SAD
Dionice su ostvarile solidne dobitke, zanemarivši prekid rada američke vlade koji je započeo u četvrtak nakon što zakonodavci nisu postigli dogovor o financiranju. U okruženju u kojem loše vijesti tržište tumači kao dobre, podršku je pružilo i izvješće o zaposlenosti privatnog sektora za rujan kompanije ADP, koje je pokazalo gubitak radnih mjesta. Takvi podaci povećali su očekivanja da će američka središnja banka u listopadu sniziti kamatne stope. Nasdaq, indeks snažno usmjeren na tehnološke kompanije, predvodio je rast prethodni tjedan.
Cijena američke nafte WTI pala je za više od 7% nakon što je skupina OPEC+ najavila povećanje proizvodnje u studenom, što je pritisnulo vrijednosne dionice. Ostale sirovine prošle su bolje - zlato je poraslo više od 3% i nastavilo snažan ovogodišnji trend, dok je bakar, često smatran pokazateljem industrijske aktivnosti zbog svoje široke primjene u proizvodnji, skočio više od 7%.
Glavna vijest bila je zapravo ono što nije objavljeno - izvješće o zaposlenosti izvan poljoprivrede za rujan, koje inače objavljuje američki Zavod za statistiku rada (BLS), a trebalo je biti objavljeno u petak ujutro. Isto bi moglo odgoditi i druge važne podatke poput CPI-ja te time otežati odluke pred sastanak Fed-a. Tržište se stoga okrenulo ADP izvješću, koje je pokazalo gubitak 32.000 radnih mjesta umjesto očekivanog rasta, što je povećalo očekivanja rezova kamatnih stopa. Ipak, Fed dužnosnici ostali su oprezni - Goolsbee je upozorio na inflaciju u uslugama i moguće kašnjenje CPI-ja, dok je Logan istaknula potrebu za sporijim tempom normalizacije politike.
Američki državni vrijednosni papiri ostvarili su pozitivne prinose jer su prinosi duž cijele krivulje pali, potaknuti slabim ADP podacima o zapošljavanju i nižim povjerenjem potrošača prema izvješću Conference Boarda. Municipalne obveznice također su ojačale i zaključile rujan s vrlo dobrom izvedbom zahvaljujući slabijoj novoj ponudi i snažnoj potražnji.

Europa
STOXX 600 porastao je 2,87% i dosegnuo rekordne razine, potaknut rastom tehnoloških dionica i očekivanjima smanjenja američkih kamatnih stopa. Ostali glavni indeksi također su ojačali: njemački DAX +2,69%, francuski CAC 40 +2,68%, talijanski FTSE MIB +1,43% i britanski FTSE 100 +2,22%.
Inflacija u eurozoni ubrzala je u rujnu na 2,2% (s 2,0% u kolovozu), uglavnom zbog skupljih usluga i sporijeg pada cijena energije. Temeljna inflacija ostala je stabilna na 2,3%. Predsjednica ECB-a Christine Lagarde istaknula je kako su rizici za inflaciju trenutačno uravnoteženi te da su stope od 2% dovoljno visoke da ECB može reagirati ako dođe do novih pritisaka ili šokova.
Stopa nezaposlenosti u eurozoni porasla je u kolovozu na 6,3% s 6,2% u srpnju, čime je prekinuta rekordno niska razina; očekivanja analitičara bila su da ostane nepromijenjena. Najvišu nezaposlenost i dalje imaju Španjolska, Francuska i Italija, dok su Njemačka i Nizozemska na dnu ljestvice. Na godišnjoj razini stopa je ostala 6,3%. Pokazatelj potrošačkog povjerenja poboljšao se u rujnu na -14,9 sa -15,5 u kolovozu, odražavajući veći optimizam kućanstava glede većih kupnji u idućih godinu dana.

Japan i Kina
Japanske dioničko tržište imalo je podijeljene rezultate - Nikkei je porastao, TOPIX pao, dok su tehnološke dionice ojačale zahvaljujući AI ulaganjima. Jen je ojačao na 147,3 prema dolaru, a prinos na 10-godišnje obveznice blago je porastao. BoJ ostaje na putu podizanja kamata, uz moguće novo povećanje do kraja godine, što podržava povoljno poslovno raspoloženje.
Kineske burze porasle su u skraćenom tjednu trgovanja prije osmodnevnog Golden Week praznika, dok je Hang Seng u Hong Kongu skočio gotovo 4%. Praznici potiču potrošnju i daju podršku domaćim potrošačkim dionicama. PMI podaci pokazali su blago poboljšanje u proizvodnji, ali i pad u uslugama, uz nastavak slabosti gospodarstva u trećem kvartalu.

OTP Invest fondovi Kupi udjele u fondu