NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

HUTAObjavljeno: 18.04.2017
Relative Strength Index (RSI)

Relative Strength Index (RSI)

Indeks relativne snage RSI (Relative strength indeks) predstavljen je 1978. godine u knjizi „New Concepts in Tehnical Trading Systems", a njegov izmitelj i autor knjige je J. Welles Wilder.

J. Welles Wilder rođen je u 1930-ima u SAD-u. U počecima svoje poslovne karijere radio je kao inženjer mehanike za što se i školovao, nakon samo par godina rada u tom području počeo se baviti nekretninama. Ubrzo zatim počela su ga zanimati ulaganja u mirovinske fondove i trgovanje srebrom. Nakon 13 godina svakodnevnog učenja i rada na tržištu kapitala postaje majstor u tom području, te njegovo ime postaje prepoznatljivo diljem svijeta.

Konstruirao je mnogo metoda i indeksa, a ovo su najpoznatiji: Average True Range, Relative Strength Indeks, Directional Movement i Parabolic Stop and Reverse. U časopisu Financial World u srpnju 1985. godine izlazi članak u kojemu piše sljedeće: „Tokom godina, Wilder je razvio više točnih tehnika trgovanja i koncepata nego bilo koji drugi ekspert u tom području."

RSI je indikator momentuma* koji uspoređuje veličine nedavnih gubitaka i dobitaka tokom određenog vremenskog razdoblja, kako bi se mjerila brzina i promjena kretanja cijene određene vrijednosnice. Njegova primarna upotreba je identificiranje prekupljenosti ili preprodanosti vrijednosnice.

*Momentum (engl. Momentum = impuls, količina gibanja) je osnovni oblik analize oscilatora. Momentum mjeri brzinu cjenovnih promjena tako da se cijene za određeno fiksno razdoblje neprekidno oduzimaju. Da bi se dobila desetodnevna linija momentuma, treba se oduzeti zaključna cijena prije 10 dana od zadnje zaključne cijene. Takva pozitivna ili negativna vrijednost ucrtava se blizu nulte linije. Formula glasi: M=V-V^x. Gdje je V zadnja zaključna cijena, a Vx zaključna cijena prije x dana. Ako je posljednja zaključna cijena veća od zaključne cijene prije 10 dana (cijena se povećala) ucrtava se pozitivna vrijednost iznad nulte linije i obrnuto.

RSI rješava problem prevelikih promjena cijena kao i potrebu za konstantnom gornjom i donjom granicom. Formula za izračun indeksa glasi:

Wilder je originalno upotrijebio razdoblje od 14 dana. Što je kraće razdoblje, oscilator je osjetljiviji te su amplitude veće. Da bi se dobila prosječna vrijednost dana s porastom zaključne cijene, potrebno je za zadnjih 14 dana zbrojiti sve poraste cijene i podijeliti ih sa 14. Isti postupak se koristi i kod pada cijene. Zatim se sve uvrštava u formulu navedenu gore kako bi se dobila vrijednost oscilatora RSI.

Oscilator RSI daje najbolje rezultate kada fluktuacije dosegnu gornju ili donju granicu. Prema tome, ako korisnik trguje na vrlo kratak rok te želi izraženije amplitude oscilatora, jednostavno može skratiti vremensko razdoblje izračuna. Može korisiti devetodnevni oscilator koji daje veće amplitude od originalnog četrnaestodnevnog ili pak i kraća razdoblja. Neki koriste razdoblja od 5 ili 7 dana, kako bi povećali volatilnost indeksa relativne snage. Neki tehničari koji trguju na dulji rok koriste dulja vremenska razdoblja, naprimjer 21 ili 28 dana, kako bi poravnali amplitude.

Na slici Grafikon br. 1 prikazan je grafikon kretanja cijene dionice SPY, indeksa S&P 500. U donjem dijelu prikazan je RSI 14 plave boje i RSI 5 crvene boje. Vidljive su znatno veće amplitude kod RSI 5, nego što su kod RSI 14.

Grafikon br. 1 - S&P 500 (dnevni)


Indeks relativne snage ucrtava se u rasponu od 0 do 100 bodova. Kretanje indeksa iznad 70 bodova označava tržišta s pretjeranim kupovinama, dok tržišta s pretjeranim prodajama karakterizira kretanje indeksa ispod 30 bodova.

S obzirom na promjene koje se događaju na rastućim i padajućim tržištima, razina indeksa od 80 bodova karakterizira rastuća tržišta s pretjeranim kupovinama, dok razina indeksa od 20 bodova karakterizira padajuća tržišta s pretjeranim prodajama.

Obrazac „neuspješnog zamaha" događa se kada je indeks relativne snage iznad 70 ili ispod 30 bodova.

- Neuspješan zamah na vrhu događa se kada u rastućem trendu vrh indeksa relativne snage (preko 70 bodova) ne uspije premašiti prethodni vrh, pa ga kasnije slijedi niže dno od prethodnoga. Na slici Grafikon br. 2 prikazane su linije koje upućuju na divergenciju.

Grafikon br. 2 - FB (dnevni)

- Neuspješan zamah na dnu događa se kada u padajućem trendu dno indeksa relativne snage (ispod 30 bodova) ne uspije pasti ispred prethodnog dna, pa ga kasnije slijedi vrh viši od prethodnoga. Na slici Grafikon br.3 vidljiv je grafikon u kojemu je između siječnja i svibnja došlo do divergencije. Linije naglašavaju dna niža od prethodnog na grafikonu i istovremeno na RSI 14 dna viša od prethodnih.

Grafikon br. 3 - CP (dnevni)

Svaki snažniji trend, rastući ili padajući, kao posljedicu ima ekstremne vrijednosti oscilatora. Zaključci da je u takvim slučajevima tržište izloženo prekomjernim prodajnim il kupovnim pritiscima uglavnom su preuranjeni te mogu navesti trgovca da prerano izađe iz profitabilnog tržišta. Pri snažnom rastućem trendu, tržišta s prekomjernim kupovinama mogu opstati određeno vrijeme. Sama činjenica da je oscilator došao blizu gornje granice nije dovoljan razlog za likvidaciju dugih pozicija.

Prelazak oscilatora u područje pretjeranih prodajnih ili kupovnih zona predstavlja tek prvo upozorenje. Tek kada se oscilator po drugi put nađe u „opasnoj zoni", analitičar bi svoju poziciju trebao pažljivo razmotriti. U tom trenutku ako se ne potvrdi cijenovno kretanje (formira se obrazac dvostrukog dna ili vrha na oscilatoru), može se reći da potencijalno postoje odstupanja oscilatora od cjenovnih kretanja. Tada trgovac može reagirati kako bi zaštitio postojeće pozicije. Ako oscilator krene u suprotnom smjeru, presjecanjem prethodnog vrha ili dna, dolazi do potvrde obrasca neuspješnog zamaha.

Investitori i traderi koriste Indeks relativne snage (RSI) kako bi što lakše odredili isplati li se ulagati u određenu vrijednosnicu. RSI je indikator koji uspoređuje veličine dobitaka i gubitaka u određenom vremenskom periodu. To je takozvani pokušaj određivanja prave vrijednosti u trenucima kada je vrijednosnica prekupljena ili preprodana.

Analitičari koriste uglavnom dnevni prikaz oscilatora RSI, kako bi napravili što točnije procjene. Manje se koristi satni prikaz. Dnevni prikaz RSI-a sadrži puno više detaljnih informacija nego satni prikaz istog. Uglavnom se za dnevne grafikone u izračunu RSI-a koristi 14 dana, a za tjedne 14 tjedana. Može se koristiti i drugi broj dana ili tjedana, ovisno koji vremenski okvir zanima analitičara, te želi li izraženije ili položenije amplitude. Najvažnije je shvatiti bit indikatora RSI i naučiti kako se on ponaša, te prepoznati moguće obrasce obrata, kako bi se mogle pravovremeno zaštiti pozicije.

Za kraj navedene su poznate izjave konstruktora RSI-a J. Wellesa Wildera, koje bi trebao zapamtiti svatko tko se želi aktivno baviti trgovanjem vrijednosnica:

1. "Letting your emotions override your plan or system is the biggest cause of failure."
2. "Some traders are born with an innate discipline. Most have to learn it the hard way."
3. "If you can′t deal with emotion, get out of trading."

Aleksandra Knežević,
analyst intern in research sector at CM-Equity AG

Ključne riječi:
HUTA ~ analiza ~ RSI ~ Relative strength index

NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

NEWSLETTER

Obavještavat ćemo vas o novostima i akcijama vezanim za fondove, posebnim prilikama za ulaganje te novostima u našim uslugama.

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju 2023.)(na kraju 2023.)

(koji na 31.12.2023. posluju min. 12 mjeseci)
  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Kratkoročni obv.
Fond Prinos Riz. Portfelj Prinosi Kupi
InterCapital Global Technology - klasa B A +42,64%  5
OTP indeksni A +31,15%  4
Capital Breeder +29,68%  3

1 EUR - tečajna lista

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
USD
1,08110 0,00
-0,05%
GBP
0,85510 0,00
-0,30%
CHF
0,97660 0,00
-0,46%
JPY
163,45000 -0,07
-0,04%
BAM
1,95583 0,00
0,00%
EUR/USD - 1mj 2024 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
Konverter valuta

FOND HRVATSKIH BRANITELJA Podaci o fondu

Vrijednost Datum Promjena Graf
92,19 €
27.03.2024
-0,67%

ANKETA

AKCIJE

  • Ulazna / izlazna naknada
  • Ostale akcije
Fondovi Trajanje akcije Info
InterCapital Nova Europa - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
OTP Absolute - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
A1 - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
Eurizon fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
Osvježi
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
CROBEX* 28.03. 16:00  2834,52
-7,89
-0,28
CROBEX10* 28.03. 16:00  1713,17
-3,19
-0,19
CROBEX10tr* 28.03. 16:00  1862,37
-3,47
-0,19
ADRIAprime* 28.03. 16:00  1919,38
-4,20
-0,22
CROBISTR* 28.03. 16:31  172,777
0,01
0,01
CROBIS* 28.03. 16:31  96,038
0,00
0,00
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
CROBEX - 1 mjesec 2024 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - DIONICE (17:08:36 28.03.2024)
(17:08:36 28.03.2024)

    Osvježi
  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
KOEI
260,00 €
-1,52%
309.290,00 €
PODR
160,00 €
0,31%
211.489,00 €
MONP
8,35 €
0,00%
179.703,25 €
HPB
236,00 €
1,72%
154.070,00 €
RIVP
5,18 €
0,39%
123.723,18 €
7SLO
27,14 €
0,11%
111.213,23 €
HT
30,40 €
0,00%
111.163,60 €
7BET
13,84 €
0,44%
97.880,44 €
KODT
1.340,00 €
-2,90%
64.260,00 €
ADRS2
60,40 €
0,33%
63.230,80 €
Redovni dionički promet:   
1.713.649,50 €
Redovni obveznički promet:   
92.517,06 €
Sveukupni promet:   
3.591.166,56 €