirovinski fondovi u ovom trenutku željeli ostvariti inicijalno ulaganje na Redovnom tržištu, smjeli bi kupiti dionice samo 21 izdavatelja. Prema dostupnim podacima o deset najvećih dioničara, OMF-ovi među tim kompanijama imaju udjele u njih sedam.
Stroga pravila
Hanfin pravilnik o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova propisuje da se imovina mirovinskog fonda može ulagati u dionice kompanija koje u trenutku stjecanja imaju početnu tržišnu kapitalizaciju veću od 750 milijuna kuna. Tom kriteriju udovoljava već spomenuta 21 dionica, dok je “zlatne” 2007. čak 57 kompanija tadašnje kotacije Javnih dioničkih društava (JDD) imalo tržišnu kapitalizaciju višu od 750 milijuna kuna. Današnje redovno tržište ZSE ima gotovo jednake zahtjeve za transparentnost kao i nekad kotacija JDD-a. “Spomenute odredbe bi se trebale promijeniti tako da su ograničenja zadana u relativnom omjeru, a ne u apsolutnom broju jer su po važećim propisima mirovinski fondovi prisiljeni prodavati dionice na hrvatskoj burzi u trenutku kad cijene na tržištu imaju silazni trend, utječući tako na njihov daljnji pad”, poručili su iz Erste Plavog fonda. Ističu kako ne bi trebalo uvjetovati prodaju takve imovine koju im je bilo dopušteno kupiti. “Ograničenja bi se trebala odnositi samo na mogućnost kupnje”, zaključuju u tom fondu. Međutim, u Fima vrijednosnicama tvrde suprotno. “Iako tvrtke visoke tržišne kapitalizacije možda ne jamče najveće prinose na burzi, njihova veličina i dokazana stabilnost poslovanja ih čini sigurnijim na dugi rok, što je osnova za investiranje institucionalnih investitora kakvi su mirovinski fondovi, stoga je takva regulativa potrebna”, poručuju u tom investicijskom društvu. Da su sadašnja pravila vrijedila i prije dvije godine, OMF-ovi bi mogli ulagati i u, primjerice, ACI (Adriatic Croatia International club), koji je imao tržišnu vrijednost od 1,3 milijarde kuna, a danas vrijedi tek 344,3 milijuna. Isto tako OMF-ovi bi tada mogli ulagati i u Arenaturist, koja je imala tržišnu kapitalizaciju od čak 1,1 milijardu kuna, što je gotovo deset puta više nego danas.
Slaba ponuda
Kad se malo pobliže analizira vrijednost kompanija čije dionice kotiraju na redovnom tržištu, primjećuje se kako ponuda zapravo nije visoka. Iako je, nominalno, riječ od 21 izdanju, realno gledajući, mogućnost ulaganja je mnogo manja. Čak osam izdanja ima vrlo malo (manje od 10 posto) dionica u slobodnoj prodaji. Najmanje ih imaju Erste & Steiermärkische banka u kojoj većinski vlasnici drže 96,1 posto te Lura u kojoj B.S.A. International drži 93,7 posto. U ostalim kompanijama velik udjeli nalaze se u državnim rukama. Država je prisutna kroz Središnji ured za upravljanje državnom imovinom, Agenciju za osiguranje štednih uloga, Fond za privatizaciju (HFP) i zavod za mirovinsko osiguranje. Time, primjerice, kontrolira i 99,2 posto Croatia Airlinesa koji ima tržišnu kapitalizaciju od 788 milijuna kuna. Budući da se tom dionicom od siječnja trgovalo samo 17 dana, a najviše je trgovano sa 69 dionica dnevno, razumljivo je nepostojanje interesa mirovinaca. Isto tako tu je i Belje u kojem Agrokor i HFP drže 90,5 posto udjela, kao i Luka Rijeka u kojoj država ima u vlasništvu 85,1 posto. Iako se spominjalo ublažavanje regulative, očigledno za sada još neće biti ništa od toga. No brojke daju surovu sliku da je čak i nominalna solidna mogućnost za ulaganjem, realno vrlo mala, što svakako šteti fondovima.
Stroga pravila
Hanfin pravilnik o dodatnim kriterijima ulaganja i investicijskim ograničenjima mirovinskih fondova propisuje da se imovina mirovinskog fonda može ulagati u dionice kompanija koje u trenutku stjecanja imaju početnu tržišnu kapitalizaciju veću od 750 milijuna kuna. Tom kriteriju udovoljava već spomenuta 21 dionica, dok je “zlatne” 2007. čak 57 kompanija tadašnje kotacije Javnih dioničkih društava (JDD) imalo tržišnu kapitalizaciju višu od 750 milijuna kuna. Današnje redovno tržište ZSE ima gotovo jednake zahtjeve za transparentnost kao i nekad kotacija JDD-a. “Spomenute odredbe bi se trebale promijeniti tako da su ograničenja zadana u relativnom omjeru, a ne u apsolutnom broju jer su po važećim propisima mirovinski fondovi prisiljeni prodavati dionice na hrvatskoj burzi u trenutku kad cijene na tržištu imaju silazni trend, utječući tako na njihov daljnji pad”, poručili su iz Erste Plavog fonda. Ističu kako ne bi trebalo uvjetovati prodaju takve imovine koju im je bilo dopušteno kupiti. “Ograničenja bi se trebala odnositi samo na mogućnost kupnje”, zaključuju u tom fondu. Međutim, u Fima vrijednosnicama tvrde suprotno. “Iako tvrtke visoke tržišne kapitalizacije možda ne jamče najveće prinose na burzi, njihova veličina i dokazana stabilnost poslovanja ih čini sigurnijim na dugi rok, što je osnova za investiranje institucionalnih investitora kakvi su mirovinski fondovi, stoga je takva regulativa potrebna”, poručuju u tom investicijskom društvu. Da su sadašnja pravila vrijedila i prije dvije godine, OMF-ovi bi mogli ulagati i u, primjerice, ACI (Adriatic Croatia International club), koji je imao tržišnu vrijednost od 1,3 milijarde kuna, a danas vrijedi tek 344,3 milijuna. Isto tako OMF-ovi bi tada mogli ulagati i u Arenaturist, koja je imala tržišnu kapitalizaciju od čak 1,1 milijardu kuna, što je gotovo deset puta više nego danas.
Slaba ponuda
Kad se malo pobliže analizira vrijednost kompanija čije dionice kotiraju na redovnom tržištu, primjećuje se kako ponuda zapravo nije visoka. Iako je, nominalno, riječ od 21 izdanju, realno gledajući, mogućnost ulaganja je mnogo manja. Čak osam izdanja ima vrlo malo (manje od 10 posto) dionica u slobodnoj prodaji. Najmanje ih imaju Erste & Steiermärkische banka u kojoj većinski vlasnici drže 96,1 posto te Lura u kojoj B.S.A. International drži 93,7 posto. U ostalim kompanijama velik udjeli nalaze se u državnim rukama. Država je prisutna kroz Središnji ured za upravljanje državnom imovinom, Agenciju za osiguranje štednih uloga, Fond za privatizaciju (HFP) i zavod za mirovinsko osiguranje. Time, primjerice, kontrolira i 99,2 posto Croatia Airlinesa koji ima tržišnu kapitalizaciju od 788 milijuna kuna. Budući da se tom dionicom od siječnja trgovalo samo 17 dana, a najviše je trgovano sa 69 dionica dnevno, razumljivo je nepostojanje interesa mirovinaca. Isto tako tu je i Belje u kojem Agrokor i HFP drže 90,5 posto udjela, kao i Luka Rijeka u kojoj država ima u vlasništvu 85,1 posto. Iako se spominjalo ublažavanje regulative, očigledno za sada još neće biti ništa od toga. No brojke daju surovu sliku da je čak i nominalna solidna mogućnost za ulaganjem, realno vrlo mala, što svakako šteti fondovima.
Izvor: poslovni.hr
- 29.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi crveni na početku tjedna, promet skroman
- 29.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s pozitivnim rezul...
- 29.04.2024 HPB uvećao neto dobit za 33 posto
- 29.04.2024 Britanski naftni div zarađuje milijardu dolara na trgovini u...
- 29.04.2024 Inflacija u Njemačkoj stabilna u travnju
- 25.04.2024 PRIPAJANJE: HPB Kratkoročni obveznički EUR pripojen HPB Kratkoročnom obvezničkom fondu
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 30.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 29.04.2024. - OTP Invest
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 30.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 30.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Prevladali fondovi s rastom vrijednosti udjela
- 29.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u plusu
- 29.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s pozitivnim rezultatom
- 26.04.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - ožujak 2024.
- 02.05.2024 ZSE INTRADAY: Promet skroman, Crobexi blago porasli
- 02.05.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, u fokusu rezultati kompanija
- 02.05.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 02.05.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Ulagači oprezni, indeksi nestabilni
- 02.05.2024 WALL STREET: Pad indeksa, kamate Feda ostaju nepromijenjene
- 02.05.2024 Kraš grupa uvećala prihode i neto dobit
- 02.05.2024 Lufthansa zbog štrajkova s većim gubitkom na početku godine
- 30.04.2024 Erste banka uvećala neto dobit za 9,4 posto
- 30.04.2024 Kvartalna neto dobit Podravke 23,5 milijuna eura
- 30.04.2024 Više cijene pomogle Carlsbergu na početku godine
- 02.05.2024 Građevinskim tvrtkama glavni problem rast cijena materijala i manjak radnika
- 30.04.2024 Eurozona na početku godine izašla iz recesije
- 30.04.2024 Inflacija u travnju pala na 3,7 posto
- 30.04.2024 Nova kreditna linija od 250 mln eura za energetsku učinkovitost poduzeća
- 29.04.2024 Inflacija u Njemačkoj stabilna u travnju
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q1 - 2024)
(koji na 29.03.2024. posluju min. 12 mjeseci)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
Erste Quality Equity | +12,06% | 5 | |||||
InterCapital Global Technology - klasa B | A | +11,60% | 5 | ||||
OTP indeksni | A | +11,36% | 4 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
InterCapital Nova Europa - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 15.04.2021. do 30.06.2024., zaključno do 24:00.
InterCapital Nova Europa Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade za 2024. godinu.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Dollar Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
Prospekt i pravila ZB Invest Funds krovnog UCITS fonda ZB CEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB conservative 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Asia Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB euroaktiv Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2025 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2030 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2040 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2055 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Portfolio 70 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB global 50 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB trend Podaci o fondu Ključne informacije - KIID |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 02.05. 10:33 | 2810,51 | 4,22 |
0,15 |
|
CROBEX10* | 02.05. 10:33 | 1703,72 | 1,73 |
0,10 |
|
CROBEX10tr* | 02.05. 10:33 | 1860,03 | 1,88 |
0,10 |
|
ADRIAprime* | 02.05. 10:33 | 1888,07 | -0,88 |
-0,05 |
|
CROBISTR* | 30.04. 16:31 | 174,1211 | -0,01 |
0,00 |
|
CROBIS* | 30.04. 16:31 | 96,5928 | -0,01 |
-0,01 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
ATPL | 52,00 € |
14,29% |
62.482,00 € |
ZABA | 16,70 € |
-0,30% |
35.555,25 € |
HT | 30,50 € |
-0,33% |
27.529,30 € |
ERNT | 207,00 € |
0,98% |
26.694,00 € |
KOEI | 268,00 € |
0,00% |
14.740,00 € |
PODR | 157,00 € |
0,00% |
9.967,00 € |
SPAN | 41,80 € |
1,21% |
9.708,70 € |
ADPL | 13,00 € |
0,78% |
7.722,00 € |
LPLH | 30,60 € |
3,38% |
5.202,00 € |
HIMR | 105,00 € |
-3,67% |
4.200,00 € |
Redovni dionički promet: | 224.333,53 € |
Redovni obveznički promet: | 40.000,00 € |
Sveukupni promet: | 264.333,53 € |